Bitcoin กำลังเผชิญกับการทดสอบที่ระดับ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ปริมาณ Stablecoin ของ Hyperliquid เพิ่มขึ้น 8%

การอ่านข้อมูลบนโซ่ในเวลาที่เหมาะสมสามารถให้ข้อได้เปรียบแก่นักลงทุนล่วงหน้า

ในขั้นตอนปัจจุบันของวัฏจักร ความแม่นยำในการเลือกเวลาสำคัญกว่าที่เคย จากมุมมองทางเทคนิค นักเทรดได้ลบมูลค่าตลาดไปมากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้ ทำให้ Bitcoin ใกล้เคียงกับ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ

ด้วยกลุ่มสภาพคล่องขนาดใหญ่ตั้งอยู่ทั้งทางด้านบวกและด้านลบ การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปอาจกระตุ้นให้เกิดการดูดซับสภาพคล่องอย่างมีนัยสำคัญในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดเบื้องต้นหลายตัวบ่งชี้ว่าผู้ซื้อกำลังค่อยๆ สูญเสียการควบคุม ความรู้สึกเกี่ยวกับ Bitcoin ได้ลดลงสู่ระดับความกลัวอย่างรุนแรง ซึ่งเป็นระดับที่ในอดีตมักบ่งชี้ถึงเหตุการณ์การยอมแพ้

ในเวลาเดียวกัน ผู้ถือระยะสั้น (STHs) มากกว่า 45% ตอนนี้อยู่ในภาวะขาดทุน เพิ่มความเป็นไปได้ของการขายแบบตื่นตระหนก เมื่อผู้เข้าร่วมตลาดเริ่มทดสอบความมั่นใจของตน

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แนวโน้มเดียวกันนี้สามารถมองเห็นได้ในหมู่นักลงทุนของสหรัฐอเมริกา

ตามข้อมูลจาก CryptoQuant ดัชนีพรีเมียม Coinbase ของ Bitcoin (CPI) ล่าสุดลดลงแตะระดับต่ำสุดในกว่าสามเดือนที่ -0.17 ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการที่อ่อนแอจากผู้เข้าร่วมที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา

จุดอ่อนนี้ยังปรากฏในกระแส ETF โดย ETF Bitcoin แบบสเป็ตมีกระแสออกสุทธิมากกว่า 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้เพียงอย่างเดียว

เมื่อพิจารณาทั้งหมด สัญญาณเหล่านี้บ่งชี้ว่าผู้ขายขณะนี้มีข้อได้เปรียบ ทำให้ Bitcoin [BTC] มีความเสี่ยงต่อการลดลงเพิ่มเติม

ผลที่ตามมาคือระดับการรองรับ 70,000 ดอลลาร์ดูเหมือนจะยากขึ้นเรื่อยๆ ที่จะป้องกัน โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาสัญญาณตลาดสำคัญอีกหนึ่งประการ

เวลาของการเคลื่อนไหวในตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง มักไม่ดูเหมือนเป็นเรื่องบังเอิญ

เมื่อสัญญาณบนบล็อกเชนเปลี่ยนเป็นเชิงลบ การไหลออกของ Stablecoin สะท้อนพฤติกรรมการหลบภัยแบบดั้งเดิม ตามข้อมูลจาก DeFiLlama มี Stablecoin มากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐไหลออกจากราคาตลาด ชี้ให้เห็นถึงกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุน

แต่การเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องเหล่านี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่การทุนที่ออกจาก Bitcoin

สังเกตได้ว่า ปริมาณ Stablecoin บน Hyperliquid [HYPE] เพิ่มขึ้นกว่า 8.25% ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งเทียบเท่ากับการไหลเข้ามากกว่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับอัตราส่วน HYPE/BTC ที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ในสัปดาห์นี้ สะท้อนให้เห็นว่าสภาพคล่องกำลังหมุนเวียนไปที่ไหน

สิ่งที่ควรจับใจ? แนวโน้มนี้อาจเพิ่งเริ่มต้นขึ้นเท่านั้น

ตามที่นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็น ขณะนี้มี USDC มากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐอยู่บน Hyperliquid ซึ่งแสดงถึงสภาพคล่อง Stablecoin จำนวนใหญ่บนแพลตฟอร์มนี้ ผ่านข้อตกลงกับ Circle USDC นี้สร้างผลตอบแทน โดยคาดว่าจะมีส่วนหนึ่งไหลเข้าสู่การซื้อคืนหุ้น

จากประมาณการคร่าวๆ นี่อาจเพิ่มแรงกดดันในการซื้อคืนประมาณ 700,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นไปต่อวัน นอกเหนือจากสิ่งที่เกิดขึ้นอยู่แล้วในวันนี้ โดยพื้นฐานแล้ว ความเป็นไปได้ที่ HYPE จะยังคงครองความเหนือกว่าเหนือ Bitcoin ยังคงมีอยู่ โดยการเพิ่มขึ้น 63% ของอัตราส่วน HYPE/BTC ในไตรมาสที่สองอาจเป็นเพียงจุดเริ่มต้น

ผลที่ตามมา ทำให้การเคลื่อนไหวถัดไปของ Bitcoin มีแนวโน้มที่จะอยู่ภายใต้การควบคุมของผู้ขายมากขึ้น

เมื่อสัญญาณบนบล็อกเชนเปลี่ยนเป็นเชิงลบ สภาพคล่องออกจากตลาด สถานีเสถียรไหลเข้าสู่ HYPE และอัตราส่วน HYPE/BTC ขยายตัว การลดลงอย่างรุนแรงของ Bitcoin ไปสู่ความกลัวอย่างรุนแรงสะท้อนถึงแรงกดดันด้านลบที่เพิ่มขึ้นทั่วตลาด

• Bitcoin แสดงสัญญาณแรงผลักดันที่อ่อนลงพร้อมกับความกลัวอย่างรุนแรง การไหลออกของทุน และสัญญาณขาลง ซึ่งชี้ไปที่ความเสี่ยงในการลดลงต่อไปสู่ระดับ $70k
• สภาพคล่องกำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่ HYPE โดยการไหลเข้าของ Stablecoin และการสนับสนุนการซื้อคืนกำลังเสริมความแข็งแกร่งในการทำผลงานเหนือ Bitcoin