การประเมินมูลค่าของ Cognition AI เกินกว่า 26 พันล้านดอลลาร์สหรัฐหลังการระดมทุน 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

บทความ | LetterAI

260 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นราคาล่าสุดที่ตลาดทุนกำหนดให้กับบริษัทเขียนโปรแกรม AI อย่าง Cognition

เมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้ว Cognition AI เพิ่งข้ามขีดจำกัดมูลค่ากว่า 10,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งตอนนั้นมันก็เหมือนเป็นนิยายแห่งซิลิคอนแวลลี่อยู่แล้ว

สามผู้ก่อตั้งหนุ่มชาวจีน รวมกันได้รับเหรียญทองโอลิมปิกสารสนเทศนานาชาติ 5 เหรียญ ได้สร้างรูปแบบเบื้องต้นของ “วิศวกรซอฟต์แวร์ AI คนแรกของโลก” Devin จากอพาร์ตเมนต์เช่าระยะสั้น บริษัทจัดตั้งได้กว่าสองปีก็มีมูลค่าพุ่งขึ้นถึงหมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

ทุกป้ายกำกับอย่างชาวจีน โอลิมปิกวิชาการ ฮาร์วาร์ด MIT ลาออกเพื่อเริ่มธุรกิจ AI Agent ล้วนดึงดูดความสนใจได้อย่างมาก Cognition ถือเป็นหนึ่งในบริษัทที่มีเรื่องราวที่น่าสนใจที่สุดในเส้นทางการเขียนโปรแกรมด้วย AI

ตอนนี้ นิยายเรื่องนี้ถูกผลักให้ไปข้างหน้าอีกมากโดยตลาดทุน

ตามรายงานของ Bloomberg บริษัท Cognition AI ผู้พัฒนา Devin ได้ระดมทุนใหม่เกินกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีมูลค่าบริษัทหลังการระดมทุนอยู่ที่ 26 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การระดมทุนครั้งนี้ได้รับการนำโดย Lux Capital, General Catalyst และ 8VC โดยมี Ribbit Capital, Atreides Management, Founders Fund เป็นผู้ร่วมลงทุน Cognition ได้ยืนยันการระดมทุนและมูลค่าบริษัทล่าสุดอย่างเป็นทางการ

กล่าวคือ แค่ผ่านไปกว่า 8 เดือนนับจากการประเมินมูลค่าครั้งก่อนที่ 10.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่าของ Cognition เพิ่มขึ้นเป็น 2.5 เท่า

ในการระดมทุนครั้งนี้ ผู้ลงทุนหลักมีความเป็นตัวแทนอย่างมาก

Lux Capital เป็นกองทุนเทคโนโลยีแบบเน้นด้านเทคนิคที่มีชื่อเสียงในซิลิคอนแวลลีย์ และมีการลงทุนระยะยาวในโครงการที่ค่อนข้างเชิงลึก เช่น วิทยาศาสตร์ขั้นสูง เทคโนโลยีล้ำสมัย AI หุ่นยนต์ อวกาศและอุตสาหกรรมป้องกันประเทศ รวมถึงโครงสร้างพื้นฐานด้านการคำนวณ บนหน้าการลงทุนของตนเอง Cognition ถูกจัดอยู่ในทิศทาง “การเพิ่มประสิทธิภาพด้านผลิตภาพ + โครงสร้างพื้นฐาน + วิทยาศาสตร์คอมพิวเตอร์”

สามารถกล่าวได้ว่า Lux Capital ลงทุนใน Cognition เพราะเห็นศักยภาพของ Cognition ในการพัฒนา AI Agent ให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานด้านวิศวกรรมซอฟต์แวร์

General Catalyst ให้ความสนใจกับโอกาสในการเปลี่ยนแปลงกระบวนการธุรกิจด้วย AI บริษัทนี้ไม่ใช่แค่กองทุนการลงทุนแบบดั้งเดิม แต่ในเว็บไซต์ของตนได้ระบุตัวเองว่าเป็น “บริษัทการลงทุนและการเปลี่ยนแปลงระดับโลก” ตลอดหลายปีที่ผ่านมา พวกเขาเน้นย้ำเรื่อง transformation หรือการใช้ทุน การดำเนินงาน และความสัมพันธ์ทางธุรกิจเพื่อผลักดันการเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมดั้งเดิมและองค์กรขนาดใหญ่

นอกจาก Cognition แล้ว General Catalyst ยังเพิ่มการลงทุนใน Anthropic อีกด้วย ตลอดปีที่ผ่านมา มันได้เข้าร่วมในการระดมทุนหลายรอบของ Anthropic อย่างต่อเนื่อง

8VC ซึ่งเป็นบริษัทนำการลงทุน ยังมีภาพลักษณ์ของการดำเนินงานโดยรัฐบาลและองค์กรขนาดใหญ่ บริษัทนี้มีประวัติการลงทุนระยะยาวในโครงสร้างพื้นฐานซอฟต์แวร์สำหรับองค์กรที่ซับซ้อน และรายชื่อลูกค้าของ Cognition ได้รวมถึงหน่วยงานของรัฐหรือภาครัฐ เช่น กองทัพบกสหรัฐฯ กองทัพเรือสหรัฐฯ และ NASA การที่ 8VC มีส่วนร่วมในการนำการระดมทุน ทำให้เรื่องราวของ Cognition ได้รับการยืนยัน

นอกจากสามบริษัทที่เป็นผู้นำการระดมทุนแล้ว ผู้ถือหุ้นเดิมของ Cognition คือ Founders Fund ก็ยังคงเพิ่มการลงทุนต่อไป การระดมทุนรอบปี 2025 ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐนั้น มี Founders Fund เป็นผู้นำการลงทุน โดยมีมูลค่าบริษัทหลังการระดมทุนอยู่ที่ประมาณ 10.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทนี้ก่อตั้งโดย Peter Thiel และมีรูปแบบการลงทุนที่ค่อนข้างรุนแรง โดยมักเลือกลงทุนในบริษัทเทคโนโลยีที่อาจเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอุตสาหกรรม เช่น การลงทุนใน SpaceX, Palantir, Anduril, Stripe, OpenAI เป็นต้น

Lux Capital ลงทุนระยะยาวในเทคโนโลยีแบบแข็งและคอมพิวเตอร์ขั้นสูง General Catalyst เชี่ยวชาญในซอฟต์แวร์องค์กรและการเปลี่ยนแปลงขององค์กรขนาดใหญ่ 8VC มีพื้นฐานด้านซอฟต์แวร์องค์กรและตลาดรัฐบาล ส่วน Founders Fund เป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้นเดิมของ Cognition การที่ทุนประเภทเหล่านี้ปรากฏอยู่ในรายชื่อผู้ลงทุนของ Cognition แสดงให้เห็นว่านักลงทุนไม่ได้มอง Cognition เพียงเป็นบริษัทเครื่องมือสำหรับนักพัฒนา แต่เห็นว่าเป็นผู้สมัครสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านวิศวกรรมซอฟต์แวร์รุ่นถัดไป

การประเมินมูลค่าหลังการลงทุนที่ 260 พันล้านดอลลาร์สหรัฐแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดอย่างเพียงพอ และเหตุผลที่ตรงที่สุดที่ทุนยังยินดีขึ้นราคาคือการเติบโต

Cognition ได้แสดงข้อมูลการพาณิชย์ที่แข็งแกร่งมาก โดยการใช้งานจากองค์กรเพิ่มขึ้นมากกว่า 10 เท่าตั้งแต่ต้นปีนี้ รายได้ในอัตราการดำเนินงานเพิ่มจาก 37 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤษภาคมปีที่แล้ว เป็น 492 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบัน การใช้งาน Devin สำหรับองค์กรยังคงเติบโตแบบเดือนต่อเดือนที่ 50% ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา

แม้ว่า 492 ล้านดอลลาร์สหรัฐจะไม่ใช่รายได้ทั้งปีที่ยืนยันแล้ว แต่เป็นเพียงอัตราการเติบโตรายปีที่คำนวณจากแนวโน้มรายได้ปัจจุบัน แต่แม้จะเป็นเช่นนั้น เส้นโค้งนี้ก็เพียงพอที่จะน่าตกใจแล้ว นักลงทุนสามารถมองเห็นได้ว่าลูกค้าองค์กรกำลังจ่ายเงินจริง ใช้งานจริง และปริมาณการใช้งานยังคงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งสำหรับบริษัทที่ก่อตั้งในปี 2023 ถือเป็นเรื่องมหัศจรรย์

เส้นทางการเขียนโปรแกรมด้วยปัญญาประดิษฐ์นั้นกำลังเติบโตอย่างรุ่งเรือง โค้ด ไอชู ทดสอบ PR และเอกสาร ล้วนเป็นวัตถุที่มีความดิจิทัลสูง; สามารถตรวจสอบได้ว่าภารกิจเสร็จสมบูรณ์หรือไม่ผ่านการทดสอบ การทบทวนโค้ด และผลลัพธ์จากการเปิดใช้งาน

สำหรับองค์กร ทีมซอฟต์แวร์มีงานที่ต้องทำไม่สิ้นสุด ทุกงานใช้เวลาและมีค่าใช้จ่ายสูง (อย่างน้อยค่าจ้างต่อชั่วโมงของวิศวกรระดับสูงก็สูงมาก) หากตัวแทน AI สามารถรับงานด้านวิศวกรรมซอฟต์แวร์ที่ชัดเจน ซ้ำซาก และตรวจสอบได้บางส่วนอย่างมั่นคง มันจะกลายเป็นกำลังการผลิตด้านวิศวกรรมที่องค์กรยินดีจ่ายเงิน

ด้านหลังมูลค่า 26 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทุนจริงๆ แล้วกำลังซื้อการตัดสินใจว่า การพัฒนาซอฟต์แวร์ กำลังกลายเป็นสถานการณ์แรกที่บริษัทขนาดใหญ่จะซื้ออย่างกว้างขวางสำหรับ AI Agent

Cognition โดดเด่นครั้งแรกด้วยจินตนาการที่ดูกล้าหาญมากในขณะนั้น

ก่อนหน้า Devin เครื่องมือโปรแกรม AI ส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในบทบาท “ผู้ช่วย” GitHub Copilot ช่วยโปรแกรมเมอร์เติมโค้ด ChatGPT และ Claude สามารถอธิบายข้อผิดพลาดและสร้างฟังก์ชัน ส่วน Cursor นำ AI ใส่เข้าไปในตัวแก้ไขโค้ด เพื่อให้นักพัฒนาสามารถเขียนและแก้ไขได้พร้อมกัน

แต่ Devin ก้าวไปข้างหน้าอย่างก้าวกระโดด มันถูก Cognition นิยามโดยตรงว่าเป็น “วิศวกรซอฟต์แวร์ AI” ผู้ใช้เพียงแค่ระบุความต้องการด้วยภาษาธรรมชาติ เช่น การพัฒนาเว็บไซต์ การสร้างฟังก์ชันแอปพลิเคชัน หรือการแก้ไขปัญหาในรหัสฐานข้อมูล Devin จะแยกงานออกเอง เขียนโค้ดเอง แก้บั๊กเอง จนกว่าโครงการจะทำงานได้

ในเดือนมีนาคม 2024 เมื่อ Cognition เปิดตัวการสาธิต Devin ชุมชนนักพัฒนาทั้งหมดก็ตื่นเต้นอย่างมาก มันถูกโปรโมตว่าเป็นโปรแกรมเมอร์ AI คนแรกของโลก และในบางแง่มุมก็กลายเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่เป็นสัญลักษณ์ของคลื่น vibe coding ที่แพร่กระจายออกไปอย่างแท้จริง

ผู้ก่อตั้งบริษัทนี้เองก็มีเรื่องราวที่น่าสนใจ ผู้ก่อตั้งทั้งสามคน สก็อตต์ วู สตีฟ เหอ และวอลเดน หยาน ล้วนเป็นชาวจีนและเคยอยู่ในวงการแข่งขันสารสนเทศศาสตร์ ทั้งสามคนรวมกันได้รับเหรียญทอง IOI ไปทั้งหมดห้าเหรียญ พวกเขาไม่ใช่ผู้ก่อตั้งเชิงธุรกิจแบบดั้งเดิม แต่更像是กลุ่มหนุ่มๆ ที่เขียนโค้ดเก่งที่สุด ซึ่งพยายามฝึกฝนสิ่งที่สามารถเขียนโค้ดได้อีกอย่างหนึ่ง

หลังจาก Devin เปิดตัว บริษัทได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนระดับแนวหน้า เช่น Founders Fund, Khosla Ventures, Bain Capital Ventures และอื่นๆ ทำให้โครงสร้างทุนรูปแบบขึ้นอย่างรวดเร็ว ลูกค้าองค์กรเริ่มปรากฏตัวขึ้น โดยชื่อเช่น Goldman Sachs, Citigroup, Ramp ต่างเริ่มเชื่อมโยงกับ Devin

ในเดือนกรกฎาคม 2025 เมื่อゴールด์แมน แซคส์ นำ Devin เข้ามา หัวข้อของ Fast Company ยังเขียนตรงๆ ว่า “วิศวกรซอฟต์แวร์ AI ใหม่ของゴールด์แมน แซคส์ ไม่เคยนอน” ซึ่งพูดถึงจุดที่ Agent ดึงดูดองค์กรได้มากที่สุด: มันสามารถทำงานได้ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์ โดยไม่ต้องสลับเวร และไม่หยุดทำงานเพราะกลางคืน สุดสัปดาห์ หรือความแตกต่างของเขตเวลา

