-
การวิเคราะห์มหภาค: กำลังแรงงานและ "การปรับตัวขึ้นของซานตา"
สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจโดยรวมมีลักษณะเด่นที่เรียกว่า "การลงจอดนิ่มอย่างน่าประหลาดใจ" ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งและการคาดหวังที่มีความมั่นใจในช่วงเทศกาล
-
ความเข้มแข็งของตลาดแรงงาน: จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเมื่อเร็ว ๆ นี้ลดลงสู่ 214,000ซึ่งบ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งที่ยังคงขัดแย้งกับความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย การเติบโตนี้ได้ให้พื้นฐานที่มั่นคงสำหรับการใช้จ่ายของผู้บริโภคขณะที่เราก้าวเข้าสู่ปี 2026
-
สถิติสูงสุดของตลาดหุ้น: วันคืนสู่คริสต์มาส วันที่ S&P 500 และ ดัชนีดาวโจนส์อุตสาหกรรม ทั้งสองตลาดปิดที่ระดับสูงสุดตลอดกาล การปรับตัวขึ้นนี้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวและคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 สะท้อนถึงความต้องการความเสี่ยงที่สูงในระบบการเงินแบบดั้งเดิม
-
มาตรฐานทองคำ: ทองคำคำต่อสปอตมีการเคลื่อนไหวทางประวัติศาสตร์ โดยพุ่งขึ้นเกิน 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์การที่โลหะนี้มีผลการดำเนินงานที่ชัดเจนนั้นแสดงให้เห็นถึงความต้องการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่เกิดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ แม้ว่าหุ้นจะเป็นเช่นนั้น ตลาด ลอยตัวขึ้นไปในอากาศ
-
คริปโต ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับตลาด: อยู่ในกรอบแนวโน้มและมีความกลัวอย่างเข้มแข็ง
แม้แต่ เชียร์ให้ราคาสูง ในขณะที่ตลาดหุ้นกำลังเผชิญกับปัจจัยพื้นฐาน ตลาดคริปโตกำลังเผชิญกับ "การขาดการเชื่อมโยงด้านมูลค่า" ซึ่งมีลักษณะเด่นคือสภาพคล่องต่ำและการกังวลสูง
-
บิตคอยน์การเดินเชือกตึงของ บิตคอยน์ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแท่งเทียนระหว่าง 86.4 พันดอลลาร์สหรัฐฯ และ 88.1 พันดอลลาร์สหรัฐฯแม้มันจะลดลงชั่วคราวหลังจากขาดแรงผลักดันจากวันหยุด แต่มันยังคงรักษาระดับการสนับสนุนหลักไว้ แต่ไม่มีประกายของ "การฟื้นตัวของซานตา" ที่เห็นในดัชนี S&P 500
-
ความรู้สึกใน "ความกลัวอย่างรุนแรง": "เหตุการณ์" ดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโต ยังคงติดอยู่ ใกล้ 25ซึ่งบ่งชี้ถึงอารมณ์ "ความกลัวอย่างรุนแรง" ที่แพร่หลาย นี่แสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมในตลาดรายย่อยและสถาบันยังคงลดความเสี่ยงหรือรอหาปัจจัยเร่งที่ชัดเจนในด้านกฎระเบียบหรือทางการเงินในช่วงต้นปี 2026
-
อัลต์คอยน์ "มิกซ์โคร-เรลลี่": น่าสนใจคือ ในขณะที่บิตคอยน์หยุดนิ่ง บางสกุลเงินดิจิทัลชนิดอื่นได้แสดงถึงความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ โดยมีส่วนแบ่งมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่โอกาสที่ "เฉพาะตัว"—นักลงทุนกำลังมองหาผลตอบแทนสูงกว่าตลาด (alpha) จากการอัปเดตด้านการกำกับดูแลหรือเทคโนโลยีเฉพาะตัว มากกว่าการฟื้นตัวของตลาดโดยรวม
-
ข้อควรพิจารณาสำหรับนักลงทุน
เมื่อปี 2025 ใกล้สิ้นสุดลง นักลงทุนอาจต้องการประเมินตลาดผ่านเลนส์ต่อไปนี้:
-
ความสัมพันธ์ตามหลัง: ในอดีต ตลาดคริปโตเคอเรนซ บางครั้งก็ตามหลังการฟื้นตัวของหุ้นหลักไป ความพยายามในการประเมินว่าความแข็งแกร่งของดัชนี S&P 500 ในปัจจุบันนั้นเป็นตัวชี้นำข้างหน้าสำหรับการฟื้นตัวของคริปโตในไตรมาส 1 ปี 2026 หรือไม่ เป็นหัวข้อหลักสำหรับปีใหม่
-
ความไวต่อสภาพคล่อง: ด้วยศูนย์การเงินหลายแห่งปิดทำการเนื่องในช่วงวันหยุด ปริมาณการซื้อขาย มีสภาพบางเบา ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ การสั่งซื้อขนาดเล็กสามารถก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงราคาที่มากผิดปกติ การประเมินความเสี่ยงของ "การลื่นไถล" หรือความผันผวนที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลันนั้นเป็นสิ่งสำคัญ
-
นิยายเรื่อง "ทองคำดิจิทัล": การที่ราคาทองคำเพิ่มขึ้นสู่ 4,500 ดอลลาร์ ในขณะที่บิตคอยน์เคลื่อนไหวในกรอบราคาเดิม ได้เชิญชวนให้เกิดการประเมินใหม่ บิตคอยน์ในปัจจุบันเป็น "ทองคำดิจิทัล" ที่ถูกประเมินราคาต่ำเกินไป หรือทุนจากสถาบันได้เปลี่ยนความชอบกลับไปสู่ที่หลบภัยทางกายภาพชั่วคราวหรือไม่
-
ความอดทนเหนือความอยากใจ: ในสถานการณ์ที่มีความกลัวอย่างรุนแรง ตลาดมักลงโทษการตัดสินใจอย่างมีนัยสำคัญ "การจับกุ้งก้ามกราม" การมุ่งเน้นการรอดชีวิตของพอร์ตการลงทุนภายใต้สถานการณ์การเคลื่อนไหวในแนวราบเป็นเวลานาน อาจเป็นสิ่งที่รอบคอบกว่าการไล่ตามความผันผวนในระยะสั้น
สรุป
ช่วงปลายปี 2025 นำเสนอตลาดที่ "เย็นภายใน อบอุ่นภายนอก" ในขณะที่ตลาดแบบดั้งเดิมกำลังเฟื่องฟู ตลาดคริปโตกำลังผ่านช่วงเวลาที่เงียบสงบของการปรับปรุงตัว ความสำเร็จในช่วงเดือนที่จะมาถึงอาจขึ้นอยู่มากกว่ากับการเข้าใจการเปลี่ยนแปลงนโยบายมหภาคในปี 2026 มากกว่าการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงที่มีปริมาณต่ำในช่วงสัปดาห์วันหยุด