ทองแดงและโลหะพื้นฐานร่วงก่อนรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่สำคัญ

ทองแดงร่วงลงประมาณ 4% ลงเหลือประมาณ 6.25 ดอลลาร์ต่อปอนด์เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน ถอยกลับจากราคาปิดที่สูงเป็นอันดับสองในประวัติการณ์เพียงไม่กี่วันก่อนหน้า สาเหตุ ตามปกติ คือความไม่แน่นอน: นักลงทุนไม่อยากถือโพสิชันหนักก่อนการรายงานงานของสหรัฐฯ ที่อาจเปลี่ยนทิศทางของนโยบายการเงินของเฟดทั้งหมด

การถดถอยไม่ได้เกี่ยวข้องแค่กับความกังวลเกี่ยวกับการจ้างงานเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง ซึ่งส่งผลต่ออารมณ์นักลงทุน และการลดลงอย่างเด่นชัดของหุ้นเทคโนโลยียิ่งเสริมบรรยากาศการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ทองแดงเคยพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องด้วยเหตุผลที่ชัดเจน ชิลี ผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่ที่สุดของโลก รายงานผลผลิตเดือนเมษายนที่อ่อนแอที่สุดในรอบ 23 ปี ทำให้เกิดการขาดแคลนซัพพลายอย่างแท้จริง ในด้านความต้องการ แรงผลักดันสองประการคือการไฟฟ้าทั่วโลกและการสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ ได้ดึงการบริโภคทองแดงให้สูงขึ้น

เฟดได้ชี้ชัดอย่างชัดเจนว่าข้อมูลการจ้างงานเป็นปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย ในเดือนที่ผ่านมา ตัวเลขแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่งเกินคาดได้เปลี่ยนความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดได้ปรับความคาดหวังใหม่เกือบในข้ามคืน และทองแดงได้รับผลกระทบโดยตรง อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่ามักทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า ทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาด้วยดอลลาร์ถูกลงสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศ ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะทำให้เกิดผลตรงข้าม

การลดลงของทองแดงก่อนรายงานการจ้างงานเป็นสิ่งที่นักลงทุนด้านสินทรัพย์ดิจิทัลควรติดตาม แม้ว่าจะไม่มีความเชื่อมโยงโดยตรงระหว่างราคาโลหะพื้นฐานกับโทเค็นเฉพาะเจาะจงก็ตาม การเชื่อมโยงนี้ไม่ได้ตรงไปตรงมา แต่มีความหมายอย่างมาก: สินทรัพย์ทั้งสองประเภทตอบสนองต่อแรงทางเศรษฐกิจมหภาคเดียวกัน เมื่อเฟดส่งสัญญาณนโยบายที่เข้มงวดขึ้น สภาพคล่องจะหดตัวทั่วทั้งตลาด และ Bitcoin รวมถึงสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ มีประวัติแสดงความไวต่อแรงเหล่านี้เช่นกัน โดยเฉพาะในช่วงที่ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

ภาพอุปทานของทองแดงยังคงตึงตัวอย่างมีโครงสร้าง การผลิตของชิลีที่เผชิญปัญหาไม่ได้จะหายไปในคืนเดียว และปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการจากอิเล็กทรอนิกส์และปัญญาประดิษฐ์ก็ไม่ได้ชะลอตัวลง รายงานการจ้างงานเพียงฉบับเดียวไม่สามารถเปลี่ยนพื้นฐานเหล่านี้ได้ แต่สามารถเปลี่ยนเส้นทางราคาในระยะสั้นได้อย่างแน่นอน โดยการปรับความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและแรงของดอลลาร์