ดัชนี S&P 500 เป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่ได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดที่สุดในโลกทางการเงิน ซึ่งติดตามประสิทธิภาพของบริษัทขนาดใหญ่ 500 แห่งที่จดทะเบียนบนตลาดหุ้นของสหรัฐอเมริกา สำหรับนักเทรดคริปโตเคอเรนซี ดัชนี S&P 500 ทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ: ทิศทางและโมเมนตัมของดัชนีมักมีอิทธิพลต่อความชอบความเสี่ยงในสินทรัพย์ทุกประเภท รวมถึงสินทรัพย์ดิจิทัล เมื่อดัชนีลดลงอย่างรุนแรง ตลาดคริปโต มักประสบกับแรงขายที่สอดคล้องกัน; เมื่อดัชนีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความรู้สึกเปิดรับความเสี่ยงโดยรวมมักสนับสนุนมูลค่าคริปโต
บทความนี้อธิบายวิธีการสร้างดัชนี S&P 500 ว่าการเคลื่อนไหวของดัชนีนี้ทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาค และนักเทรด crypto ใช้สัญญาณจากดัชนีนี้เพื่อตีความพฤติกรรมราคาในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
ประเด็นสำคัญ
-
ดัชนี S&P 500 ติดตามบริษัทขนาดใหญ่ของสหรัฐอเมริกา 500 แห่ง ที่ถูกเลือกโดยคณะกรรมการจากเกณฑ์มูลค่าตลาด ความคล่องตัว และความสามารถทางการเงิน
-
ดัชนีมีการชั่งน้ำหนักตามมูลค่าตลาดที่ปรับตามจำนวนหุ้นที่ใช้ในการซื้อขาย หมายความว่าบริษัทขนาดใหญ่มีอิทธิพลต่อระดับดัชนีมากกว่าในสัดส่วนที่สอดคล้อง
-
ในฐานะตัวชี้วัดเศรษฐมหภาค ดัชนี S&P 500 สะท้อนความคาดหวังโดยรวมของนักลงทุนเกี่ยวกับกำไรของบริษัท อัตราดอกเบี้ย และการเติบโตทางเศรษฐกิจ
-
ความสัมพันธ์ระหว่าง S&P 500 กับ Bitcoin มีการเปลี่ยนแปลงตามวัฏจักรตลาด โดยเพิ่มขึ้นในช่วงที่มีความเครียดทางมหภาค และลดลงในช่วงที่ตลาดคริปโตอยู่ในช่วงขาขึ้นเฉพาะตัว
-
ระดับสำคัญของ S&P 500 — รวมถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ระดับต่ำสุดของรอบก่อนหน้า และการตัดกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ — ถูกนักเทรดคริปโตติดตามเพื่อเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงอารมณ์ความเสี่ยงโดยรวม
-
การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อการประเมินมูลค่าของ S&P 500 ผ่านการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ยังมีผลกระทบเชิงลบที่วัดได้ต่อสภาพคล่องของตลาดคริปโต
ดัชนี S&P 500 คืออะไร?
