การควบคุมการส่งออกอินเดียมฟอสไนด์ของจีนรบกวนห่วงโซ่อุปทานศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์

มีสารประกอบชื่ออินเดียมฟอสไนด์ที่คุณอาจไม่เคยคิดถึงมาก่อน มันอยู่ภายในอุปกรณ์รับ-ส่งแสงที่ช่วยให้ศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์สามารถถ่ายโอนข้อมูลปริมาณมหาศาลด้วยความเร็วสูงมาก และขณะนี้จีนกำลังควบคุมแหล่งจัดหาอย่างแน่นหนา

ปักกิ่งได้เพิ่มอินเดียมฟอสไนด์ ซึ่งมักเรียกว่า InP ลงในรายการควบคุมการส่งออกเมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2025 การกระทำนี้ได้สร้างจุดติดขัดในการอนุญาตที่ส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกสำหรับชิ้นส่วนแสงความเร็วสูง ซึ่งเป็นสิ่งที่จำเป็นสำหรับการเชื่อมต่อคลัสเตอร์ AI ขนาดใหญ่ที่บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ทุกรายกำลังแข่งขันกันสร้าง

ภายในศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์สมัยใหม่ เครื่องเร่งความเร็วหลายพันเครื่องต้องสื่อสารกันด้วยความเร็วสูงมาก การสื่อสารนี้เกิดขึ้นผ่านอุปกรณ์รับ-ส่งแสง และรุ่นที่มีประสิทธิภาพสูงสุดของอุปกรณ์เหล่านี้ ได้แก่ รุ่น 800G และสูงกว่านั้น ซึ่งกลุ่มปัญญาประดิษฐ์รุ่นถัดไปต้องการ อาศัยซับสเตรตอินเดียมฟอสไนด์

กว่า 60% การบริโภค InP ใช้ในระบบการสื่อสารด้วยแสงและศูนย์ข้อมูล AI

ปัญหาอยู่ที่การจัดหาที่มีความเข้มข้น AXT Inc. ผู้ผลิตซับสเตรต InP รายใหญ่ ดำเนินงานผ่านบริษัทลูก Tongmei ในจีน เมื่อปักกิ่งประกาศควบคุมการส่งออก ความสามารถของ Tongmei ในการจัดส่งผลิตภัณฑ์หยุดลงเกือบสมบูรณ์ บริษัทไม่ได้รับใบอนุญาตส่งออก InP ฉบับแรกจนถึงประมาณวันที่ 11 มิถุนายน 2025 ซึ่งนานกว่าสี่เดือนหลังจากข้อจำกัดมีผลบังคับใช้

ความล่าช้าดังกล่าวส่งผลโดยตรงต่อรายได้ที่ขาดหายไป AXT รายงานว่ามีรายได้ต่ำกว่าเป้าหมายอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากปัญหาการออกใบอนุญาตในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 และได้เตือนว่าผลกระทบจะยังคงดำเนินต่อไปในปี 2026

จีนเคยใช้ความได้เปรียบในการควบคุมวัสดุสำคัญเช่น กาลเลียมและเจอร์เมเนียมเป็นอาวุธ โดยการกำหนดข้อจำกัดการส่งออกซึ่งสร้างความตกใจให้กับห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ อินเดียมฟอสไฟด์เป็นรายการล่าสุดในกลยุทธ์นี้

ความพร้อมใช้งานที่จำกัดของ InP อาจขัดขวางการติดตั้งออปติคัลทรานซีฟเวอร์ที่มีประสิทธิภาพด้านพลังงานมากกว่า 800G โดยไม่มีทรานซีฟเวอร์เหล่านี้ การขยายขนาดคลัสเตอร์ AI จะยากขึ้น ช้าลง และมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้น

ในช่วงกลางปี 2026 เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ กำลังมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันกับคู่เจรจาจีนเพื่อแก้ไขจุดติดขัดด้านใบอนุญาตและสนับสนุนกรอบเวลาโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์

บริษัทต่างๆ ไม่ได้รอให้การทูตแก้ปัญหานี้ Lumentum ผู้ผลิตชิ้นส่วนออปติคัลรายใหญ่ ได้ย้ายการผลิตออกนอกจีนเพื่อลดความเสี่ยง กำลังการผลิต InP ใหม่กำลังถูกพัฒนาในพื้นที่ต่างๆ รวมถึงนอร์ทแคโรไลนา ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามโดยรวมในการนำวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ที่สำคัญกลับมาผลิตภายในประเทศหรือใกล้เคียง

การสร้างโรงงานผลิตซับสเตรตไม่ได้เหมือนการเปิดใช้งานบริการซอฟต์แวร์ใหม่ สถานที่เติบโตของผลึกต้องการอุปกรณ์เฉพาะทาง สภาพแวดล้อมแบบห้องสะอาด และระยะเวลาหลายเดือนในการรับรองก่อนจะสามารถผลิตวัสดุที่ตอบสนองมาตรฐานที่เข้มงวดของออปติกส์ประสิทธิภาพสูง ช่องว่างระหว่างการตัดสินใจ diversify กับการมีแหล่งจัดหาทางเลือกจริงๆ วัดเป็นปี ไม่ใช่เป็นไตรมาส