สรุปผู้บริหาร (คำอธิบายเมตา): บิตคอยน์ (BTC) สามารถกลับมายึดระดับราคา 90,000 ดอลลาร์ได้อย่างสำเร็จในช่วงต้นปี 2026 แม้ว่าความตึงเครียดในเวเนซุเอลาจะเพิ่มขึ้น แต่การขาดกลไกการส่งผ่านทางเศรษฐกิจมหภาคทำให้สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงไม่ได้รับผลกระทบ พร้อมกับกองทุน ETF หุ้นสหรัฐฯ ที่เปลี่ยนเป็นการไหลเข้าสุทธิและผู้เล่นรายใหญ่ สถาบัน การสะสมต่อเนื่อง, BTC กำลังทดสอบแนวต้านสำคัญที่ $94.5k ดำดิ่งสู่การวิเคราะห์ลึกเกี่ยวกับโครงสร้างตลาดและสภาพคล่อง
1. ข้อมูลเชิงลึกด้านมหภาค: ทำไมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จึงไม่สามารถทำให้สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสะเทือนได้
เมื่อเราเข้าสู่สัปดาห์แรกของปี 2026 ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเวเนซุเอลาได้ก่อให้เกิดคลื่นลูกคลื่นในข่าวหัวข้อต่าง ๆ แต่ยังไม่ส่งผลต่อตรรกะการกำหนดราคาของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง
-
ระบบส่งกำลังเสียหาย: สัดส่วนการผลิตน้ำมันดิบของเวเนซุเอลาต่อตลาดโลกได้ลดลงเหลือประมาณ 1% ประกอบกับการเพิ่มการผลิตของกลุ่มโอเปก+ตลอดหกเดือนที่ผ่านมา ตลาดโลกยังคงอยู่ในภาวะอุปทานเกินความต้องการ
-
ไม่มีความตกใจด้านเงินเฟ้อ: วงจรแบบดั้งเดิม "ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น → การฟื้นตัวของเงินเฟ้อ → การตึงตัวของสภาพคล่อง" ไม่ได้ถูกกระตุ้น
-
ความเข้มแข็งของตลาด: หุ้นสหรัฐฯ และ บิตคอยน์ ยังคงเป็นกลางต่อความขัดแย้ง สะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่มุ่งเน้นสภาพคล่องและเงื่อนไขการเงินภายในประเทศมากกว่าความขัดแย้งในภูมิภาค
2. ทุน ฟลูว์ การวิเคราะห์: การกลับคืนมาของ "เงินจำนวนมาก"
สัญญาณที่สำคัญที่สุดในสัปดาห์นี้คือ การกลับด้านโครงสร้างของกระแสเงินทุน.
td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}
| แหล่งเงินทุน | กิจกรรมรายสัปดาห์ (ม.ค. 2026) | ผลกระทบต่อตลาด |
| สหรัฐฯ Spot BTC ETFs | เงินไหลเข้าสุทธิมากกว่า 450 ล้านดอลลาร์ | กลับด้านแนวโน้มการไหลออกเป็นเวลา 2 สัปดาห์; ความเชื่อมั่นของสถาบันเปลี่ยนเป็นเชิงบวก |
| ไมโครสตรัตเจย์ (มีสตร์) | ได้รับ BTC มูลค่า 108.8 ล้านดอลลาร์ | ความมั่นใจในระยะยาวที่ได้รับการเสริมความแข็งแกร่ง; สร้าง "พื้นฐานด้านลบ" ที่มั่นคงยิ่งขึ้น |
| สภาพคล่องในการแลกเปลี่ยน | ผลบวก CVDB | ผู้ซื้อได้รับการควบคุมกลับคืนมาเนื่องจากการขายหุ้นเพื่อจ่ายภาษีปลายปีในสหรัฐฯ ลดน้อยลงไปแล้ว |
3. การวิเคราะห์เชิงเทคนิค: สงครามเพื่อ 94.5k และ 104k
บิตคอยน์กำลังพยายามทะลุออกจากช่วงการปรับตัวตัวต่อเนื่องเป็นเวลาหนึ่งเดือน โดยได้รับการสนับสนุนจากการสร้างตำแหน่งการซื้อคืนอย่างแข็งขัน
-
การสนับสนุนด้านล่าง: กลุ่ม BTC จำนวน 198,000 BTC ถูกสะสมระหว่าง 88.3 พันดอลลาร์และ 93.4 พันดอลลาร์สร้างพื้นที่สนับสนุนที่ทรงพลัง
-
ความต้านทานทันที: 94.5k. นี่คือระดับเพดานทางเทคนิคในระยะสั้น การปิดตลาดสูงกว่าระดับนี้ในแต่ละวันเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อยืนยันการ breakout ของโมเมนตัม
-
อุปสรรคของ "ศตวรรษ": $104,000. นี่แสดงถึงระดับความดันระยะสั้นสูงสุด การเอาชนะระดับนี้จะส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนไปสู่ขั้นตอนใหม่ของการค้นหาความเป็นไปได้ของราคา
4. บล็อกเชนและอนุพันธ์: ลดแรงกดดันในการขาย
ข้อมูลบ่งชี้ว่า "มืออ่อน" ถูกกำจัดออกไปแล้ว และตลาดกำลังเข้าสู่ขั้นตอนของ การสะสมซ้ำ.