ดัชนี S&P 500 ซึ่งรู้จักอย่างเป็นทางการว่า Standard & Poor's 500 เป็นดัชนีที่มีน้ำหนักตามมูลค่าตลาด ซึ่งวัดประสิทธิภาพของหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ 500 แห่งที่หุ้นของพวกเขามีการซื้อขายบนตลาดหุ้นของสหรัฐอเมริกา ดัชนีนี้ถูกเปิดตัวในรูปแบบปัจจุบันในปี 1957 แม้ว่าดัชนีก่อนหน้าจะมีมาตั้งแต่ปี 1923 ดัชนีนี้ได้รับการดูแลโดยคณะกรรมการที่ทบทวนคุณสมบัติของสมาชิกอย่างต่อเนื่อง และทำการเพิ่มหรือลบออกตามเกณฑ์เชิงปริมาณและเชิงคุณภาพที่กำหนดไว้
ต่างจากค่าเฉลี่ยราคาแบบง่ายๆ ดัชนี S&P 500 จะให้น้ำหนักแต่ละรายการตามมูลค่าตลาดที่ปรับตามหุ้นที่สามารถซื้อขายได้ในตลาดสาธารณะ — ซึ่งคือมูลค่าตลาดรวมของหุ้นที่พร้อมสำหรับการซื้อขายโดยสาธารณะ โดยไม่รวมหุ้นที่ถือโดยผู้บริหารและหุ้นที่มีข้อจำกัด การนี้หมายความว่าบริษัทที่มีมูลค่าตลาดที่สามารถซื้อขายได้ในตลาดสาธารณะมากกว่าจะมีผลกระทบต่อระดับดัชนีมากกว่าบริษัทที่มีขนาดเล็กกว่า ในทางปฏิบัติ รายการสิบอันดับแรกตามมูลค่าตลาดในอดีตมักมีสัดส่วนน้ำหนักรวมของดัชนีสูงกว่าปกติ ทำให้ดัชนีไวต่อประสิทธิภาพของบริษัทขนาดใหญ่เพียงไม่กี่แห่ง
S&P 500 ถูกคำนวณใหม่อย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาตลาดสหรัฐฯ และแสดงเป็นตัวเลขไร้หน่วยที่แสดงมูลค่าของดัชนีเมื่อเทียบกับช่วงฐาน การเปลี่ยนแปลงระดับดัชนีจากวันหนึ่งไปอีกวันหนึ่งสะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาโดยรวมของหลักทรัพย์ในดัชนี ซึ่งมีน้ำหนักตามมูลค่าตลาดสัมพัทธ์ของแต่ละตัว นักเทรดที่เข้าถึง markets ทั่วโลกผ่าน KuCoin มักติดตามประสิทธิภาพของ S&P 500 ควบคู่ไปกับการเคลื่อนไหวของ crypto price เป็นส่วนหนึ่งของกรอบแนวคิดแบบแมโครที่กว้างขึ้น
วิธีการเลือกสมาชิกของ S&P 500
การรวมอยู่ในดัชนี S&P 500 ไม่ได้เกิดขึ้นโดยอัตโนมัติสำหรับบริษัทขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ คณะกรรมการดัชนีจะใช้เกณฑ์ความเหมาะสมที่กำหนดไว้ก่อนเพิ่มบริษัทเข้าสู่ดัชนี และบริษัทที่มีอยู่แล้วอาจถูกถอดออกหากไม่ยังคงตรงตามเกณฑ์เหล่านั้น
ข้อกำหนดหลักสำหรับคุณสมบัติรวมถึง:
-
ผู้อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกา — บริษัทต้องจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา
-
เกณฑ์มูลค่าตลาด — มูลค่าตลาดที่ยังไม่ได้ปรับของบริษัทต้องบรรลุระดับขั้นต่ำ ซึ่งคณะกรรมการจะทบทวนเป็นระยะๆ เกณฑ์นี้ได้เพิ่มขึ้นตามเวลาที่ตลาดหุ้นเติบโต
-
สภาพคล่อง — หุ้นต้องตอบสนองข้อกำหนดด้านมูลค่าการซื้อขายรายปีขั้นต่ำเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของมัน เพื่อให้มั่นใจว่าหุ้นสามารถซื้อและขายได้โดยไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาด
-
จำนวนหุ้นที่เปิดให้ซื้อขายทั่วไป — ต้องมีหุ้นที่ออกแล้วอย่างน้อย 50% ที่สามารถซื้อขายได้ในตลาดสาธารณะ
-
ความเป็นไปได้ทางการเงิน — บริษัทต้องรายงานกำไรที่รายงานจริงในไตรมาสล่าสุดและรวมกันตลอดสี่ไตรมาสล่าสุด
-
การขึ้นทะเบียนบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน — หุ้นต้องขึ้นทะเบียนบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนของสหรัฐอเมริกาที่มีคุณสมบัติเหมาะสม
