จุดตัดระหว่างการคำนวณประสิทธิภาพสูงและ การเงินแบบกระจายอำนาจ ได้บรรลุจุดเปลี่ยนใหม่ในสัปดาห์นี้ เมื่อ Nvidia (NVDA) เปิดเผยผลการดำเนินงานไตรมาสที่สี่ที่เกินความคาดหมายของตลาด ผลกระทบจากเหตุการณ์นี้รู้สึกได้ไกลเกินกว่าตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม สำหรับผู้เข้าร่วมในพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล ผลงานของผู้ผลิตชิปนี้ทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับสุขภาพของระบบนิเวศ ปัญญาประดิษฐ์ โดยรวม
ประเด็นสำคัญ
-
รายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์: Nvidia รายงานรายได้ไตรมาสที่ 4 ที่ 68.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 73% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขับเคลื่อนโดยการเติบโตของยอดขายศูนย์ข้อมูลถึง 75%
-
คำแนะนำที่ชัดเจน: บริษัทคาดการณ์รายได้ 78 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่าการสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับปัญญาประดิษฐ์ยังอยู่ในระยะการขยายตัว
-
คริปโต ความสัมพันธ์ของตลาด: โทเค็นที่เกี่ยวข้องกับ AI เช่น Bittensor (TAO) และ Internet Computer (ICP) ได้รับผลตอบแทนเล็กน้อยหลังจากประกาศ สะท้อนถึงความสัมพันธ์สูงกับความต้องการฮาร์ดแวร์ AI
-
การเปลี่ยนผ่านการขุด: บริษัทขุด Bitcoin เช่น IREN และ TeraWulf ซึ่งกำลังขยายการลงทุนไปสู่การคำนวณประสิทธิภาพสูง (HPC) ได้รับแรงบวกจากความรู้สึกเชิงบวกในการซื้อขายหลังเวลาตลาด
การระเบิดของโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์และความเชื่อมโยงกับสินทรัพย์ดิจิทัล
รายงานการเงินล่าสุดของ Nvidia ไม่ใช่เพียงแค่ชัยชนะของบริษัทเท่านั้น แต่ยังเป็นสัญญาณถึง ตลาด ว่า “ความต้องการด้านการคำนวณ” ของยุคสมัยใหม่นี้ยังไม่ได้รับการตอบสนองอย่างเต็มที่ รายได้ 68.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นตัวเลขที่น่าตื่นตะลึง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความลึกซึ้งของการคำนวณแบบเร่งความเร็วที่ฝังรากอยู่ในอุตสาหกรรมทั่วโลก สำหรับชุมชนคริปโตเคอเรนซี ข้อมูลนี้ให้พื้นฐานสำคัญต่อแนวโน้มตลาดคริปโต AI ที่ครองวงจรการซื้อขายล่าสุด
ตรรกะนั้นเรียบง่าย: เมื่อ Nvidia ขยายธุรกิจศูนย์ข้อมูลของตน—ซึ่งเติบโตขึ้นเกือบ 13 เท่านับตั้งแต่เปิดตัว ChatGPT—โครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับการรันโปรโตคอล AI แบบกระจายศูนย์ก็ยิ่งมีความแข็งแกร่งและได้รับความต้องการมากขึ้น โครงการที่มุ่งเน้นไปที่การเรียนรู้ของเครื่องแบบกระจายศูนย์หรือพลังงาน GPU แบบกระจายมักพบว่ามูลค่าของพวกเขามีการเคลื่อนไหวไปพร้อมกับ “กษัตริย์ฮาร์ดแวร์” เนื่องจากนักลงทุนมองว่าความสำเร็จของ Nvidia เป็นการยืนยันถึงความยั่งยืนของภาค AI ทั้งหมด
ศูนย์ข้อมูล: ศูนย์พลังงานใหม่สำหรับผู้ขุดคริปโต