นั่นคือช่วงเวลาที่โดดเด่นที่สุดของ Cognition ทีมหนุ่มๆ ผู้ก่อตั้งชาวจีนที่มีพื้นฐานจากการแข่งขันสารสนเทศ ตัวแทน AI ที่อ้างว่าสามารถดำเนินการพัฒนาซอฟต์แวร์แบบครบวงจร พร้อมการรับรองจากนักลงทุนระดับแนวหน้าและลูกค้ารายใหญ่ องค์ประกอบทั้งหมดนี้เมื่อรวมกัน แทบจะเป็นจุดเริ่มต้นมาตรฐานของตำนาน AI ในซิลิคอนแวลลีย์

ต้นไม้ที่สูงกว่าป่า จะถูกลมพัดทำลาย ถ้าเรื่องเล่าดูสมบูรณ์เกินไป ปัญหาก็จะตามมา

ในช่วงแรก การที่ Devin ได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางส่วนใหญ่มาจากการสาธิตของบริษัท เมื่อผู้พัฒนาภายนอกเริ่มวิเคราะห์ทีละเฟรมและทดลองใช้งานจริง ข้อสงสัยก็เริ่มปรากฏขึ้น บางคนเชื่อว่าการสาธิตของ Devin ได้รับการตัดต่ออย่างพิถีพิถัน โดยตัดขั้นตอนบางส่วนที่ทำให้มันดูไม่สมบูรณ์แบบ เช่น บางส่วนในการสาธิตถูกตั้งข้อสงสัยว่า Devin สร้างบั๊กขึ้นมาเองแล้วก็แก้ไขบั๊กนั้นเอง แต่ผลลัพธ์ที่แสดงออกมานั้นดูเหมือนมันดำเนินงานไปอย่างราบรื่นตลอดทาง

เดวินจึงตกอยู่ในช่วงเวลาหนึ่งของวิกฤตการหลอกลวง—น้ำเสียงการโปรโมตของมันใกล้เคียงเกินไปกับการที่ AI สามารถทำงานได้เองทั้งหมด แต่สภาพแวดล้อมการใช้งานจริงซับซ้อนกว่าเดโมมาก

การพัฒนาซอฟต์แวร์ไม่ได้หมายถึงการเขียนโค้ดเพียงอย่างเดียว แต่ยังรวมถึงการเข้าใจความต้องการ การตัดสินใจด้านสถาปัตยกรรม การจดจำบริบท และมาตรฐานของทีม รวมถึงข้อจำกัดที่ไม่ได้ถูกบันทึกไว้ใน issue จำนวนมาก แม้ Agent จะทำงานได้ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่ามันจะทำงานในทิศทางที่ถูกต้องเสมอไป; มันสามารถสร้างโค้ดได้ แต่โค้ดนั้นไม่ได้หมายความว่าควรนำมารวม

หลังจาก Devin เปิดอย่างเป็นทางการ ความแตกต่างก็ชัดเจนยิ่งขึ้น

ราคาเริ่มต้นสูงมาก อยู่ที่ 500 ดอลลาร์สหรัฐต่อเดือน แต่ผลงานของมันดูเหมือนจะไม่สอดคล้องกับราคาที่สูงเช่นนั้น: Answer.AI ได้ทดสอบ Devin เป็นเวลาหนึ่งเดือน โดยมอบหมายงานวิศวกรรมจริง 20 งาน ผลลัพธ์คือ ในจำนวน 20 งานนั้น มีเพียง 3 งานที่สำเร็จ 14 งานล้มเหลว และอีก 3 งานยังไม่แน่ชัด

ปัญหาที่ใหญ่ที่สุดไม่ได้แค่เปอร์เซ็นต์ความล้มเหลวสูง แต่ยังรวมถึงความล้มเหลวที่ไม่สามารถคาดเดาได้

บางงานดูเหมือนไม่ซับซ้อน แต่ Devin กลับติดอยู่ในทางตัน; บางงานไม่สามารถทำได้จริง แต่มันยังคงพยายามต่อ; บางครั้งมันสร้างโค้ดที่ซับซ้อนเกินไปและยากต่อการดูแลรักษา สุดท้ายทำให้วิศวกรต้องใช้เวลามากขึ้นในการทบทวนและจัดการ