การเพิ่มเข้าไปในดัชนีมักเกิดขึ้นเมื่อมีการถอดส่วนประกอบที่มีอยู่ออกเนื่องจากการควบกิจการ การเข้าซื้อกิจการ การถอดจากตลาด หรือไม่สามารถรักษาคุณสมบัติที่จำเป็นไว้ได้ คณะกรรมการยังดำเนินการปรับโครงสร้างเป็นระยะๆ ซึ่งอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงหลายประการพร้อมกัน เหตุการณ์การปรับโครงสร้างเหล่านี้สามารถสร้างกิจกรรมการซื้อขายที่สังเกตเห็นได้ในหุ้นที่ได้รับผลกระทบ เนื่องจากกองทุนที่ติดตามดัชนีต้องปรับพอร์ตการถือครองให้สอดคล้องกับโครงสร้างที่อัปเดตแล้ว
S&P 500 เป็นตัวชี้วัดมหภาค
นอกจากหน้าที่เป็นดัชนีอ้างอิงของตลาดหุ้นแล้ว S&P 500 ยังเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดในการวิเคราะห์ทางการเงิน ระดับและทิศทางของดัชนีนี้สะท้อนความคาดหวังร่วมกันของตลาดเกี่ยวกับตัวแปรทางเศรษฐกิจหลากหลายประการ
ความคาดหวังเกี่ยวกับกำไร
เนื่องจากดัชนีมีการคำนวณตามมูลค่าตลาดและสินทรัพย์ในดัชนีได้รับการประเมินมูลค่าจากผลกำไรในอนาคตที่คาดการณ์ไว้ ระดับของ S&P 500 ณ จุดใดๆ จะสะท้อนมูลค่าส่วนลดรวมของกำไรบริษัทที่คาดหวังไว้ เมื่อนักวิเคราะห์ปรับคาดการณ์ผลกำไรขึ้น — เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ดีขึ้น หรือเงื่อนไขภาษีที่เอื้ออำนวย — ดัชนีมักจะเพิ่มขึ้น เมื่อคาดการณ์ผลกำไรลดลง ดัชนีมักจะลดลง ซึ่งทำให้ดัชนีเป็นตัวชี้วัดเชิงอนาคตของสุขภาพเศรษฐกิจ มากกว่าตัวชี้วัดในปัจจุบัน
ความไวต่ออัตราดอกเบี้ย
S&P 500 มีความไวเชิงโครงสร้างต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเงินสำรองของรัฐบาล เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ เพิ่มอัตราดอกเบี้ย อัตราส่วนลดที่ใช้กับรายได้ในอนาคตจะสูงขึ้น ซึ่งลดมูลค่าปัจจุบันของรายได้เหล่านั้นอย่างเป็นระบบ และกดดันมูลค่าหุ้นให้ลดลง ในทางกลับกัน การลดอัตราดอกเบี้ยจะลดอัตราส่วนลดและมักสนับสนุนราคาหุ้น ความสัมพันธ์นี้หมายความว่า การประกาศนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่มีผลกระทบต่อตลาดมากที่สุดสำหรับ S&P 500 — และผ่านความสัมพันธ์เชิงแมโคร ยังส่งผลต่อตลาดคริปโตเช่นกัน
เครื่องวัดความรู้สึกเสี่ยง
นักลงทุนในหมวดสินทรัพย์ต่างๆ ใช้ S&P 500 เป็นตัวแทนของความต้องการรับความเสี่ยงโดยรวม การที่ดัชนีเพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่านักลงทุนยินดีถือสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง; ในขณะที่ดัชนีลดลงอย่างรุนแรงบ่งบอกถึงการไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่ถือว่าปลอดภัย ความรู้สึกนี้ขยายตัวออกไปนอกเหนือจากหุ้น: เมื่อ S&P 500 เข้าสู่ช่วงแก้ไข (การลดลง 10% ขึ้นไปจากจุดสูงสุดเมื่อไม่นานมานี้) หรือตลาดหมี (การลดลง 20% ขึ้นไป) สภาพแวดล้อมที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ตามมาจะส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโต สินค้าโภคภัณฑ์ และสินทรัพย์อื่นๆ ที่ไวต่อความเสี่ยงในเวลาเดียวกัน
ความสัมพันธ์ระหว่าง S&P 500 กับตลาดคริปโต
ความสัมพันธ์ระหว่าง S&P 500 กับตลาดคริปโตเคอเรนซีไม่ได้คงที่ มันได้แข็งแกร่งขึ้น อ่อนตัวลง และเปลี่ยนลักษณะไปในช่วงต่างๆ ของประวัติศาสตร์ของทั้งสองตลาด
ในช่วงปี 2020–2021 Bitcoin และ S&P 500 แสดงความสัมพันธ์ที่สูงขึ้น เนื่องจากสินทรัพย์ทั้งสองประเภทได้รับประโยชน์จากนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายและอัตราดอกเบี้ยต่ำ เหตุการณ์สภาพคล่องในเดือนมีนาคม 2020 — ซึ่งทั้ง S&P 500 และ Bitcoin ลดลงอย่างรุนแรงภายในไม่กี่วันก่อนฟื้นตัว — แสดงให้เห็นว่าความเครียดทางเศรษฐมิติสามารถครอบงำปัจจัยพื้นฐานเฉพาะของคริปโตและก่อให้เกิดการขายแบบพร้อมกันข้ามหมวดสินทรัพย์