หนึ่งในการเปลี่ยนแปลงที่เด่นชัดที่สุดในปี 2026 คือเส้นแบ่งระหว่างการขุด Bitcoin กับศูนย์ข้อมูล AI ที่จางลง บริษัทขุด Bitcoin ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ได้ใช้เวลาหลายปีในการรับประกันการจัดสรรพลังงานจำนวนมากและสร้างโครงสร้างพื้นฐานการระบายความร้อนเฉพาะทาง ทรัพย์สินเหล่านี้ตอนนี้กำลังถูกปรับเปลี่ยนหรือขยายเพื่อรองรับ GPU H100 และ B200 ของ Nvidia
หลังจากเปิดเผยผลประกอบการ หุ้นอย่าง IREN (เดิมคือ Iris Energy), Cipher Mining และ TeraWulf แสดงการเติบโตเริ่มต้น บริษัทเหล่านี้ไม่ได้ถูกพิจารณาเพียงผ่านมุมมองของราคา Bitcoin อีกต่อไป; แต่ได้รับการประเมินค่ามากขึ้นในฐานะหุ้นขุด Bitcoin ที่เน้นด้าน AI ซึ่งให้โครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพหรือ “เปลือกที่อุ่น” ที่จำเป็นเพื่อลดจุดติดขัดปัจจุบันในการดำเนินการ AI ทั่วโลก
โปรโตคอล AI แบบกระจายศูนย์ตอบสนองต่อความสำเร็จของฮาร์ดแวร์
ในขณะที่ Nvidia ครองตลาดฮาร์ดแวร์แบบกลางศูนย์ โปรโตคอลแบบกระจายศูนย์กำลังสร้างช่องว่างสำหรับการ "ให้บริการ" และ "ประสานงาน" โมเดล AI เหล่านี้ โทเค็นเช่น Bittensor (TAO) และ Internet Computer (ICP) มักเป็นตัวแรกที่ตอบสนองเมื่อ Nvidia ทำผลงานเกินความคาดหมาย
Bittensor (TAO) และการกระตุ้นให้เกิดปัญญา
Bittensor ทำหน้าที่เป็นตลาดแบบกระจายศูนย์สำหรับการเรียนรู้ของเครื่อง เมื่อซีอีโอของ Nvidia แจนเซน ฮวง กล่าวว่า "ปัญญาประดิษฐ์จะยิ่งดีขึ้นจากจุดนี้ไป" มันยืนยันแนวคิดที่ว่าความต้องการปัญญา—and เงินตราที่จูงใจให้เกิดปัญญานั้น—จะยังคงสูงต่อไป TAO ได้รับผลตอบแทนเล็กน้อยขณะตลาดกำลังปรับตัวกับความจริงที่ว่าห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์พร้อมรองรับการเติบโตไปจนถึงปี 2027
อินเทอร์เน็ตคอมพิวเตอร์ (ICP) และ AI บนโซ่
ในทำนองเดียวกัน อินเทอร์เน็ตคอมพิวเตอร์ได้ทำงานเพื่อให้สามารถรันโมเดลปัญญาประดิษฐ์โดยตรงบนบล็อกเชน คำแนะนำรายได้ที่แข็งแกร่งจาก Nvidia บ่งชี้ว่าเทคโนโลยีพื้นฐานสำหรับโครงการ đầy ambition เหล่านี้กำลังเข้าถึงได้ง่ายขึ้นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น สำหรับผู้ใช้ นี่หมายถึงศักยภาพในการเกิดขึ้นของโทเค็นคริปโตที่เชื่อมโยงกับปัญญาประดิษฐ์ที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น เนื่องจากอุปสรรคต่อการคำนวณระดับสูงยังคงลดลง
ความรู้สึกของตลาดและเส้นทางสู่ปี 2027
แม้ตัวเลขจะน่าตื่นเต้น แต่ปฏิกิริยาของตลาดกลับค่อนข้างระมัดระวัง หุ้น Nvidia เพิ่มขึ้นประมาณ 1.4% ในช่วงเซสชัน และแกว่งตัวในการซื้อขายหลังเวลาทำการ พฤติกรรมแบบ “ราคาสะท้อนความสมบูรณ์แบบแล้ว” นี้บ่งชี้ว่า แม้การเติบโตจะไม่อาจปฏิเสธได้ แต่ตลาดก็กำลังมองหาความยั่งยืน
