ข่าว Bitcoin
Bitcoin ลดต่ำลงกลับไปใกล้เขต $60,000 แต่การตอบสนองของสถาบันดูไม่เหมือนกับการซื้อช่วงลดราคาที่เห็นในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ ผลิตภัณฑ์ Bitcoin ETF แบบซื้อจริงที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา รับภาระการถอนเงินสุทธิประมาณ 1.72 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการถอนเงินรายสัปดาห์เดียวที่มากที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี ในทางตรงกันข้าม การลดลงในเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา มีเพียงการถอนเงิน 318 ล้านดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น การถอนเงินได้เร่งตัวขึ้นเป็นเวลาสี่สัปดาห์ติดต่อกัน โดยเพิ่มขึ้นจากประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงกลางเดือนพฤษภาคมไปสู่ระดับบันทึกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้จัดสรรเงินทุนกำลังถอนตัวออกมากกว่าการเฉลี่ยราคาลง เมื่อ Bitcoin แลกเปลี่ยนใกล้ระดับ $62,000 การขาดการเสนอซื้อจากสถาบันใหม่ทำให้ระดับ $60,000 ยิ่งเปราะบางมากขึ้น
ไมเคิล ซายโล ได้กระตุ้นการคาดการณ์เกี่ยวกับการสะสมโดยองค์กรอีกครั้ง หลังจากโพสต์ตัวติดตามการซื้อที่คุ้นเคยของ Strategy เมื่อวันอาทิตย์พร้อมข้อความว่า “เป็นช่วงเวลาที่ดีในการเพิ่มจุดอีก” โดยในอดีต กราฟนี้มักจะตามด้วยการเปิดเผยข้อมูลแบบ 8-K ในวันจันทร์เพื่อยืนยันการซื้อ BTC ใหม่ การยื่นเอกสารล่าสุดของ Strategy แสดงให้เห็นว่ามีสินทรัพย์ BTC อยู่ 843,706 BTC ในต้นทุนเฉลี่ย $75,699 ทำให้บริษัทมีภาวะขาดทุนประมาณ $11.7 พันล้าน หรือต่ำกว่าประมาณ 18% การซื้อใหม่ใกล้ระดับ $62,000 จะอยู่ต่ำกว่าราคาเฉลี่ย $77,135 ที่ Strategy เพิ่งขาย BTC 32 หน่วยระหว่างวันที่ 26–31 พฤษภาคม ซึ่งเป็นการขายครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายปี 2022 โดยรายได้จากการขายถูกกำหนดไว้สำหรับเงินปันผลแบบ STRC แบบưu tiên
นักวิเคราะห์บนบล็อกเชนโต้แย้งว่าจุดต่ำสุดของวัฏจักรอาจยังห่างออกไปอีกหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน ความสูญเสียที่รับรู้ตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนตุลาคมตอนนี้รวมประมาณ 174 พันล้านดอลลาร์ ยังต่ำกว่าบันทึกเดิมที่ 211 พันล้านดอลลาร์ในช่วง bear market ปี 2022 เนื่องจากความสูญเสียที่รับรู้มีขนาดสัมพันธ์กับมูลค่าตลาด การเกิดเหตุการณ์ยอมแพ้ในระดับเทียบเท่าจึงมีแนวโน้มจะเกินบันทึกเดิม ความเห็นจากผู้มีส่วนร่วมของ CryptoQuant ชี้ว่าตลาด “อาจยังคงล้างออกต่ออีก” ก่อนที่พื้นฐานที่มั่นคงจะเกิดขึ้น ความเชื่อมั่นของผู้ลงทุนรายย่อยยังคงอยู่ในระดับสูงผิดปกติสำหรับแนวโน้มขาลง โดยวอลเล็ตขนาดเล็กพยายามจับราคาที่กำลังตกขณะที่ผู้ถือรายใหญ่กระจายอุปทานในช่วงฟื้นตัวชั่วคราว — การจัดเรียงแบบนี้มีความเกี่ยวข้องทางประวัติศาสตร์กับการลดลงอย่างยาวนานมากกว่าการกลับตัวแบบ V-shaped
ห้องวิจัย 10X Research ได้ระบุว่าสองสัปดาห์ข้างหน้าเป็นช่วงตัดสินใจ โดยชี้ไปที่การเปิดเผย CPI เดือนพฤษภาคมในวันที่ 10 มิถุนายน และการประชุมเฟดในวันที่ 16–17 มิถุนายน บริษัทคาดการณ์ว่านโยบายสาธารณะจะยกเลิกอัตราการผ่อนคลาย ทำให้ท่าทีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นเวลานานมั่นคงขึ้น ซึ่งจะดูดซับสภาพคล่อง ดัชนีเงินเฟ้อโดยรวมเพิ่มขึ้นจาก 2.4% เป็น 3.8% ราคาผู้ผลิตพุ่งขึ้นเป็น 6.0% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีได้ vượtเกิน 5.0% ฮันเตอร์ ฮอร์สลีย์ หัวหน้าของ Bitwise ได้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงอีกประการหนึ่ง: ขนาดมูลค่าของคริปโตที่อยู่ที่ 2 ล้านล้านดอลลาร์ยังคงต่ำกว่า 1% ของมูลค่ารวมประมาณ 640 ล้านล้านดอลลาร์ของตลาดหุ้นทั่วโลก พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ และทองคำ ทำให้ “ความไม่สนใจ” — ไม่ใช่ปัจจัยมหภาค — เป็นภัยคุกคามเชิงโครงสร้างที่ลึกซึ้งกว่า
