Bitcoin เข้าใกล้ช่วงขาดทุนรายเดือนที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2018 โดยราคาลดลง 53%

การวิเคราะห์ใหม่จาก Decrypt ที่เผยแพร่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2025 นำเสนอความเป็นไปได้ที่ชัดเจนสำหรับคริปโตเคอเรนซีชั้นนำของโลก: Bitcoin อาจกำลังจะทำลายสถิติการขาดทุนต่อเนื่องเป็นเดือนยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีรุนแรงในปี 2018 จุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นนี้มาพร้อมกับการที่สินทรัพย์ดิจิทัลนี้ลดลงประมาณ 53% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมของปีก่อนหน้า และเข้าใกล้ระดับการลดลง 56.26% ที่บันทึกไว้ในช่วงขาลงครั้งประวัติศาสตร์นั้น

ในขณะนี้ Bitcoin กำลังเผชิญกับการทดสอบที่สำคัญขณะที่เดือนกุมภาพันธ์ใกล้จบลง หากเดือนนี้จบลงด้วยการลดลงสุทธิ จะถือเป็นเดือนที่ห้าติดต่อกันที่คริปโตเคอเรนซีชั้นนำนี้ประสบการสูญเสีย การพัฒนานี้ทำให้ตลาดใกล้เคียงกับสถิติปัจจุบันที่ตั้งขึ้นในเดือนมิถุนายน 2018 ช่วงเวลานั้น Bitcoin เผชิญกับการลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหกเดือน ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ยังคงอยู่มาเกือบเจ็ดปี การวิเคราะห์ระบุว่า ด้วย Bitcoin ลดลงแล้ว 13.98% ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 แนวโน้มในระยะสั้นดูท้าทาย ดังนั้น ผู้สังเกตการณ์ตลาดจึงให้ความสนใจอย่างเข้มข้นต่อการปิดรายสัปดาห์และปริมาณการเทรด

เพื่อเข้าใจความสำคัญของสถิติที่อาจเกิดขึ้นนี้ จำเป็นต้องพิจารณาเงื่อนไขของทั้งสองยุค ตลาดขาลงปี 2018 เกิดขึ้นหลังจากฟองสบู่เชิงสเปกคิวเลชันที่ไม่เคยมีมาก่อนซึ่งขับเคลื่อนโดยการเสนอเหรียญเริ่มต้น (ICOs) และความบ้าคลั่งของนักลงทุนรายย่อย ความไม่แน่นอนด้านการกำกับดูแลและการอภิปรายเรื่องการขยายขนาดมีอิทธิพลอย่างมากต่อการลดลงในช่วงนั้น ในทางตรงกันข้าม บริบทปัจจุบันในปี 2025 เกี่ยวข้องกับปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่ต่างออกไป รวมถึงนโยบายอัตราดอกเบี้ยระดับโลกและการเติบโตของผลิตภัณฑ์คริปโตเคอเรนซีสำหรับนักลงทุนสถาบัน เช่น Bitcoin ETF แบบสปอต แม้ว่าเปอร์เซ็นต์การลดลงจะคล้ายกัน แต่โครงสร้างตลาดและโปรไฟล์ผู้เข้าร่วมได้พัฒนาไปอย่างมาก ตารางด้านล่างแสดงตัวชี้วัดเปรียบเทียบสำคัญ:

การวิเคราะห์เปรียบเทียบนี้แสดงให้เห็นว่าแม้รูปแบบอาจคล้ายกัน แต่บริบทพื้นฐานไม่เคยเหมือนกันเลย การรับรองจากสถาบันที่เพิ่มขึ้นให้ความมั่นคงที่อาจช่วยรองรับได้ซึ่งไม่มีในปี 2018 แต่ก็ยังสร้างแหล่งความผันผวนใหม่จากช่องทางการเงินแบบดั้งเดิม

มุมมองของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับวัฏจักรตลาดและจิตวิทยา

นักวิเคราะห์ตลาดมักอ้างอิงวัฏจักรในอดีตเพื่อประเมินจุดเปลี่ยนที่เป็นไปได้ ความใกล้เคียงกับระดับบันทึกในปี 2018 ไม่ใช่เพียงเรื่องน่าสนใจทางสถิติ แต่เป็นการทดสอบที่สำคัญต่อจิตวิทยาของตลาด โดยทั่วไปแล้ว ช่วงเวลาที่ลดลงอย่างยาวนานมักจะทำให้แรงขายหมดลง และสามารถเตรียมพื้นฐานสำหรับการกลับตัว ซึ่งเป็นแนวคิดที่รู้จักกันในชื่อ “การยอมแพ้” บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชนหลายแห่งติดตามตัวชี้วัดบนบล็อกเชน เช่น การไหลเวียนบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนและพฤติกรรมของผู้ถือระยะยาว เพื่อระบุสัญญาณของแรงขายที่หมดลง ตัวอย่างเช่น การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของเหรียญที่เคลื่อนย้ายจากวอลเล็ตบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนไปยังการเก็บรักษาส่วนตัว อาจบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงจากแนวโน้มการขายไปสู่การสะสม แม้ว่าผลการดำเนินงานในอดีตจะไม่สามารถรับประกันผลลัพธ์ในอนาคตได้ แต่ข้อมูลเหล่านี้ให้พื้นฐานเชิงข้อเท็จจริงในการประเมินอารมณ์ของตลาดเหนือกราฟราคาเพียงอย่างเดียว

