ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ
- BlackRock Bitcoin ETF รายงานการไหลออกในวันเดียวเป็นอันดับสองที่มากที่สุด
- ETF ของ Bitcoin ในสหรัฐอเมริกาบันทึกช่วงสีแดงต่อเนื่องแปดครั้ง
- นักวิเคราะห์เตือนว่าความต้องการที่อ่อนตัวลงอาจกดดัน Bitcoin เพิ่มเติม
กองทุนแลกเปลี่ยนตราสารอนุพันธ์แบบสปอต Bitcoin ของ BlackRock บันทึกการถอนเงินรายวันครั้งใหญ่อันดับสอง เมื่อการขายโดยสถาบันเร่งตัวขึ้นในกองทุน cryptocurrency ของสหรัฐฯ การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในช่วงการลดลงอย่างกว้างขวางของ Bitcoin ซึ่งดันราคาสินทรัพย์นี้ต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 75,000 ดอลลาร์สหรัฐในวันพุธ ผู้เข้าร่วมตลาดติดตามแรงกดดันจากการแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้น เมื่อนักลงทุน ETF ลดการถือครองในช่วงที่ความรู้สึกของตลาดแย่ลง
ข้อมูลของ Farside Investors แสดงว่า BlackRock’s iShares Bitcoin Trust สูญเสียเงิน 527.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐในหนึ่งเซสชันการซื้อขาย ตลาด ETF แบบสปอต Bitcoin ของสหรัฐโดยรวมมีการถอนเงินรวมกัน 733.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน การถอนเงินนี้ขยายแนวโน้มการไถ่ถอนต่อเนื่องแปดเซสชันที่ลดมูลค่าผลิตภัณฑ์ลงประมาณ 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การกลับตัวนี้ทำให้ ETF แบบสปอต Bitcoin กลับเข้าสู่พื้นที่ลบสำหรับปีนี้ หลังจากมีการไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งในช่วงต้นปี 2026
การถอนเงินออกจาก ETF ของ Bitcoin ทำให้แรงกดดันของตลาดลึกขึ้น
บันทึกของ SoSoValue แสดงว่าเดือนพฤษภาคมมีการถอน ETF รายเดือนมากที่สุดในปีนี้ การถอนรวมในเดือนนี้แตะใกล้เคียงกับ 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความต้องการของนักลงทุนลดลงอย่างรุนแรง การเปลี่ยนแปลงนี้ตามมาหลังจากเดือนที่ผ่านมาที่สถาบันต่างๆ สะสมอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งก่อนหน้านี้สนับสนุนการฟื้นตัวของ Bitcoin
BlackRock’s ฟันด์มีการถอนเงินรายใหญ่ที่สุดเมื่อเทียบกับผู้ออกหลักทรัพย์รายอื่นๆ อย่างไรก็ตาม การถอนเงินโดยรวมยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดรายวันของการขาย ETF ที่บันทึกไว้ในเดือนพฤศจิกายน 2025 ช่วงเวลาดังกล่าวก่อนหน้านี้กระจายการขาดทุนไปยังผู้ออกหลักทรัพย์เกือบทุกรายที่ดำเนินธุรกิจผลิตภัณฑ์ Bitcoin ในตลาดซื้อขายตรงในสหรัฐอเมริกา
คลื่นการขายล่าสุดเกิดขึ้นในช่วงที่สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตและผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจอ่อนตัวลงทั่วตลาด นักเทรดลดการเปิดเผยความเสี่ยงขณะที่ความผันผวนขยายตัวในตลาดอนุพันธ์ทั้งหมด ความต้องการในตลาดสปอตที่ลดลงยังกดดันสภาพคล่องใน Order Book ของ Bitcoin ระหว่างช่วงเวลาการซื้อขายในสหรัฐอเมริกา
นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant โต้แย้งว่าความต้องการ ETF ที่อ่อนตัวสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของสถาบันที่ลดลง การวิจัยของพวกเขาชี้ให้เห็นว่า Bitcoin เข้าสู่ระยะที่เปราะบางหลังจากตัวชี้วัดโมเมนตัมเสื่อมถอยลงบนหลายช่วงเวลา นักวิเคราะห์ยังเตือนว่าแรงขายที่ยืดเยื้ออาจเปิดเผยระดับการรองรับที่ลึกกว่า หากกระแสเงินเข้าไม่ฟื้นตัว
สัญญาณบนโซ่บ่งชี้ถึงความอ่อนตัวของความต้องการ
นักวิจัยจาก CryptoQuant พบว่ากิจกรรมการซื้อแบบสปอตลดลงพร้อมกับแนวโน้มการสะสมบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่อ่อนตัวลง การวิเคราะห์ของพวกเขาแสดงให้เห็นว่าแรงหนุนความต้องการชะลอตัวลงหลังจากการไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งในช่วงต้นปี 2026 ระยะการชะลอตัวนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการลดลงของความมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่