อัตราส่วน ETH/BTC ลดลงเหลือประมาณ 0.026 ซึ่งนักวิเคราะห์ PlanB ชี้ว่าตรงกับระดับในเดือนมีนาคม 2016 อีเธอร์ได้กลับไปสู่ระดับประสิทธิภาพสัมพัทธ์เมื่อสิบปีก่อนเทียบกับสินทรัพย์บล็อกเชนชั้นนำ สะท้อนให้เห็นถึงความรุนแรงของการหมุนเวียนออกจากสินทรัพย์ขนาดใหญ่ในช่วงภาวะถดถอยนี้ การปรับตัวของอัตราส่วนนี้ได้เปลี่ยนมุมมองเกี่ยวกับแนวคิดการ flippening ที่มีมายาวนาน และกดดันผู้จัดการกองทุนที่เคยจัดสรรสัดส่วนไปยังการลงทุนที่เชื่อมโยงกับ ETH ในช่วงต้นของวัฏจักร ร่วมกับข้อมูลอนุพันธ์ที่แสดงว่ามีการชำระบัญชีแบบใช้เลเวอเรจประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา — โดยประมาณ 5.7 พันล้านดอลลาร์เป็นโพสิชันแบบซื้อ — โครงสร้างตลาดบ่งชี้ว่าการลดเลเวอเรจอย่างบังคับ มากกว่าการกระจายอย่างสมัครใจ กำลังขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคาในระหว่างวัน
แรงต้านสภาพคล่องที่สองกำลังเกิดขึ้นนอกเส้นทางอัตราดอกเบี้ย กระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีแผนฟื้นฟูบัญชีทั่วไปให้กลับมาที่ระดับ 900 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นเดือนมิถุนายน และแตะจุดสูงสุดใกล้เคียงกับ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม การบรรลุเป้าหมายนี้ต้องการการกู้ยืมสุทธิใหม่ประมาณ 109 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสนี้ ซึ่งจะดูดเงินสดจากสมุดบัญชีภาคเอกชนเข้าสู่บัญชีรัฐบาลที่ไม่ได้ใช้งาน โดยที่กลไกดูดซับแรงกระแทกปกติซึ่งเป็นโครงการรีเวิร์สรีโพของเฟดได้ลดลงจาก 2.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในจุดสูงสุดปี 2022 เหลือต่ำกว่า 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว นักวิเคราะห์ของ NYDIG แยกกันชี้ว่า การลดลงของ Bitcoin สะท้อนแรงผลักดันที่ทับซ้อนกัน — การหมุนเวียนทุนจาก AI การระดมทุน IPO ขนาดใหญ่ที่กำลังจะเกิดขึ้นจาก SpaceX และ OpenAI ความกังวลเกี่ยวกับการคำนวณเชิงควอนตัมที่กลับมาอีกครั้ง และความกลัวที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับการขายกลยุทธ์
ในเชิงเทคนิค BTC ที่ราคา 62,171 ดอลลาร์อยู่เหนือการสนับสนุนทันทีที่ 61,885 ดอลลาร์ โดยมีระดับการสนับสนุนลึกกว่าที่ 59,131 ดอลลาร์ และ 52,679 ดอลลาร์ ระดับการต้านทานอยู่ที่ 62,910 ดอลลาร์ ตามด้วย 64,651 ดอลลาร์ และ 68,191 ดอลลาร์ MACD แสดงสัญญาณขาลง และแนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาลง แต่ RSI ที่ 21.37 อยู่ในภาวะขายเกินไปอย่างรุนแรง และสอดคล้องกับประวัติศาสตร์ในการฟื้นตัวชั่วคราว การมองเชิงบวกต้องการปิดรายวันกลับขึ้นเหนือ 62,910 ดอลลาร์ และยึดคืนระดับ 64,651 ดอลลาร์ เพื่อปรับสมดุลโครงสร้าง; การทะลุอย่างยั่งยืนต่ำกว่า 61,885 ดอลลาร์จะเปิดทางสู่ระดับ 59,131 ดอลลาร์ และสุดท้ายคือโซนการยอมแพ้ที่ 52,679 ดอลลาร์ การไม่ฟื้นตัวจากแรงขายเกินไปดังกล่าวจะทำให้ทฤษฎีการซื้อเมื่อราคาตกลดลงไม่ถูกต้อง และยืนยันว่าผู้ขายยังคงควบคุมตลาด