ผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดของยุโรปได้ก้าวเข้าสู่การเงินบนบล็อกเชนอย่างเด็ดขาด โดยเปิดตัวกองทุนเงินสดที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งออกแบบมาเพื่อเคลื่อนไหวด้วยความเร็วของ บล็อกเชน ในขณะที่มีพฤติกรรมเหมือนจุดพักปลอดภัยแบบดั้งเดิม
Amundi เข้าร่วมการแข่งขัน RWA ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นด้วยการเปิดตัวกองทุน SAFO มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์
สัปดาห์นี้ Amundi เปิดตัว Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO) ซึ่งเป็นซับฟันด์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นสำหรับการจัดการเงินสำรองและหลักประกันของสถาบัน ถือเป็นหนึ่งในความพยายามที่ชัดเจนที่สุดของบริษัทในการเข้าสู่การเงินที่อิงบล็อกเชนจนถึงปัจจุบัน
กองทุน เปิดตัวด้วยสินทรัพย์ที่รับประกันประมาณ 100 ล้านยูโร (ประมาณ 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) และจัดโครงสร้างภายใต้กรอบ SPIKO SICAV ที่ได้รับการควบคุมโดยฝรั่งเศส ซึ่งมอบโครงสร้างทางกฎหมายที่คุ้นเคยสำหรับนักลงทุนระดับมืออาชีพ พร้อมเพิ่มฟังก์ชัน บล็อกเชน
SAFO ถูกออกแบบมาเพื่อทำหน้าที่เป็นผลิตภัณฑ์ที่เทียบเท่ากับเงินสด โดยให้ สภาพคล่อง และผลตอบแทนในระยะข้ามคืนที่มุ่งหวังจะเกินกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่ไม่มีความเสี่ยงผ่านการแลกเปลี่ยนผลตอบแทนเต็มรูปแบบที่มีหลักประกันเต็มจำนวนกับคู่สัญญาธนาคารรายใหญ่
ต่างจากกองทุนตลาดเงินแบบดั้งเดิม รายชื่อผู้ถือหุ้นจะมีอยู่โดยตรงบนโซ่ของ Ethereum และ Stellar, ทำให้สามารถโอนหุ้นกองทุนได้อย่างต่อเนื่อง 24/7 โดยไม่ต้องเผชิญข้อจำกัดทั่วไปของชั่วโมงตลาดหรือความล่าช้าในการชำระเงิน
การตั้งค่าแบบสองโซ่นี้มีจุดประสงค์อย่างชัดเจน: Ethereum จัดการฟังก์ชัน สัญญาอัจฉริยะ และความเข้ากันได้กับ การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ในขณะที่ Stellar ให้ระบบการดำเนินการที่เร็วขึ้นและมีต้นทุนต่ำกว่า ทำให้ผู้ใช้ระดับองค์กรสามารถเลือกใช้ตามความต้องการในการดำเนินงานของตน
โครงสร้างพื้นฐานสำหรับการกำหนดราคาและการประสานงานข้ามบล็อกเชนขับเคลื่อนโดย Chainlink ซึ่งจัดหาการรายงานมูลค่าสินทรัพย์สุทธิอัตโนมัติบนบล็อกเชน และช่วยประสานข้อมูลระหว่างเครือข่าย—เป็นส่วนประกอบที่สำคัญยิ่งขึ้นเรื่อยๆ ขณะที่กองทุนที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นขยายตัวข้าม บล็อกเชน หลายแห่ง
การเปิดตัวนี้สร้างบนการทดลองก่อนหน้าของ Amundi กับคลาสหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นในเดือนพฤศจิกายน 2025 แต่ SAFO แสดงถึงการพัฒนาที่ทะเยอทะยานกว่า—กองทุนแบบหลายโซ่ที่ออกแบบมาเพื่อการโปรแกรมได้และการตั้งถิ่นฐานแบบเรียลไทม์ แทนที่จะเป็นเพียงการห่อหุ้มดิจิทัลของผลิตภัณฑ์เดิม
ในเชิงปฏิบัติ การสมัครสมาชิกและการแลกคืนสามารถทำได้ในสกุลเงินหลักๆ รวมถึงยูโร ดอลลาร์สหรัฐ ปอนด์อังกฤษ และฟรังก์สวิส โดยมีขีดจำกัดการเข้าขั้นต่ำเพียงหนึ่งหน่วย ซึ่งสะท้อนถึงความเข้าถึงได้แม้ในผลิตภัณฑ์ที่มุ่งเป้าไปที่ผู้เข้าร่วม สถาบัน