-
ตลาดสปอต ความเป็นผู้นำ: ค่าความแตกต่างของปริมาณการซื้อขายแบบสะสม (CVDB) เปลี่ยนเป็นบวกในปี 2026 ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวในปัจจุบันถูกขับเคลื่อนด้วยการซื้อในตลาดจริงมากกว่าการใช้เลเวอเรจจากการคาดการณ์อย่างเดียว
-
ความรู้สึกเกี่ยวกับอนุพันธ์: OI ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากำลังเข้าสู่จุดต่ำสุด และอัตราค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุนได้เพิ่มขึ้นเหนือ 6%สื่อว่า เชียร์ให้ราคาสูง ความอยากอาหารกำลังกลับมา
-
ออปชันสเกิล: ความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงในทางลบ (puts) ได้อ่อนแอลงอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่า "ความตื่นตระหนกในช่วงปีใหม่" ถูกตลาดดูดซับไปแล้วอย่างสมบูรณ์
5. สรุปและมุมมองตลาด
ทั้งหมด คริปโต มูลค่าตลาดมีเสถียรภาพที่ 3.117 ล้านล้านดอลลาร์ซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้น 4.74% ในสัปดาห์นี้ แนวโน้มที่น่าสนใจคือ การหมุนเวียนของสภาพคล่องกลับสู่ "สินทรัพย์หลัก" ขณะที่อัลต์คอยน์มีการเพิ่มขึ้นอย่างน้อยน้อยที่ 2.4% บิตคอยน์นั้น ปริมาณการซื้อขาย ส่วนแบ่งเพิ่มขึ้นกลับมาเป็น 37.0%
ข้อสรุปหลัก: มุมมองในระยะใกล้ยังคงเป็น ค่อนข้างสร้างสรรค์. คำว่า "ซื้อ แนวคิด "Dip" ได้เปลี่ยนไปสู่ "การสะสมของสถาบัน" ตราบใดที่ BTC ยังคงอยู่เหนือระดับ 90,000 ดอลลาร์ ทางที่ต้านน้อยที่สุดก็คือการขึ้นราคา
คำถามที่พบบ่อย: ข้อสรุปสำคัญสำหรับนักลงทุน
สถานการณ์ของเวเนซุเอลาจะส่งผลต่อ BTC ในที่สุดหรือไม่?
-
น่าจะเป็นไปไม่ได้ เว้นแต่ว่าความขัดแย้งที่กว้างขึ้นจะรบกวนการขนส่งระดับโลก หรือทำให้ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นอย่างมากจนบังคับให้เฟดต้องเข้มงวดต่อสภาพคล่อง—สถานการณ์ที่ขณะนี้ยังไม่มีข้อมูลสนับสนุน
ทำไม $94.5k ถึงเป็นระดับที่สำคัญ?
-
ระดับนี้ได้ทำหน้าที่เป็นจุดกึ่งกลางทางจิตวิทยาและทางเทคนิคเป็นเวลาหลายสัปดาห์แล้ว การทะลุผ่านจุดนี้จะกระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะ "short" และดึงดูดอัลกอริทึมที่ติดตามแนวโน้ม
มันถึงเวลา "Altseason" แล้วหรือยัง?
-
ยังไม่ใช่ ข้อมูลปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องกำลังมีการกระจุกตัวใน BTC ตามประวัติศาสตร์ การที่ Bitcoin จะสามารถทะลุผ่านแนวต้านหลัก (เช่น 104k) ได้อย่างต่อเนื่องนั้นเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการขยายตัวที่กว้างขึ้น อัลต์คอยน์ เรย์ลี่