ยิ่งไปกว่านั้น มันยังขายในราคาแพงอีกด้วย

Cognition ยังตระหนักว่าขีดจำกัด 500 ดอลลาร์ต่อเดือนสูงเกินไป ในเดือนเมษายน 2025 Cognition เปิดตัว Devin 2.0 โดยลดราคาเริ่มต้นจาก 500 ดอลลาร์ต่อเดือนเหลือ 20 ดอลลาร์ และแนะนำรูปแบบการชำระเงินแบบ pay-as-you-go (จ่ายตามการใช้งาน)

แต่การลดราคาไม่ใช่คำตอบสำหรับทุกปัญหา เครื่องมือที่ออกแบบมาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกลับทำให้ผู้ใช้เสียเวลาและพลังงานมากขึ้น จริงๆ แล้วมันฟังดูไม่สมเหตุสมผล

ความขัดแย้งหลักในช่วงเริ่มต้นของตัวแทนอิสระอยู่ที่นี่: ยิ่ง AI ดูเหมือนวิศวกรอิสระมากเท่าใด ผู้ใช้ก็ยิ่งต้องไว้วางใจมันมากขึ้น แต่ยิ่งมันทำงานแบบปิดสนิทเองโดยไม่มีการควบคุม ยิ่งมีโอกาสเบี่ยงเบนไปจากเป้าหมายและยิ่งสร้างปัญหา

เดวินสัญญาว่า “ส่งงานให้ฉันจัดการ” แต่งานวิศวกรรมจริงจำนวนมากไม่เหมาะที่จะส่งมอบทั้งหมดในขั้นตอนนี้เร็วเกินไป การที่เอเจนต์ทำงานเองเป็นเวลานานแล้วส่ง PR ให้คุณดูเหมือนจะทันสมัย แต่ถ้าคุณภาพของ PR ไม่คงที่ ต้นทุนการทบทวนของวิศวกรกลับสูงขึ้น

ที่น่าสนใจคือ ในความขัดแย้งนี้ กลับเป็น Cursor ที่ได้รับผลประโยชน์แรกจากนักพัฒนา

เนื่องจาก Cursor ไม่ได้สัญญาตั้งแต่แรกว่าจะแทนที่นักพัฒนา จึงมีตรรกะที่อ่อนโยนกว่าและสอดคล้องกับกระบวนการทำงานจริง: AI ช่วยแก้โค้ด อธิบายข้อผิดพลาด รีแฟกเตอร์ไฟล์ และสร้างการทดสอบ แต่นักพัฒนายังคงอยู่ในตัวแก้ไขโค้ด เหมือนรถฝึกขับที่มีครูฝึกอยู่ข้างๆ คุณสามารถเหยียบเบรกได้ทันทีหากพบว่ามีบางอย่างผิดปกติ

หากเรื่องราวของ Cognitionหยุดเพียงเท่านี้ มันอาจกลายเป็นบริษัทที่ถูกคลื่นความนิยมของ AI หนุนให้ขึ้นสูง แต่ถูกดึงกลับสู่พื้นดินด้วยประสบการณ์การใช้งานจริง แล้วก็ไม่มีเรื่องราวต่อไป

แต่เช่นเดียวกับที่กล่าวไปก่อนหน้านี้ ความเป็นจริงมักซับซ้อนกว่านั้น และเส้นทางการเขียนโปรแกรมด้วย AI ก็ไม่ได้นิ่งอยู่กับที่

หลังจาก Devin กระตุ้นจินตนาการเกี่ยวกับ “วิศวกรซอฟต์แวร์ AI” และ Cursor แสดงให้เห็นว่านักพัฒนายังคงต้องการความรู้สึกควบคุม OpenAI, Google, Anthropic และผู้เล่นรายใหญ่ด้านโมเดลพื้นฐานอื่นๆ ก็เริ่มเร่งเพิ่มความสามารถด้านการเขียนโค้ดเข้าไปในผลิตภัณฑ์และแพลตฟอร์มของตนเอง

ด้านหนึ่งคือเส้นทาง IDE ที่ควบคุมได้ดีกว่ากำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว อีกด้านหนึ่งคือผู้เล่นรายใหญ่ด้านโมเดลกำลังลดลงมาจับตลาดระดับแอปพลิเคชัน Cognition จะต้องมีการเปลี่ยนแปลงบางอย่างหากต้องการอยู่รอด

ในขณะเดียวกัน มันก็“พบ”สมบัติที่ Windsurf ทิ้งไว้

การแข่งขัน Windsurf ถือเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่น่าตื่นเต้นที่สุดในวงการเครื่องมือเขียนโค้ดด้วย AI ปี 2025

