ตามรายงานของ NewsBTC เกี่ยวกับดัชนีวัดความรู้สึกในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี—BitcoinFear & Greed Index—ลดลงเหลือ28ในวันที่ 27 กันยายน 2025 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนมีนาคม การลดลงอย่างรวดเร็วนี้สะท้อนถึงความตื่นตระหนกอย่างล้นหลามของนักลงทุน หลังจากที่ Bitcoin หลุดต่ำกว่าระดับ$110,000ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญ และส่งผลให้เกิดการล้างพอร์ตครั้งใหญ่กว่า$1 พันล้านดอลลาร์ภายในวันเดียว ปัจจุบัน Bitcoin กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ$109,220.
ส่วนที่ 1: ความตื่นตระหนกแพร่กระจาย—เบื้องหลังช็อกตลาดที่ทำให้ดัชนีร่วงลง
Fear & Greed Index (ดัชนี) เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญซึ่งใช้วัดความรู้สึกของนักลงทุนในตลาดคริปโตโดยมีช่วงคะแนนตั้งแต่ 0 (ความกลัวอย่างรุนแรง) จนถึง 100 (ความโลภอย่างรุนแรง) การอ่านค่าได้28ในวันที่ 27 กันยายน แสดงให้เห็นว่าตลาดได้เข้าสู่ระดับ"ความกลัว"อย่างลึกซึ้ง ซึ่งอยู่ห่างเพียงก้าวเดียวจากระดับ"ความกลัวอย่างรุนแรง"
การเสื่อมลงอย่างรวดเร็วของความรู้สึกนี้ไม่ได้มาโดยไม่มีสัญญาณเตือนล่วงหน้า เนื่องจากราคาของ Bitcoinหลุดต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ $110,000 ทำให้ตำแหน่ง long ที่มีการใช้เลเวอเรจในราคาที่สูงกว่าเดิมจำนวนมากถูกปิดโดยอัตโนมัติ ส่งผลให้เกิดการล้างพอร์ตรวมมากกว่า $1 พันล้าน การบีบ long position (long squeeze)ในตลาดฟิวเจอร์สยิ่งเพิ่มแรงกดดันในการขาย ส่งผลให้นักลงทุนจำนวนมากตื่นตระหนกและขายสินทรัพย์ที่ถืออยู่ (spot holdings) เพื่อเลี่ยงการขาดทุนเพิ่มเติม ก่อให้เกิดวงจรที่เลวร้าย การขายและการล้างพอร์ตครั้งใหญ่ครั้งนี้ส่งผลให้ความมั่นใจในตลาดลดลงสู่จุดต่ำสุดในรอบเกือบหกเดือน
ส่วนที่ 2: ตัวบ่งชี้ในทางตรงกันข้าม—ประวัติศาสตร์จะซ้ำรอยหรือไม่?
แม้ว่าตัวเลขปัจจุบันจะน่าตกใจ แต่สำหรับนักลงทุนคริปโตที่มีประสบการณ์ ระดับที่ต่ำสุดของFear & Greed Indexมักถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้ในทางตรงกันข้าม (contrarian indicator).
-
ความกลัวอย่างรุนแรง ≠ ตลาดขาลงระยะยาว:ปรัชญาหลักของดัชนีนี้คือ เมื่อใดก็ตามที่ตลาดเต็มไปด้วย "ความโลภ" โดยทั่วไปจะส่งสัญญาณถึงจุดสูงสุดของราคา ในทางกลับกัน เมื่อใดที่ตลาดเต็มไปด้วย"ความกลัวอย่างรุนแรง"สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแรงกดดันในการขายอาจใกล้ถึงจุดอิ่มตัว และเป็นสัญญาณสำหรับนักลงทุนผู้ชาญฉลาด (smart money)ให้เริ่มสะสมสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำ
-
การฟื้นตัวหลังเดือนมีนาคม: การอ่านค่าที่ 28 นี้ถือเป็นระดับที่ต่ำที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม มองย้อนกลับไปในประวัติศาสตร์ จุดต่ำเหล่านี้มักจะตามมาด้วยช่วงของการรวมตลาดหรือความยอมจำนน และต่อมาอาจนำไปสู่โอกาสในการฟื้นตัว การมองในมุมตรงกันข้าม ความกลัวของตลาดเป็นเชื้อเพลิงที่จำเป็นสำหรับการเคลื่อนไหวขาขึ้นในอนาคต
คำพูดที่โด่งดังของวอร์เรน บัฟเฟตต์— “จงกลัวเมื่อคนอื่นโลภ และโลภเมื่อคนอื่นกลัว” —มีความเกี่ยวข้องอย่างมากในตลาดคริปโตเคอเรนซี่ปัจจุบัน เมื่อคนจำนวนมากตกอยู่ในอาการกลัวเพราะการสูญเสียและการชำระบัญชี นี่แหละคือเวลาที่ควรประเมินอย่างสงบว่าควรจะใช้กลยุทธ์สวนกระแสหรือไม่
ส่วนที่ III: การวิเคราะห์ปัจจุบัน—ปัจจัยที่ต้องพิจารณาก่อนซื้อในช่วงราคาตกต่ำ
แม้ว่าตัวชี้วัดความเชื่อมั่นชี้ถึงโอกาสในการฟื้นตัว นักลงทุนจะต้องมีความรอบคอบและพิจารณาปัจจัยสำคัญต่อไปนี้ก่อนตัดสินใจ:
-
การหมดเชื้อเพลิงจากการชำระบัญชี: แม้จะมีปริมาณการชำระบัญชีมหาศาล แต่นั่นหมายถึงตำแหน่ง leveraged จำนวนมากที่ถูกล้างออก ตลาดต้องสังเกตว่าข่าวลบใหม่ๆจะกระตุ้นคลื่นการชำระบัญชีรอบสองหรือไม่ เมื่อเชื้อเพลิงการชำระบัญชีระยะยาวหมดลง ตลาดจะพบความง่ายในการรักษาความมั่นคงมากขึ้น
-
ผลกระทบทางเศรษฐกิจมหภาค: ทิศทางของ Bitcoin ถูกกำหนดโดยปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกมากขึ้น เช่น นโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐและความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ นักลงทุนต้องพิจารณาว่าปัจจัยภายนอกเหล่านี้ส่งผลกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่างต่อเนื่องหรือไม่
-
ระดับ $110,000: ไม่ว่า Bitcoin จะสามารถกลับมายึดระดับ $110,000ได้อย่างมั่นคงหรือไม่ จะเป็นสัญญาณสำคัญในการยืนยันการพลิกกลับของแนวโน้มระยะสั้น หากราคายังคงลอยตัวต่ำกว่าจุดนี้ กระบวนการสร้างฐานของตลาดอาจใช้เวลานานขึ้น
โดยสรุป ดัชนี Bitcoin Fear & Greed ที่ลดลงถึง 28 ได้ส่งเสียงเตือนถึงความตื่นตระหนกในตลาด อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุนที่มองมุมกลับกัน นี่อาจเป็นโอกาสทองที่จะ “โลภเมื่อคนอื่นกลัว” ที่ระดับราคาปัจจุบัน $109,220 การเลือกที่จะตกอยู่ในความตื่นตระหนก หรือใช้บทเรียนทางประวัติศาสตร์ วิเคราะห์อย่างสงบ และค้นหาจุดเข้าซื้อ จะเป็นสิ่งที่แยกนักลงทุนทั่วไปออกจากนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