ในช่วงตลาดขาขึ้นเฉพาะของสกุลเงินดิจิทัล ความสัมพันธ์มักจะอ่อนตัวลง เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาสกุลเงินดิจิทัลได้รับแรงขับเคลื่อนจากปัจจัยเฉพาะตัว เช่น การอัปเกรดเครือข่าย หมวดหมู่แอปพลิเคชันใหม่ และการเปิดตัวโทเค็น ซึ่งไม่ขึ้นกับสภาพตลาดหุ้น ในช่วงเหล่านี้ การเคลื่อนไหวของราคา BTC/USDT และ ETH/USDT price บนกราฟตลาดของ KuCoin อาจแตกต่างอย่างมากจากทิศทางของ S&P 500 สะท้อนถึงพลวัตความต้องการของตลาดคริปโตเอง มากกว่าความรู้สึกทางมหภาค
ระดับสำคัญของ S&P 500 ที่นักเทรดคริปโตติดตาม
ระดับทางเทคนิคบนกราฟ S&P 500 มีค่าข้อมูลสำหรับนักเทรดคริปโต เพราะแสดงจุดที่ความรู้สึกของตลาดหุ้นอาจเปลี่ยนแปลง พร้อมผลกระทบตามมาต่อความต้องการสินทรัพย์ดิจิทัล
ระดับที่มักติดตามมากที่สุดได้แก่:
-
ระดับสูงสุดตลอดกาล — เมื่อ S&P 500 แตะหรือเกินระดับสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้า แสดงถึงความต้องการรับความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องในตลาดทั้งหมด สินทรัพย์คริปโตมักมีประสิทธิภาพดีในช่วงที่ตลาดหุ้นสร้างระดับสูงใหม่ เนื่องจากเงื่อนไขมหภาคเดียวกันที่หนุนหุ้น — อัตราดอกเบี้ยต่ำ ผลกำไรแข็งแกร่ง และสภาพคล่องมากเพียงพอ — ก็ยังสนับสนุนความต้องการคริปโตเช่นกัน
-
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน — ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วันของ S&P 500 เป็นตัวชี้วัดแนวโน้มระยะยาวที่ได้รับการติดตามอย่างกว้างขวาง เมื่อดัชนีซื้อขายเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน แนวโน้มโดยรวมถือว่าเป็นบวก; การซื้อขายอย่างต่อเนื่องต่ำกว่าระดับนี้มีประวัติการเกิดขึ้นก่อนหรือร่วมกับความรู้สึกเสี่ยงที่แย่ลงซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโต
-
ระดับต่ำสุดของรอบก่อนหน้า — ระดับการรองรับหลักจากวัฏจักรตลาดก่อนหน้าแสดงจุดที่การซื้อเคยดูดซับแรงขายในอดีต การทะลุต่ำกว่าระดับเหล่านี้อาจสื่อถึงการเสื่อมสภาพเชิงโครงสร้างมากกว่าการปรับตัวชั่วคราว ซึ่งมักมีผลกระทบรุนแรงต่อสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม
-
ความสัมพันธ์กับ VIX — ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX) ซึ่งคำนวณจากราคาตัวเลือกของ S&P 500 ใช้วัดความผันผวนของตลาดหุ้นที่คาดการณ์ไว้ การพุ่งสูงขึ้นของ VIX เหนือระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตมักเกิดร่วมกับการลดลงอย่างรุนแรงของคริปโต ทำให้เป็นสัญญาณรองที่มีประโยชน์ในการคาดการณ์ความผันผวนที่เกิดจากปัจจัยมหภาคในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
การวิเคราะห์อย่างละเอียดเกี่ยวกับการเชื่อมโยงระหว่างตัวชี้วัดมหภาคกับโครงสร้างตลาดคริปโต ได้รับการครอบคลุมในแหล่งทรัพยากรการศึกษาหลายแห่งที่มีให้ผ่าน KuCoin research and analysis blog
ผลกระทบเชิงปฏิบัติสำหรับนักเทรดคริปโต
การเข้าใจองค์ประกอบของ S&P 500 วิธีการคำนวณน้ำหนัก และหน้าที่เป็นตัวชี้วัดมหภาค ช่วยให้นักเทรดคริปโตมีกรอบแนวคิดในการคาดการณ์ว่าเมื่อใดที่ปัจจัยมหภาคจะมีอิทธิพลเหนือตัวขับเคลื่อนราคาที่เฉพาะเจาะจงกับคริปโต
ในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางมหภาค — การประชุมเฟด การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่สำคัญ และเหตุการณ์ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ — การตอบสนองของ S&P 500 ต่อข้อมูลใหม่มักให้สัญญาณแรกว่าความรู้สึกเสี่ยงกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างไร นักเทรดคริปโตที่ติดตามสิ่งนี้สามารถจัดตำแหน่งให้เหมาะสมก่อนที่การเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกจะแพร่กระจายเต็มที่ไปยังราคาสินทรัพย์ดิจิทัล
ในทางกลับกัน ช่วงที่มีความเสถียรทางมหภาคและแนวโน้มตลาดหุ้นเชิงบวก ราคาคริปโตมักตอบสนองต่อพื้นฐานบนโซ่ ความคืบหน้าของโปรเจกต์ และการหมุนเวียนภาคส่วนภายในคริปโต มากกว่าทิศทางของ S&P 500 การแยกแยะระหว่างภาวะตลาดที่ถูกขับเคลื่อนโดยมหภาค กับภาวะตลาดเฉพาะของคริปโต — โดยสังเกตว่า BTC/USDT บน KuCoin กำลังติดตามฟิวเจอร์สของ S&P 500 อย่างใกล้ชิด หรือแยกตัวออกจากมัน — ช่วยให้นักเทรดสามารถใช้กรอบการวิเคราะห์ที่เหมาะสมกับสภาวะปัจจุบัน
ปฏิทินนโยบายของเฟด รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ การเปิดตัวดัชนีราคาผู้บริโภค และช่วงผลประกอบการของบริษัท เป็นเหตุการณ์ที่กำหนดเวลาหลักที่สร้างความผันผวนของ S&P 500 และโดยอ้อมทำให้ตลาดคริปโตที่ขับเคลื่อนโดยมหภาคเคลื่อนไหว นักเทรดที่ต้องการติดตามว่าการพัฒนามหภาคเหล่านี้สะท้อนในสภาพตลาดระดับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอย่างไรสามารถติดตาม KuCoin's official announcements and market updates เพื่อรับข้อมูลเชิงบริบทที่ทันเวลา
สรุป
ดัชนี S&P 500 เป็นดัชนีอ้างอิงที่ปรับตามมูลค่าตลาดที่สามารถซื้อขายได้และมีน้ำหนักตามมูลค่าตลาดของบริษัทขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ 500 แห่ง ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัววัดประสิทธิภาพของตลาดหุ้นและตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคอย่างกว้างขวาง สำหรับนักเทรดคริปโต ความสำคัญของดัชนีนี้ขยายออกไปเกินกว่าหุ้นเท่านั้น: ทิศทางของดัชนีสะท้อนความต้องการความเสี่ยงโดยรวม ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของเฟด และแรงผลักดันของกำไรบริษัท — ทั้งหมดนี้ล้วนมีอิทธิพลต่อเงื่อนไขสภาพคล่องและพฤติกรรมของนักลงทุนที่กำหนดวัฏจักรของตลาดคริปโต การเข้าใจว่าดัชนี S&P 500 ถูกสร้างขึ้นอย่างไร สิ่งใดขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของมัน และความสัมพันธ์กับสินทรัพย์คริปโตเปลี่ยนแปลงอย่างไรในแต่ละช่วงตลาด จะช่วยให้นักเทรดมีกรอบความเข้าใจที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นในการตีความการเคลื่อนไหวของราคาในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
คำถามที่พบบ่อย
ดัชนี S&P 500 คืออะไรและคำนวณอย่างไร
ดัชนี S&P 500 ติดตามบริษัทขนาดใหญ่ของสหรัฐอเมริกา 500 แห่ง โดยมีน้ำหนักตามมูลค่าตลาดที่ปรับตามหุ้นที่สามารถซื้อขายได้ น้ำหนักของแต่ละบริษัทในดัชนีจะมีสัดส่วนเท่ากับมูลค่าตลาดของหุ้นที่เปิดให้สาธารณชนถือครอง ดัชนีนี้คำนวณอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาตลาดของสหรัฐอเมริกา และแสดงเป็นระดับเมื่อเทียบกับช่วงฐานทางประวัติศาสตร์ที่กำหนดไว้ในปี 1957
ทำไมนักเทรดคริปโตจึงติดตาม S&P 500 เป็นตัวชี้วัดมหภาค?
