สรุปสั้น
- ETF แบบสปอต Bitcoin รับเงินเข้า 257.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กลับจากกระแสเงินออก 203.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันจันทร์ และหยุดยั้งการถอนเงินสุทธิ 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นเวลาห้าสัปดาห์ กระแสเงินรายสัปดาห์อยู่ในบวก
- FBTC นำหน้าด้วย 83 ล้านดอลลาร์สหรัฐ IBIT ด้วย 79 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ ARKB ด้วย 71.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ; รวมมูลค่าสินทรัพย์สุทธิลดลง 30.5% ในปี 2026 จาก 117 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเหลือ 81.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- สถาบันขาย BTC 25,000 รายการในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 แต่ยังถือครอง BTC 311,700 รายการ; ฟันด์ ETH, SOL และ XRP เพิ่มขึ้น $9.2 ล้าน, $3.8 ล้าน และ $3.04 ล้าน
U.S. spot Bitcoin ETF กลับมาอยู่ในสถานะรับเงินเข้าอีกครั้ง เมื่อนักลงทุนฟื้นฟูการลงทุนหลังจากช่วงที่ผันผวน ข่าวดังกล่าวบ่งชี้ถึงการกลับมาสู่ความเสี่ยง แต่เพียงเล็กน้อย Bitcoin ผลิตภัณฑ์ดึงดูดเงินเข้า $257.7 ล้าน ในขณะที่ Ether ETF เพิ่ม $9.2 ล้าน และกองทุน Solana และ XRP รับเงินเข้า $3.8 ล้าน และ $3.04 ล้าน รวมเป็นเงินเข้ากองทุนคริปโตประมาณ $270 ล้าน การเคลื่อนไหวนี้มากกว่าการชดเชยการไหลออกของ Bitcoin ETF ในเซสชันก่อนหน้าที่ $203.8 ล้าน เนื่องจาก Bitcoin ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ $65,000 นอกจากนี้ยังหยุดยั้งการถอนเงินสุทธิต่อเนื่องห้าสัปดาห์ที่มีมูลค่ารวม $3.8 พันล้าน
ผู้นำการไหลและสิ่งที่ตัวเลขหมายถึง
Fidelity’s FBTC นำวันนี้ด้วยกระแสเงินเข้าประมาณ 83 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย BlackRock’s IBIT ตามมาใกล้เคียงที่ประมาณ 79 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ ARK’s ARKB เพิ่มขึ้นประมาณ 71.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การนำหน้ามีความกระจุกตัว บ่งชี้ว่าสถาบันกำลังกลับเข้ามาผ่านเครื่องมือที่มีสภาพคล่องสูงสุด Bitwise’s BITB มีส่วนร่วมประมาณ 3.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีการเพิ่มเล็กน้อยจากผู้ออกหลักทรัพย์รายอื่นๆ และไม่มีการถอนเงินออกจำนวนมากที่รายงาน แม้จะมีการฟื้นตัว แต่สินทรัพย์ภายใต้การจัดการของ ETF แบบสปอต Bitcoin ลดลง 30.5% ในปี 2026 จากประมาณ 117 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 81.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แสดงให้เห็นว่างบประมาณความเสี่ยงยังคงเข้มงวด กระแสสุทธิสะสมยังคงอยู่เหนือ 54 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากแตะจุดสูงสุดเกิน 62 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
วันที่มีเงินไหลเข้ายังมาถึงหลังจากมีรายงานว่าที่ปรึกษาและกองทุนฮีดจ์ขาย Bitcoin ประมาณ 25,000 BTC ในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 คิดเป็นมูลค่าประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในราคาปัจจุบัน การชดเชยนี้มีความหมายในเชิงภาพลักษณ์ แต่เล็กน้อยเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของ Bitcoin ที่ 1.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ นักวิเคราะห์ ETF จาก Bloomberg James Seyffart กล่าวว่าสถาบันเหล่านี้ยังถือ Bitcoin ประมาณ 311,700 BTC ซึ่งบ่งชี้ว่าเป็นการลดholding มากกว่าการยอมแพ้ ความรู้สึกยังคงเปราะบาง: นักวิเคราะห์อ้างว่ามี Bitcoin ประมาณ 9 ล้าน BTC หรือคิดเป็น 45% ของอุปทานหมุนเวียนที่อยู่ในภาวะขาดทุน และบทความดังกล่าวระบุว่าการประมาณการในวงกว้างแสดงว่าประมาณครึ่งหนึ่งของอุปทานอยู่ต่ำกว่าต้นทุน พื้นหลังนี้อธิบายได้ว่าทำไมการไหลเข้าออกของ ETF จึงอ่อนไหว
นอกเหนือจาก Bitcoin เซสชันเดียวกันยังแสดงให้เห็นถึงการกระจายความเสี่ยง: ETF ของ Ether เพิ่มขึ้น $9.2 ล้านดอลลาร์ ฟันด์ของ Solana รับเงิน流入 $3.8 ล้านดอลลาร์ และ ETF ของ XRP ดึงดูดเงิน流入 $3.04 ล้านดอลลาร์ ข้อความนี้สะท้อนถึงการเลือกเข้าสู่ความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง โดยการจัดสรรเงินทุนจะขยายออกไปนอกเหนือจาก BTC เท่านั้นอย่างระมัดระวัง ผู้ติดตามตลาดมักจะมองว่านี่เป็นการปรับตัวใหม่หลังจากความผันผวน ไม่ใช่แนวโน้มที่ยั่งยืน เนื่องจากกระแสเงินออกในวันจันทร์มีขนาดใหญ่ และการจัดตำแหน่งยังคงไวซึ่งความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงราคาใกล้ระดับ $65,000 หากกระแสเงิน流入ยังคงดำเนินต่อไป จะสามารถช่วยเสริมสภาพคล่องและลดการขายบังคับได้ หากกระแสเงิน流入ลดลง การปรับลดแบบช่วง Q4 อาจกลับมาครอบงำอีกครั้งอย่างรวดเร็ว สำหรับทีมเทรด เป้าหมายหลักคือการซื้ออย่างต่อเนื่องเมื่อราคาอ่อนตัว