นอกจากปัจจัยภายในตลาดแล้ว แรงภายนอกทางเศรษฐกิจมหภาคยังมีบทบาทสำคัญต่อทิศทางปัจจุบันของ Bitcoin ในปี 2025 ปัจจัยต่างๆ เช่น นโยบายการเงินของธนาคารกลาง ข้อมูลเงินเฟ้อ และความมั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ ล้วนมีอิทธิพลโดยตรงต่อประสิทธิภาพของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง รวมถึงสกุลเงินดิจิทัล ต่างจากปี 2018 Bitcoin ในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่สูงขึ้น แม้ยังคงผันผวน กับดัชนีดั้งเดิมเช่น Nasdaq ในช่วงที่เกิดความเครียดทางเศรษฐกิจมหภาค การผสานรวมนี้หมายความว่า การหยุดสถิติการขาดทุนอาจขึ้นอยู่กับคำแถลงของเฟดหรือรายงานการจ้างงานเท่าเทียมกับข่าวเฉพาะของบล็อกเชน ดังนั้น การวิเคราะห์แบบองค์รวมต้องพิจารณาองค์ประกอบที่เชื่อมโยงกันต่อไปนี้:

• สภาวะสภาพคล่องทั่วโลก: ปริมาณทุนที่มีอยู่ในตลาดการเงิน
• การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอขององค์กร: วิธีการที่กองทุนขนาดใหญ่จัดการการจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัล
• ความชัดเจนด้านการกำกับดูแล (หรือการขาดความชัดเจน): กรอบการทำงานที่กำลังพัฒนาในเศรษฐกิจหลักๆ เช่น สหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป
• ตัวชี้วัดการรับเทคโนโลยี: การเติบโตของเครือข่าย กิจกรรมของนักพัฒนา และการใช้งานโซลูชันการปรับขนาดระดับเลเยอร์-2

ปัจจัยเหล่านี้รวมกันสร้างสภาพแวดล้อมที่แนวโน้มราคา Bitcoin ดำรงอยู่ ทำให้ศักยภาพที่อาจทำลายสถิติในปัจจุบันเป็นเหตุการณ์ที่ซับซ้อนหลายมิติ

การวิเคราะห์ที่ชี้ว่า Bitcoin อาจทำลายช่วงเวลาที่ขาดทุนต่อเนื่องนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2018 ได้เน้นย้ำถึงช่วงเวลาสำคัญสำหรับตลาดคริปโตเคอเรนซี แม้ความคล้ายคลึงทางสถิติกับตลาดหมีก่อนหน้าจะชัดเจน แต่บริบทปัจจุบันมีความซับซ้อนมากขึ้นด้วยการมีส่วนร่วมของสถาบันและการพึ่งพาอาศัยกันทางเศรษฐกิจมหภาค ไม่ว่าสถิตินี้จะถูกทำลายหรือช่วงเวลาที่ขาดทุนจะสิ้นสุดลง ช่วงเวลานี้จะให้ข้อมูลที่มีค่าเกี่ยวกับความเป็นผู้ใหญ่และความยืดหยุ่นของ Bitcoin ผู้สังเกตการณ์ควรติดตามทั้งการวิเคราะห์บนโซ่และตัวชี้วัดทางการเงินโดยรวม เพื่อเข้าใจภาพรวมทั้งหมดของแนวโน้ม Bitcoin ที่อาจเป็นประวัติศาสตร์ครั้งนี้

Q1: สตรีกการสูญเสียรายเดือนที่ยาวที่สุดที่เคยบันทึกไว้ของ Bitcoin คืออะไร?
ช่วงเวลาที่ขาดทุนต่อเนื่องนานที่สุดของ Bitcoin เกิดขึ้นในปี 2018 โดย kéo dàiหกเดือนติดต่อกันตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมิถุนายน

Q2: การลดลงของราคา Bitcoin ในปัจจุบันเปรียบเทียบกับปี 2018 ได้อย่างไร?
ในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2025 Bitcoin ลดลงประมาณ 53% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม ใกล้เคียงกับการลดลงทั้งหมด 56.26% ที่เกิดขึ้นในตลาดหมีปี 2018

Q3: ปัจจัยใดที่แตกต่างจากตลาดในปัจจุบันเมื่อเทียบกับปี 2018?
ความแตกต่างหลักได้แก่ การลงทุนจากสถาบันอย่างมีนัยสำคัญผ่าน ETF ขอบเขตการกำกับดูแลที่พัฒนาขึ้นมากขึ้น และความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นของ Bitcoin กับปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งต่างจากตลาดที่ขับเคลื่อนโดยผู้ลงทุนรายย่อยและแยกตัวออกจากปัจจัยภายนอกในปี 2018

คำถามที่ 4: การหยุดลำดับการขาดทุนนี้รับประกันการฟื้นตัวของราคาหรือไม่?
ไม่ รูปแบบในอดีตไม่การันตีผลลัพธ์ในอนาคต แม้ว่าช่วงการลดลงที่ยืดเยื้อมักจะมาก่อนช่วงการสะสม แต่การฟื้นตัวของราคาขึ้นอยู่กับปัจจัยที่ซับซ้อนหลายประการ เช่น ความรู้สึกของตลาด การรับรอง และเงื่อนไขทางเศรษฐกิจภายนอก

คำถามที่ 5: นักวิเคราะห์ติดตามตัวชี้วัดใดเพื่อวัดจุดสิ้นสุดของแนวโน้มขาลง?
นักวิเคราะห์ติดตามข้อมูลบนโซ่ เช่น แนวโน้มการไหลออกจากรายการแลกเปลี่ยน (สื่อถึงการถือครอง) พฤติกรรมของนักลงทุนระยะยาว เศรษฐกิจการทำเหมือง และตัวชี้วัดทั่วไปเกี่ยวกับความชอบความเสี่ยงในตลาดการเงินทั่วโลก