เงื่อนไขของยอดเปิดรวมยังอ่อนตัวลงเนื่องจากนักเทรดที่ใช้เลเวอเรจปิดโพสิชันเชิงบวกในช่วงการลดลง กิจกรรมการชำระบัญชีเร่งตัวขึ้นหลังจาก Bitcoin สูญเสียช่วงการรองรับระยะสั้นหลายช่วง นักเทรดฟิวเจอร์สตอบสนองโดยลดการเปิดเผยความเสี่ยงแทนที่จะเพิ่มโพสิชันใหม่ในช่วงการปรับตัว
แรงกดดันขยายตัวเกินกว่า ETFs ไปสู่ความคาดหวังด้านความต้องการจากภาคธุรกิจโดยรวม นักวิเคราะห์จาก 10x Research โต้แย้ง ว่าการซื้อ Bitcoin ของสถาบันขึ้นอยู่กับโมเดลการสะสมของ Strategy อย่างมาก ความพึ่งพาดังกล่าวก่อให้เกิดความกังวล เนื่องจากมีผู้ซื้อรายใหญ่น้อยลงในช่วงการลดราคาเมื่อเร็วๆ นี้
10x Research ยังเตือนว่ากลยุทธ์อาจเผชิญกับแรงกดดันด้านการระดมทุนในอนาคตที่เกี่ยวข้องกับภาระหนี้ปันผล บริษัทระบุว่าภาระหนี้เหล่านี้อาจลดความสามารถของกลยุทธ์ในการซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมอย่างแข็งแกร่งในที่สุด นักลงทุนพิจารณาความเป็นไปได้นี้อย่างระมัดระวัง เนื่องจากกลยุทธ์ยังคงเป็นผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่ที่สุดของบริษัทสาธารณะ
ความรู้สึกของตลาดอ่อนตัวลงอีกหลังจากคำพูดของไมเคิล เซย์ลอร์ ผู้ร่วมก่อตั้ง Strategy ในเดือนพฤษภาคม เซย์ลอร์ระบุว่าแนวทาง “ไม่ขายเด็ดขาด” ที่ไม่ยืดหยุ่นอาจส่งผลเสียต่อความยืดหยุ่นในการดำเนินงานในระยะยาว คำพูดของเขากระตุ้นการอภิปรายในหมู่นักเทรดที่มองว่า Strategy เป็นแหล่งความต้องการ Bitcoin แบบโครงสร้างอย่างต่อเนื่อง
การจัดวางตำแหน่งขององค์กรเปลี่ยนไปในตลาดคริปโต
ความต้องการ ETF ก่อนหน้านี้ทำหน้าที่เป็นแรงสนับสนุนเสถียรภาพในช่วงที่ Bitcoin ปรับตัวลดลง การไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากจากนักลงทุนสถาบันช่วยดูดซับแรงขายสปอตตลอดช่วงการฟื้นตัวก่อนหน้า รูปแบบนี้อ่อนตัวลงในช่วงการซื้อขายล่าสุด เนื่องจากกิจกรรมการไถ่คืนเร่งตัวขึ้นอย่างพร้อมกันทั่วผู้ออกหลายราย
นักลงทุนสถาบันยังคงเคลื่อนย้ายทุนไปยังสินทรัพย์ที่มีความผันผวนต่ำกว่า amid ความไม่แน่นอนทางมหภาคที่เพิ่มขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งสูงขึ้น ในขณะที่สินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมอ่อนตัวลงทั่วตลาดโลก Bitcoin ตอบสนองในทางลบ เนื่องจากกองทุนใช้เลเวอเรจลดการเปิดโพสิชันเชิงสเปกคูลาทีฟ
นักวิเคราะห์บางคนโต้แย้งว่าความช้าลงของ ETF สะท้อนการขายทำกำไรมากกว่าการจัดตำแหน่งเชิงลบในระยะยาว ขณะที่บางคนมองว่าการถอนเงินเป็นหลักฐานว่าความกระตือรือร้นของสถาบันลดลงหลังจาก Bitcoin ไม่สามารถรักษาระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ได้ ความแตกต่างนี้ทำให้นักเทรดมุ่งความสนใจไปที่ว่าการไหลเข้าจะคงที่ในเซสชันที่จะมาถึงหรือไม่
ตลาดอนุพันธ์ยังสะท้อนสภาวะความรู้สึกที่แย่ลง อัตราการระดมทุนลดลงทั่วแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนหลัก ขณะที่พรีเมียมของฟิวเจอร์สแบบถาวรแคบลง สัญญาณเหล่านี้บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นเชิงบวกอ่อนตัวลง เนื่องจากนักเทรดจัดตำแหน่งอย่างระมัดระวังในช่วงที่ความผันผวนสูงขึ้น
จุดสนใจทันทีถัดไปยังคงอยู่ที่ทิศทางการไหลเวียนของ ETF ในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant ระบุว่าระดับราคาต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์สหรัฐเป็นเขตการรองรับหลักถัดไปหากแรงขายยังคงมีอยู่ การฟื้นตัวของการไหลเข้าของ ETF สำหรับ Bitcoin อาจช่วยปรับสภาพจิตวิทยาให้คงที่ได้อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม การถอนเงินอย่างต่อเนื่องอาจทำให้แรงกดดันทางด้านลบขยายตัวทั่วตลาดคริปโต
โพสต์ BlackRock Bitcoin ETF สูญเสีย $528 ล้าน เมื่อ BTC ร่วงต่ำกว่า $75K ปรากฏครั้งแรกบน The Coin Republic