ในขณะนั้น Windsurf เป็นบริษัทที่ได้รับความสนใจอย่างมากในเส้นทาง AI IDE มันเคยถูก OpenAI ให้ความสนใจ และทั้งสองฝ่ายได้เจรจาเกี่ยวกับการซื้อขายเป็นเวลานาน ผู้คนภายนอกเคยคิดว่าธุรกรรมนี้จะเกิดขึ้นแน่นอน

อย่างไรก็ตาม การทำธุรกรรมนี้สุดท้ายก็ไม่เกิดขึ้น โดยสาเหตุสำคัญประการหนึ่งคือความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่ซับซ้อนระหว่าง OpenAI กับ Microsoft ในเวลานั้น Microsoft มีสิทธิ์ใช้งานเทคโนโลยีและผลิตภัณฑ์ของ OpenAI อย่างกว้างขวาง ขณะเดียวกัน Microsoft ก็มี GitHub Copilot ซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญในตลาดการเขียนโปรแกรมด้วย AI Windsurf กังวลว่า หากถูก OpenAI ซื้อไป เทคโนโลยีและผลิตภัณฑ์ของตนอาจถูกดึงเข้าไปอยู่ในกรอบสิทธิ์การใช้งานระหว่าง OpenAI กับ Microsoft และไหลไปยังคู่แข่งที่อาจเกิดขึ้นโดยอ้อม

OpenAI เพิ่งถูกผลักกลับไป แต่ Google ก็รีบเข้ามาทันที

Google ได้รับสิทธิ์ไม่ผูกขาดในเทคโนโลยี Windsurf มูลค่า 2.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมกับรับตัว Varun Mohan ซีอีโอของ Windsurf, ผู้ร่วมก่อตั้ง Douglas Chen และพนักงานวิจัยและพัฒนาหลักหลายคนไปยัง Google DeepMind

นั่นเป็นวันศุกร์ และเหตุการณ์เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว โกลเกิลได้ยึดสิทธิ์ของผู้ก่อตั้งและเทคโนโลยีหลักบางส่วน โอเพนเอไอไม่สามารถดำเนินการซื้อกิจการให้สำเร็จ ขณะที่ตัวบริษัท ผลิตภัณฑ์ แบรนด์ ลูกค้า และพนักงาน 250 คนของวินด์เซิร์ฟเดิม ถูกทิ้งไว้ในสถานการณ์ที่อึดอัด

ในขณะนี้ Cognition ได้ปรากฏตัวอย่างโดดเด่น

เหตุการณ์เกิดขึ้นในวันศุกร์ และมันได้ประกาศการซื้อสินทรัพย์ที่เหลือของ Windsurf ในวันจันทร์ รวมถึงผลิตภัณฑ์ Windsurf IDE สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญา เครื่องหมายการค้า แบรนด์ ฐานลูกค้าองค์กร ข้อมูลผู้ใช้ และพนักงานส่วนใหญ่จากทีมที่เหลือ

ขั้นตอนนี้แทบจะเป็นกุญแจสำคัญที่ทำให้ Cognition กลับมาอยู่บนโต๊ะอีกครั้ง ด้วยการเติมสิ่งที่ Devin ขาดหายไปมากที่สุด: ช่องทางสำหรับนักพัฒนา

หลังจากซื้อ Windsurf อัตราการพาณิชย์ของ Cognition เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน Windsurf เองเมื่อถูกซื้อได้มี ARR 82 ล้านดอลลาร์สหรัฐและลูกค้าองค์กรกว่า 350 ราย Cognition ต่อมาเปิดเผยว่าการซื้อครั้งนี้ทำให้ ARR ของบริษัทเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า และในช่วง 7 สัปดาห์หลังการซื้อ ARR ขององค์กรที่รวมกันยังเติบโตอีกเกิน 30%

ก่อนหน้านี้ Devin แทนแนวทางที่รุนแรงกว่า มันต้องการให้ผู้ใช้ส่งงานให้ตัวแทนบนคลาวด์ ซึ่งจะวางแผน ดำเนินการ และดีบักด้วยตัวเอง ก่อนส่งมอบผลลัพธ์ แต่การที่ Cursor เติบโตขึ้นแสดงให้เห็นว่า นักพัฒนาไม่จำเป็นต้องยินดีส่งมอบงานทั้งหมดตั้งแต่เริ่มต้น พวกเขาคุ้นเคยกับการอยู่ในตัวแก้ไขโค้ด มองดู AI ปรับโค้ดทีละขั้นตอน และสามารถรับคืนการควบคุมหรือแก้ไขข้อผิดพลาดได้ทุกเมื่อ

