TL;DR:
- IREN ได้เสร็จสิ้นการระดมทุน 3.65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีสัญญาการคำนวณบนคลาวด์กับ Microsoft หนุนหลัง
- แพ็กเกจทางการเงินแบ่งออกเป็นการจัดจำหน่ายเฉพาะรายในสหรัฐอเมริกาจำนวน 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และสินเชื่อแบบดึงเงินล่าช้าจำนวน 1.55 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- หน่วยงาน Fitch และ DBRS ได้ให้คะแนนระดับการลงทุนที่ A และ A (ต่ำ) ตามลำดับ สำหรับการดำเนินการทุนนี้สำหรับโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยี
บริษัทโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยี IREN ประกาศเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาถึงการเสร็จสิ้นของโครงสร้างการระดมทุนมูลค่า 3.65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทุนที่ระดมได้จะถูกใช้โดยตรงเพื่อเร่งการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ของ Microsoft ผ่านการซื้อหน่วยประมวลผลกราฟิกเฉพาะทาง
ด้วยการระดมทุนนี้ องค์กรจะสามารถครอบคลุมส่วนใหญ่ของการลงทุนทุนที่จำเป็นสำหรับแผนกคลาวด์ของตน รายงานประจำปีของ IREN เปิดเผยว่าทุนที่ได้รับ ร่วมกับการชำระเงินล่วงหน้าจาก Microsoft ครอบคลุมประมาณ 96% ของงบประมาณ 5.81 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่จัดสรรไว้สำหรับการซื้อโปรเซสเซอร์กราฟิกส์ที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงบริการดิจิทัลนี้
โครงสร้างทางการเงินและอันดับความน่าเชื่อถือ
การดำเนินการที่ดำเนินการในตลาดสหรัฐฯ ถูกจัดโครงสร้างรอบเครื่องมือหลักสองประเภท ส่วนแรกประกอบด้วยการจัดจำหน่ายแบบส่วนตัวมูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ส่วนที่เหลือเทียบเท่ากับสินเชื่อแบบดึงเงินล่าช้ามูลค่า 1.55 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
ต้นทุนการกู้ยืมแบบผสมผสานสำหรับการดำเนินการทั้งหมดถูกกำหนดที่อัตราดอกเบี้ย 6% ยิ่งไปกว่านั้น เอกสารอย่างเป็นทางการระบุว่าแพ็กเกจทางการเงินได้รับการค้ำประกันโดยตรงจากมูลค่าของส่วนประกอบฮาร์ดแวร์เองและกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ได้รับจากสัญญาที่ลงนามกับบริษัทเทคโนโลยีระดับโลก
การจัดโครงสร้างทุนแบบองค์กรได้รับการประสานงานโดยบริษัทการลงทุนโกลด์แมน แซคส์และเจ.พี. มอร์แกน ตามรายงานการออกหลักทรัพย์ หลักทรัพย์หนี้เอกชนได้รับอันดับความน่าเชื่อถือระดับการลงทุนจาก Fitch ที่ระดับ A และจาก DBRS ที่ระดับ A (ต่ำ) ซึ่งเป็นอันดับสาธารณะสูงสุดของประเภทนี้ที่เปิดเผยจนถึงปัจจุบันในภาคโครงสร้างพื้นฐานที่มุ่งเน้น AI
การพัฒนาเชิงปฏิบัติการสู่ศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์
IREN รักษากลยุทธ์การขยายการดำเนินงานเพื่อหลากหลายธุรกิจขุดทรัพย์สินดิจิทัลแบบดั้งเดิมให้กลายเป็นการประมวลผลข้อมูลขนาดใหญ่ บริษัทได้ลงนามในข้อตกลงทางการค้าระยะยาวกับไมโครซอฟท์ในปลายปี 2025 ซึ่งเกี่ยวข้องกับการจัดหาพลังงานการคำนวณแบบคลาวด์สำหรับระบบการเรียนรู้เชิงลึก
การรับรองวงเงินสินเชื่อใหม่นี้เกิดขึ้นเพียงไม่กี่สัปดาห์หลังจากบริษัทปิดการเสนอขายตราสารหนี้ที่สามารถแปลงเป็นหุ้นได้ มูลค่าประมาณ 3.000 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลตลาดแสดงว่าหุ้น IREN ลดลงเกือบ 2% ไปอยู่ที่ 62.30 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงชั่วโมงแรกของการซื้อขายวันจันทร์ หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าหกเดือนเมื่อสัปดาห์ก่อน โดยทะลุผ่านอุปสรรคที่ 68 ดอลลาร์สหรัฐต่อหน่วย
ความต้องการที่ใช้ทุนสูงสำหรับการขยายตัวทางเทคโนโลยีประเภทนี้ได้รับการเน้นย้ำอย่างชัดเจนโดยบริษัทวิเคราะห์ทางการเงินในไตรมาสที่ผ่านมา ในรายงานรายสัปดาห์ที่ออกโดยนักวิเคราะห์ของ Bernstein ได้ระบุว่า IREN’s ความสามารถในการครองส่วนแบ่งตลาดในภาคโครงสร้างพื้นฐานด้านการคำนวณขึ้นอยู่กับการเข้าถึงแหล่งเงินทุนที่ยืดหยุ่นและมีต้นทุนต่ำ ทำให้เป็นหนึ่งในบริษัทในหมวดเดียวกันที่มีปริมาณแหล่งจ่ายไฟฟ้าที่พร้อมใช้งานมากที่สุดในอเมริกาเหนือ
แผนกลยุทธ์ของหน่วยงานรวมถึงการพัฒนาสิ่งอำนวยความสะดวกด้านไฟฟ้าที่สามารถจ่ายพลังงานให้กับศูนย์ประมวลผลใหม่ ตามการคาดการณ์ทางเทคนิคของแผนแม่บทการก่อสร้าง องค์กรยังคงเป้าหมายอย่างเป็นทางการในการขยายกำลังการผลิตทั้งหมดของคลาวด์ปัญญาประดิษฐ์จนถึงขีดจำกัดที่ 480 เมกะวัตต์ของกำลังติดตั้งภายในสิ้นปี 2026