ข้อเสนอที่กว้างขึ้นนั้นเรียบง่าย: กำจัดอุปสรรค นักลงทุนได้รับการชำระเงินเกือบในทันที ความโปร่งใสแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับการเป็นเจ้าของ และความสามารถในการโอนหุ้นไปทั่วโลกได้ทุกช่วงเวลา—คุณสมบัติที่โครงสร้างพื้นฐานของกองทุนแบบดั้งเดิม ซึ่งพึ่งพาช่วงเวลาปิดการซื้อขายและการประมวลผลแบบเป็นชุด มายาวนานไม่สามารถแข่งขันได้
ฌอง-แจ็กส์ บาร์เบริส หัวหน้าฝ่ายลูกค้าองค์กรและสถาบันและด้าน ESG ของ Amundi ได้อธิบายการเคลื่อนไหวนี้ว่าเป็นส่วนหนึ่งของทิศทางเชิงกลยุทธ์ที่กว้างขึ้น “SAFO มอบการเข้าถึงโซลูชันการจัดการเงินสดอย่างรวดเร็วและโปร่งใสสำหรับนักลงทุนระดับมืออาชีพ การเริ่มต้นนี้เป็นส่วนหนึ่งของความมุ่งมั่นของเราในการมีส่วนร่วมในการเติบโตของโซลูชันที่ถูกแทรกซึม” เขากล่าว
ในเบื้องหลัง โครงสร้างนี้อิงจากผู้เล่นหลักที่คุ้นเคยในระบบการเงิน Spiko ทำหน้าที่เป็นตัวแทนการโอนและแพลตฟอร์มการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น ในขณะที่ CACEIS ทำหน้าที่เป็นผู้เก็บรักษาและผู้ดูแล เพื่อให้มั่นใจว่ากองทุนยังคงอยู่ภายใต้การคุ้มครองทางการเงินแบบดั้งเดิม แม้ว่าระบบการดำเนินการจะเปลี่ยนไป onchain
เวลาดังกล่าวไม่ใช่เรื่องบังเอิญเลย ทรัพย์สินจริงที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น ( RWAs ) โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับตลาดเงินและคลังราชกร ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นตลอดปี 2025 และเข้าสู่ปี 2026 โดยสถาบันต่างๆ กำลังทดลองใช้โครงสร้างพื้นฐาน บล็อกเชน ที่ให้ประสิทธิภาพสูงโดยไม่ละทิ้งการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
SAFO จัดเรียงตัวเองอย่างลงตัวในเรื่องราวดังกล่าว โดยเสนอทางเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมกับสินทรัพย์ที่สามารถโปรแกรมได้—สิ่งที่อาจขยายขอบเขตออกไปBeyond การจัดการคลังสินค้าไปสู่กรณีการใช้งานเป็นหลักประกันหรือการบูรณาการกับโปรโตคอล DeFi
แน่นอน โมเดลนี้ไม่ได้ปราศจากข้อจำกัด ความเสี่ยงจาก สัญญาอัจฉริยะ มาตรฐานการเก็บรักษาที่เปลี่ยนแปลงไป และความซับซ้อนทางด้านกฎหมายยังคงเป็นส่วนหนึ่งของสมการ แม้ว่าโครงสร้างของกองทุนในยุโรปที่ได้รับการกำกับดูแลและการพึ่งพาพันธมิตรทางการเงินที่เชื่อถือได้จะมุ่งลดความเสี่ยงเหล่านี้
อย่างไรก็ตาม ทิศทางนั้นชัดเจน: การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น ไม่ใช่โครงการทดลองอีกต่อไป ด้วยการเปิดตัวมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และโครงสร้างพื้นฐานที่ออกแบบมาเพื่อรองรับการขยายตัว Amundi กำลังส่งสัญญาณว่ารุ่นถัดไปของการจัดการเงินสดอาจดูไม่เหมือนสมุดบัญชีธนาคาร แต่กลับเหมือนการทำธุรกรรมบน บล็อกเชน ที่ดำเนินการเสร็จสิ้นก่อนที่โต๊ะส่วนใหญ่จะเสร็จจากกาแฟเช้า
คำถามที่พบบ่อย 🔎
- กองทุน Amundi SAFO คืออะไร?
กองทุนที่มีลักษณะเทียบเท่าเงินสด ให้บริการสภาพคล่องแบบข้ามคืนและการชำระเงินผ่านบล็อกเชนสำหรับนักลงทุนระดับองค์กร - บล็อกเชนใดบ้างที่รองรับกองทุน SAFO?
กองทุนนี้ดำเนินการบน Ethereum สำหรับสัญญาอัจฉริยะ และบน Stellar สำหรับการทำธุรกรรมที่รวดเร็วและมีค่าใช้จ่ายต่ำ - Chainlink สนับสนุนกองทุนได้อย่างไร?
Chainlink ให้บริการรายงาน NAV อัตโนมัติบน blockchain และการซิงโครไนซ์ข้อมูลข้ามสายโซน - ใครสามารถลงทุนในกองทุน SAFO?
ออกแบบมาสำหรับนักลงทุนระดับมืออาชีพและนักลงทุนองค์กรที่เข้าถึงผ่านแพลตฟอร์มของ Spiko