การที่ Windsurf เข้าร่วมได้เพิ่ม IDE ให้กับ Cognition ทำให้ Cognition ไม่ได้มีแค่รูปแบบผลิตภัณฑ์เดียวคือ “ส่งงานให้ AI” อีกต่อไป

มันเริ่มเดินด้วยสองขา: ขาหนึ่งคือ Devin รับผิดชอบการดำเนินงานแบบอะซิงโครนัสบนคลาวด์ เหมาะสำหรับจัดการงานวิศวกรรมที่สามารถแบ่งย่อย ตรวจสอบ และส่ง PR ได้; อีกขาคือ Windsurf รับผิดชอบจุดเข้าสู่ IDE ทำให้นักพัฒนาสามารถทำงานร่วมกับ AI ได้ทันทีในสภาพแวดล้อมการเขียนโค้ด คล้ายกับบริบทการพัฒนาประจำวันที่ Cursor อยู่

หากผู้ใช้ไม่สบายใจที่จะส่งพวงมาลัยให้ AI ควบคุมทั้งหมด ให้ปล่อยให้ AI กลับไปอยู่ในตัวแก้ไขและกลายเป็นผู้ช่วยที่ควบคุมได้; หากองค์กรมีงานวิศวกรรมจำนวนมากที่ชัดเจน ซ้ำซาก และสามารถตรวจสอบได้ที่ต้องจัดการ ให้ใช้ Devin เป็น “พนักงานอย่างเป็นทางการ” เพื่อรับงานบางส่วนไปดำเนินการด้านหลัง

Cognition ไม่ได้ยึดติดกับการสร้างโปรแกรมเมอร์ AI แบบอเนกประสงค์และอิสระที่สามารถทำงานทั้งหมดได้เพียงอย่างเดียว อีกต่อไป แต่เริ่มครอบคลุมความต้องการที่แท้จริงสองประการในวงการวิศวกรรมซอฟต์แวร์

สอดคล้องกับ Antigravity 2.0 ที่เพิ่งเกิดความขัดแย้งเมื่อเร็วๆ นี้: กูเกิลเริ่มต้นด้วย IDE แต่หลังจากการอัปเดต Antigravity กลับเปลี่ยนเป็นอินเทอร์เฟซที่เน้น Agent Manager แทน ซึ่งเปลี่ยนจากการร่วมมือกันใน IDE ที่ควบคุมได้ไปสู่การจัดการ Agent แบบกล่องดำ ทิศทางนี้มีความทะเยอทะยานมาก แต่ก็มีแนวโน้มที่จะชนกับปัญหาเดียวกับที่ Devin เผชิญในช่วงต้น

นักพัฒนาส่วนตัวมักพิจารณาจากการสัมผัส ประสิทธิภาพ ราคา และประสบการณ์เมื่อซื้อเครื่องมือ หากเครื่องมือใดใช้งานไม่ดี จะถูกทิ้งอย่างรวดเร็ว แต่บริษัทซื้อกระบวนการและกำลังการผลิต หากเอเจนต์สามารถเข้าสู่ระบบวิศวกรรมที่มีอยู่และผลิตผลงานได้อย่างมั่นคงในบางงาน มันก็มีโอกาสกลายเป็นรายการงบประมาณ

จุดที่การเปลี่ยนแปลงของเนื้อเรื่องของ Cognition ชัดเจนที่สุดคือที่นี่

เดวินรุ่นแรกดูเหมือนโปรแกรมเมอร์ AI ที่ยืนอยู่ใต้แสงสปอตไลต์ เพื่อพิสูจน์ว่าเขาสามารถเขียนโค้ดได้เหมือนโปรแกรมเมอร์มนุษย์ (และไม่ต้องพัก) ในขณะที่ cognition รุ่นหลังดูเหมือนกำลังขายระบบอัตโนมัติทางวิศวกรรมสำหรับองค์กร: เดวินรับผิดชอบการดำเนินการแบบอะซิงโครนัส วินด์ซูร์ฟรับผิดชอบจุดเข้าถึงการพัฒนา และลูกค้าองค์กรจะรวมเข้ากับกระบวนการพัฒนาซอฟต์แวร์ของตนเอง

ตามการสัมภาษณ์ล่าสุดของ TechCrunch เมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม ซีอีโอสก็อตต์ หวู ดูเหมือนจะพยายามดึง Devin กลับมาจากแนวคิดที่ว่ามันเป็น “โปรแกรมเมอร์ทางเลือก” เมื่อถูกถามว่า Devin สามารถแทนที่โปรแกรมเมอร์ระดับกลางได้หรือไม่ เขาตอบว่า “ใช่ และไม่ใช่”