นักเทรดคริปโตติดตามดัชนี S&P 500 เพราะดัชนีนี้สะท้อนความรู้สึกเสี่ยงโดยรวมและเงื่อนไขเศรษฐกิจมหภาค — โดยเฉพาะนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความคาดหวังเกี่ยวกับผลกำไร และแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจ — ซึ่งส่งผลต่อความต้องการคริปโตเช่นกัน เมื่อ S&P 500 เข้าสู่ช่วงแก้ไขหรือตลาดหมี สภาพแวดล้อมที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ตามมา มักจะสร้างการขายที่สัมพันธ์กันในสินทรัพย์คริปโต
นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐมีผลต่อตลาด S&P 500 และตลาดคริปโตอย่างไร
การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐมีผลต่อ S&P 500 โดยการเปลี่ยนอัตราส่วนลดที่ใช้กับรายได้ของบริษัทในอนาคต การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะลดมูลค่าหุ้นโดยการเพิ่มอัตราส่วนลดนี้ ซึ่งมักสร้างสภาพแวดล้อมที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงและส่งแรงกดดันต่อตลาดคริปโตด้วย การปรับลดอัตราดอกเบี้ยมีผลตรงกันข้าม โดยลดต้นทุนทุนและสนับสนุนมูลค่าสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงทั้งในตลาดหุ้นและคริปโต
ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และ S&P 500 มีความสม่ำเสมอหรือไม่?
ไม่ ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับ S&P 500 มีการเปลี่ยนแปลงตามรอบตลาด มักจะเพิ่มขึ้นในช่วงที่เกิดความเครียดทางมหภาค — เมื่อนักลงทุนสถาบันลดการสัมผัสความเสี่ยงในทุกหมวดทรัพย์สินพร้อมกัน — และอ่อนตัวลงในช่วงตลาดขาขึ้นเฉพาะของคริปโต ซึ่งปัจจัยพื้นฐานบนโซ่และอุปสงค์เฉพาะภาคส่วนเป็นตัวขับเคลื่อนราคา
ระดับเทคนิคของ S&P 500 ใดที่เกี่ยวข้องที่สุดกับการวิเคราะห์ตลาดคริปโต?
ระดับที่มักถูกติดตามมากที่สุดคือระดับสูงสุดตลอดกาลของ S&P 500 (ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง) ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (ตัวชี้วัดแนวโน้มระยะยาว) และระดับต่ำสุดของรอบก่อนหน้า (ระดับการรองรับเชิงโครงสร้าง) ดัชนีความผันผวน VIX ซึ่งคำนวณจากตัวเลือกของ S&P 500 ยังถูกติดตามเป็นสัญญาณรอง: การอ่านค่า VIX ที่สูงขึ้นเคยเกิดขึ้นก่อนหรือร่วมกับการลดลงอย่างรุนแรงของตลาดคริปโต
อ่านเพิ่มเติม
ข้อจำกัดความรับผิด: ข้อมูลบนหน้านี้อาจได้รับจากบุคคลที่สามและไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองหรือความเห็นของ KuCoin เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยไม่มีการรับรองหรือการรับประกันใดๆ ทั้งสิ้น และไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน KuCoin จะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาดหรือการละเว้นใดๆ หรือผลลัพธ์ใดๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลนี้ การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยง กรุณาประเมินความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์และระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ตามสถานการณ์ทางการเงินของคุณอย่างรอบคอบ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม กรุณาดูที่ ข้อกำหนดการใช้งาน และ การเปิดเผยความเสี่ยง.