สำหรับผู้ใช้คริปโต ข้อสรุปคือชัดเจน: เรื่องราวของปัญญาประดิษฐ์กำลังเคลื่อนตัวจากระยะการเก็งกำไรบริสุทธิ์ไปสู่ระยะของ "ใบแจ้งหนี้และโครงสร้างพื้นฐาน" การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของคอมพิวเตอร์ประสิทธิภาพสูงใน crypto mining บ่งชี้ว่าผู้เล่นที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าอาจเป็นผู้ที่สามารถเชื่อมช่องว่างระหว่างสินทรัพย์ดิจิทัลกับซิลิคอนทางกายภาพ
สรุปความร่วมมือระหว่างปัญญาประดิษฐ์กับคริปโต
ความร่วมมือระหว่างสองโลกนี้ถูกสร้างขึ้นจากความต้องการร่วมกันในทรัพยากรการประมวลผลขนาดใหญ่ โดย Nvidia ให้ “สมอง” (GPU) ในขณะที่ภาคคริปโตให้ “ระบบประสาท” (เครือข่ายแบบกระจายศูนย์)
| ภาค | ผลกระทบจากการรายงานผลกำไรของ Nvidia | โครงการ/บริษัทหลัก |
| โครงสร้างพื้นฐาน | ระดับสูง — ยืนยันความต้องการด้านพลังงานและการระบายความร้อน | IREN, WULF, CIFR |
| ปัญญาประดิษฐ์แบบกระจายศูนย์ | ปานกลางถึงสูง - การฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ | TAO, ICP, FET |
| เทคโนโลยีแบบดั้งเดิม | โดยตรง - กำหนดมาตรฐานสำหรับ Capex | MSFT, GOOGL, NVDA |
คำถามที่พบบ่อย
รายได้ของ Nvidia ส่งผลต่อ ราคา ของ Bitcoin อย่างไร
ในขณะที่ Bitcoin มีอิทธิพลหลักจากปัจจัยมหภาคและการไหลเข้าของสถาบัน การรายงานผลกำไรของ Nvidia ส่งผลต่อความรู้สึก “รับความเสี่ยง” เมื่อบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลกรายงานการเติบโตระดับบันทึก สถานการณ์โดยทั่วไปจะสร้างสภาพแวดล้อมเชิงบวกสำหรับสินทรัพย์ที่มีเบต้าสูง รวมถึง Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ
ทำไมผู้ขุด Bitcoin จึงเปลี่ยนไปใช้ AI และ HPC?
การขุด Bitcoin มีการแข่งขันสูงและขึ้นอยู่กับวัฏจักรการลดรางวัล การใช้ปัญญาประดิษฐ์และการคำนวณประสิทธิภาพสูงช่วยสร้างกระแสรายได้ที่มั่นคงและมีกำไรสูง โดยใช้โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและการระบายความร้อนที่นักขุดมีอยู่แล้ว
ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้น NVDA กับโทเค็นคริปโตด้าน AI คืออะไร
ข้อมูลแสดงว่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์มักอยู่ระหว่าง 0.6 ถึง 0.8 ในช่วงฤดูรายงานผลประกอบการ ซึ่งหมายความว่าเมื่อทัศนคติของ Nvidia ดีขึ้น โทเค็นที่เน้นด้าน AI มักจะเผชิญกับแรงซื้อที่เพิ่มขึ้น
ความต้องการชิป AI จะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2027 ไหม?
การบริหารของ Nvidia ได้ระบุว่าพวกเขามีข้อผูกพันด้านการจัดหาและแผนสต็อกที่ยืดออกไปถึงปี 2027 สิ่งนี้บ่งชี้ว่าวัฏจักรปัจจุบันเป็นเชิงโครงสร้าง ไม่ใช่ฟองสบู่ระยะสั้น
เครือข่ายแบบกระจายศูนย์สามารถแทนที่ศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์แบบรวมศูนย์ได้หรือไม่?
ในปัจจุบัน เครือข่ายแบบกระจายศูนย์เหมาะสมกว่าสำหรับการอนุมาน AI (การรันโมเดล) และการฝึกอบรมในระดับเล็กกว่า การฝึกอบรมแบบขนาดใหญ่ของ "โมเดลขั้นสูงสุด" ยังคงต้องการสถาปัตยกรรมที่เชื่อมโยงอย่างแน่นหนาซึ่งพบได้ในศูนย์ข้อมูลแบบรวมศูนย์ แม้ว่าช่องว่างนี้จะค่อยๆ แคบลงเรื่อยๆ ตามการพัฒนาของซอฟต์แวร์