เขาเน้นย้ำว่า Cognition ไม่เคยมีเจตนาที่จะสร้าง Devin ให้เป็นเครื่องมือแทนมนุษย์ เพราะทีมงานเองก็เป็นนักพัฒนาโปรแกรมและไม่ต้องการให้นักพัฒนาโปรแกรมตกงาน เขาบอกว่าความสามารถของ Devin จะเปลี่ยนไปตามงาน อยู่ในระดับนักพัฒนาโปรแกรมระดับเริ่มต้นถึงระดับกลาง; มันเหมาะกับงานด้านการบำรุงรักษาที่นักพัฒนาโปรแกรมส่วนใหญ่ไม่ชอบ เช่น การอัปเกรดซอฟต์แวร์เก่า การย้ายแพลตฟอร์ม ฯลฯ เพื่อปลดปล่อยนักพัฒนาจากงานที่หนักและน่าเบื่อเหล่านี้ ให้พวกเขาสามารถมุ่งเน้นไปที่งานที่สร้างสรรค์มากขึ้น

การรวมกันของสององค์ประกอบนี้ช่วยหลีกเลี่ยงจุดอ่อนของผลิตภัณฑ์เดียวได้อย่างพอดี หากมีเพียง Devin จะดูเหมือนรุนแรงเกินไป ผู้ใช้อาจกังวลว่าตัวแทนอัตโนมัติจะควบคุมไม่ได้; หากมีเพียง Windsurf จะต้องเผชิญการแข่งขันโดยตรงกับผลิตภัณฑ์เช่น Cursor, Copilot, Claude Code, Codex ฯลฯ แต่เมื่อ Devin รวมกับ Windsurf Cognition จึงมีเรื่องราวที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น: สามารถให้บริการทั้งในสถานการณ์ที่นักพัฒนาเขียนโค้ดทุกวัน และในสถานการณ์ที่องค์กรมอบหมายงานให้ตัวแทนอัตโนมัติ

ในการระดมทุนรอบล่าสุด ข้อมูลที่ Cognition นำเสนอ ก็แสดงให้เห็นว่าเรื่องราวของมันกำลังได้รับการยืนยันจากตลาด

บริษัทระบุว่า ปริมาณการใช้งานจากภาคธุรกิจเพิ่มขึ้นมากกว่า 10 เท่าตั้งแต่ต้นปีนี้ โดยอัตราการสร้างรายได้ (run-rate) อยู่ที่ 492 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และการใช้งาน Devin สำหรับภาคธุรกิจยังคงเติบโตแบบเดือนต่อเดือนที่ 50% ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา

ลูกค้าอย่างโกลด์แมน แซคส์ เมอร์เซเดส-เบนซ์ ซิตี้แบงก์ เดลล์ ซิสโก้ นาซา กองทัพบกสหรัฐฯ และกองทัพเรือสหรัฐฯ ทำให้นิยายเชิงธุรกิจของมันไม่ได้หยุดอยู่แค่ในตัวอย่างเท่านั้น

มูลค่าตลาด 26 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตลาดทุนไม่ได้ซื้อ Devin ที่แทนที่นักพัฒนาโปรแกรมได้อย่างสมบูรณ์แบบแล้ว แต่เป็นความเป็นไปได้ที่ Cognition จะเปลี่ยนตัวเองให้สำเร็จ: ในเส้นทางที่ AI Agent จะถูกนำไปใช้เป็นครั้งแรก มันอาจกลายเป็นช่องทางเข้าใหม่สำหรับวิศวกรรมซอฟต์แวร์ขององค์กร

การพัฒนาซอฟต์แวร์ในอนาคตมีแนวโน้มที่จะไม่กลับไปสู่ยุคที่วิศวกรมนุษย์เขียนโค้ดคนเดียวอย่างสมบูรณ์ แต่ก็ไม่ได้เปลี่ยนทันทีเป็นระบบ AI Agent ที่ควบคุมทุกอย่างอัตโนมัติ ความเป็นไปได้ที่คาดการณ์ได้ง่ายกว่าคือระบบผสมผสาน: มนุษย์ตัดสินทิศทางภายใน IDE ขณะที่ AI ช่วยเหลืออยู่ข้างๆ งานบางส่วนถูกแยกออกมาให้ AI Agent บนคลาวด์จัดการแบบอะซิงโครนัส และโค้ดสุดท้ายยังต้องผ่านการทดสอบ การทบทวน และการรวมเข้าด้วยกัน โดยมนุษย์ยังคงรับผิดชอบ

Cognition กำลังเน้นที่พื้นที่กลางนี้