ตลาดคริปโตในสัปดาห์นี้เผชิญกับการขายแบบรวมศูนย์ที่พบได้ยากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บิทคอยน์และอีเธอเรียมต่างบันทึกการลดลงรายสัปดาห์ที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่การล่มสลายของ FTX ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ทำให้มูลค่าตลาดของสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดลดลงอย่างมาก และตำแหน่งเลเวอเรจก็เกิดการปิดตำแหน่งจำนวนมาก
มูลค่าตลาดหายไปประมาณ 390,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในหนึ่งสัปดาห์
จนถึงสุดสัปดาห์ บิตคอยน์ลดลง 17.3% ในสัปดาห์นี้ อยู่ที่เหนือ 61,000 ดอลลาร์สหรัฐ; เอธีเรียมลดลง 22% อยู่ที่ประมาณ 1,550 ดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าราคาจะฟื้นตัวชั่วคราวในวันเสาร์ แต่ทั้งสองสกุลยังใกล้จุดต่ำสุดของสัปดาห์
ตามข้อมูลจาก TradingView ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในสัปดาห์นี้สูญเสียมูลค่าประมาณ 390 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมูลค่าตลาดรวมลดลงเหลือเหนือ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลงอย่างชัดเจนจากจุดสูงสุดใกล้เคียงกับ 4.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว
เลเวอเรจแบบซื้อเป็นฝ่ายที่ได้รับความเสียหายหลัก
นอกเหนือจากการลดลงของราคา ตลาดอนุพันธ์ยังเผชิญกับการลดเลเวอเรจอย่างชัดเจน ข้อมูลจาก CoinGlass แสดงว่าในสัปดาห์นี้ มีการปิดตำแหน่งเลเวอเรจประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล โดยประมาณ 5.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นตำแหน่งยาว วันจันทร์และวันศุกร์เป็นวันที่มีการปิดตำแหน่งมากที่สุด
นั่นหมายความว่า ทุนที่เดิมพันว่าราคาจะยังคงพุ่งสูงต่อได้ถูกขับออกอย่างรวดเร็วในช่วงที่ราคาลดลง ซึ่งยิ่งทำให้ความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้น
การไหลออกของ ETF ร่วมกับความคาดหวังทางมหภาคกดดัน
การปรับตัวลดครั้งนี้ไม่ได้ถูกกระตุ้นโดยเหตุการณ์เดียว แต่เกิดจากปัจจัยลบหลายประการที่สะสมกันในช่วงเวลาสั้นๆ ในช่วงต้นสัปดาห์ บริษัทจดทะเบียน Strategy เปิดเผยว่าได้ขายบิตคอยน์เป็นครั้งแรกในรอบเกือบสี่ปี แม้ว่าปริมาณการขายจะมีเพียง 32 บิตคอยน์ หรือประมาณ 2.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ก็ส่งผลกระทบต่อความคาดหวังของนักลงทุนบางส่วนที่เชื่อว่าจะมีการซื้อต่อเนื่อง
ต่อมา ตลาดเริ่มให้ความสนใจว่า ด้วยการขยายขนาดการระดมทุนผ่านหุ้นบุริมสิทธิของกลยุทธ์ บริษัทอาจยังคงขายบิตคอยน์ต่อไปในอนาคตเพื่อครอบคลุมหนี้สินที่เกี่ยวข้อง ความกังวลนี้ทำให้ความรู้สึกของตลาดแย่ลง
ในขณะเดียวกัน ETF แบบสปอตของบิตคอยน์ยังคงมีการไหลออกของทุน Vetle Lunde หัวหน้านักวิจัยของ K33 Research ได้ระบุไว้ก่อนหน้านี้ว่า การไหลออกบางส่วนอาจสะท้อนถึงการย้ายทุนจากสินทรัพย์คริปโตไปยังการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI
เหตุการณ์ด้านความปลอดภัยของ AI และการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ทำให้ความผันผวนรุนแรงขึ้น
เหตุการณ์อีกประการที่ได้รับความสนใจในสัปดาห์นี้มาจากการของ Zcash หลังจากนักวิจัยพบช่องโหว่ร้ายแรงในระบบความเป็นส่วนตัวของเครือข่ายโดยใช้โมเดล AI ล่าสุดของ Anthropic ส่งผลให้ ZEC ร่วงลงกว่า 40% เหตุการณ์นี้ยังเพิ่มความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความปลอดภัยของโปรโตคอลคริปโตบางประเภท
ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่เปิดเผยในวันศุกร์แข็งแกร่งกว่าที่คาด ยิ่งกดดันสินทรัพย์เสี่ยง หลังจากข้อมูลเผยแพร่ ตลาดได้ทบทวนเส้นทางนโยบายของเฟด อีกทั้งความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้ลดลง และเริ่มพิจารณาความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในกรณีที่เงินเฟ้อยังคงแข็งแกร่ง
ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น และดัชนีแนสแด็ก 100 ลดลงอย่างชัดเจน พร้อมกับความชอบความเสี่ยงในตลาดดั้งเดิมที่ลดลง ทำให้สินทรัพย์ดิจิทัลเผชิญแรงกดดันไปพร้อมกัน
จนถึงสุดสัปดาห์ พร้อมกับการปิดตลาดหุ้นสหรัฐ แรงขายของตลาดลดลงชั่วคราว ราคาสินทรัพย์คริปโตหลักเริ่มมีแนวโน้มทรงตัวในระยะสั้น แต่โดยรวมยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของสัปดาห์