dYdX (DYDX) คืออะไร

อัปเดตล่าสุด 24 มิถุนายน 2569

ในยุคปัจจุบันของ การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ขอบเขตระหว่างประสิทธิภาพแบบศูนย์กลางกับอธิปไตยแบบกระจายอำนาจได้เลือนหายไปสุดท้ายแล้ว หัวใจของการปฏิวัตินี้คือ dYdX (DYDX) แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ชั้นนำของโลกสำหรับสัญญา Perpetual ในขณะที่เราเดินทางผ่านวัฏจักรตลาด dYdX ได้พัฒนาจากโปรโตคอลการซื้อขายแบบเรียบง่ายให้กลายเป็นบล็อกเชนที่มีอธิปไตยสมบูรณ์ กำหนดรูปแบบใหม่ของการซื้อขายระดับมืออาชีพบนบล็อกเชน

Sovereign dYdX Chain: ในปี 2026 dYdX ได้เปลี่ยนผ่านอย่างสมบูรณ์เป็นบล็อกเชน Layer 1 ประสิทธิภาพสูงที่สร้างขึ้นบน Cosmos SDK บล็อกเชนประเภท “app-chain” นี้จัดการธุรกรรมมากกว่า 2,000 รายการต่อวินาที ให้ความเร็วเหมือน CEX พร้อมการควบคุมทรัพย์สินอย่างสมบูรณ์
การแจกแจงค่าธรรมเนียม 100%: โปรโตคอลได้เปลี่ยนไปสู่โมเดล "Real Yield" โดยค่าธรรมเนียมสุทธิของโปรโตคอลทั้งหมดจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ Stake DYDX ในรูปแบบ USDC พร้อมกันนี้ โปรแกรมซื้อคืนรายได้ 75% ที่ได้รับการอนุมัติจากผู้มีสิทธิ์ออกเสียงใช้รายได้จากโปรโตคอลเพื่อซื้อและ Stake DYDX โดยเชื่อมโยงการเติบโตของแพลตฟอร์มเข้ากับความหายากของโทเค็นโดยตรง
MegaVault และการรายการทันที: ยุค "ไม่จำกัด" ปี 2026 ได้เปิดตัว MegaVault ซึ่งเป็นเครื่องจักรสภาพคล่องอัตโนมัติที่ผู้ใช้สามารถ ฝาก USDC เพื่อ รับผลตอบแทน แบบพาสซีฟ สิ่งนี้ช่วยให้สามารถรายการตลาดทันที ทำให้ โทเค็นใดๆ สามารถซื้อขายได้ทันทีโดยไม่ต้องรอการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล
เครื่องมือระดับสถาบัน: ผ่านการผสานรวมกับ QuantConnect และ CCXT dYdX ตอนนี้รองรับกระบวนการทำงานการซื้อขายอัลกอริธึมระดับมืออาชีพ ทำให้นักวิจัย quant สามารถดำเนินกลยุทธ์แบบถาวรแบบซับซ้อนบนโซ่ได้

dYdX เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ที่ไม่เก็บรักษาสินทรัพย์ โดยเชี่ยวชาญในฟิวเจอร์สแบบถาวร ก่อตั้งโดย อันโตนิโอ จูเลียโน วิศวกรอดีต Coinbase โปรโตคอลนี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อแก้ไขความเสี่ยงด้านการเก็บรักษาที่มีอยู่ในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิม โดยไม่ลดทอนความเร็วและสภาพคล่องที่นักเทรดมืออาชีพต้องการ

สินทรัพย์ดั้งเดิมของระบบนิเวศนี้คือ DYDX token เดิมถูกเปิดตัวบน Ethereum the token ได้ย้ายไปยัง Layer 1 ที่ออกแบบมาเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะของตนเอง ซึ่งรู้จักในชื่อ dYdX Chain ปัจจุบัน DYDX ทำหน้าที่สามประการสำคัญ: การรักษาความปลอดภัยเครือข่ายผ่านการสแตกเกอร์ การบริหารจัดการการพัฒนาของโปรโตคอล และทำหน้าที่เป็นช่องทางสำหรับการแบ่งปันรายได้ นักลงทุนที่มีความรู้มักติดตาม market prices ของ DYDX เพื่อประเมินสุขภาพโดยรวมของภาคอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์

กลไกของ dYdX ได้รับการปรับปรุงโครงสร้างอย่างมหาศาลด้วยการเปิดตัวสถาปัตยกรรม V4 แตกต่างจาก DEXs อื่นๆ ที่พึ่งพา Automated Market Makers (AMMs) dYdX ใช้ Off-Chain Orderbook และ Matching Engine แบบกระจายศูนย์

dYdX Chain (v4)

สร้างขึ้นด้วย Cosmos SDK, dYdX Chain ช่วยให้โปรโตคอลสามารถประมวลผลธุรกรรมนับพันต่อวินาทีด้วยความล่าช้าเกือบเป็นศูนย์

การดำเนินการแบบกระจายศูนย์อย่างสมบูรณ์: การซื้อขายทุกครั้ง การสั่งซื้อ และการอัปเดตราคาทั้งหมดถูกจัดการโดยเครือข่ายตัวตรวจสอบทั่วโลกแทนเซิร์ฟเวอร์แบบรวมศูนย์
การเทรดแบบไม่มีค่าธรรมเนียมแก๊ส: ในขณะที่ผู้ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมการเทรดเล็กน้อย ไม่มี "ค่าธรรมเนียมแก๊ส" สำหรับการวางหรือยกเลิกคำสั่ง ซึ่งเป็นคุณสมบัติที่ทำให้การเทรดความถี่สูงเป็นไปได้บนโซ่
การแจกแจงค่าธรรมเนียม 100%: การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งในการอัปเดตโปรโตคอลล่าสุดคือค่าธรรมเนียมสุทธิของโปรโตคอลทั้งหมดจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือ DYDX ในรูปแบบ USDC สร้างโมเดล "ผลตอบแทนจริง"

สำหรับผู้ที่เพิ่งเริ่มต้นในระบบนิเวศ บล็อก KuCoin ให้ข้อมูลเชิงลึกที่ยอดเยี่ยมเกี่ยวกับวิธีที่โซ่ที่เฉพาะเจาะจงแอปเช่น dYdX ทำผลงานได้ดีกว่าโซลูชันแบบ Layer 2 แบบดั้งเดิม

ในขณะที่ dYdX เป็นผู้นำตลาด ผู้ใช้ควรระมัดระวังถึงความเสี่ยงเฉพาะที่ระบุไว้ในข่าวล่าสุด announcement:

แรงกดดันจากการแข่งขัน: แพลตฟอร์มใหม่ๆ มักใช้โปรแกรมกระตุ้นที่รุนแรงเพื่อดึงดูดสภาพคล่อง dYdX ต้องนวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง เช่น การเข้าสู่การเทรดสปอตบน Solana ล่าสุดของมันเพื่อรักษาส่วนแบ่งตลาดที่โดดเด่น
ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ: แม้ว่า dYdX Chain จะได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียด แต่ความซับซ้อนของ Layer 1 ที่มีอธิปไตยนำมาซึ่งความเสี่ยงด้านการเข้ารหัสที่ไม่เหมือนกับ DApp ที่อิงจาก Ethereum มาตรฐาน
การกระจายตัวของตัวตรวจสอบ: ความปลอดภัยของเครือข่ายขึ้นอยู่กับชุดของตัวตรวจสอบที่หลากหลาย หากกลุ่มตัวตรวจสอบขนาดเล็กได้รับอำนาจการลงคะแนนเสียงมากเกินไป อาจส่งผลกระทบต่อความเป็นกลางของเครือข่ายในเชิงทฤษฎี

ระบบนิเวศของ dYdX ได้ขยายการใช้งานอย่างมาก โดยเสนอหลายวิธีให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมนอกเหนือจากการเดิมพันแบบง่าย:

การซื้อขายเพอร์เพทูอัลแบบมืออาชีพ: ด้วยเลเวอเรจสูงสุดถึง 20x และสภาพคล่องลึกบนตลาดกว่า 100 แห่ง ยังคงเป็นมาตรฐานทองคำสำหรับการป้องกันความเสี่ยงและการทำอาร์บิตราจ
การstaking เพื่อผลตอบแทนจริง: โดยการ staking DYDX ผู้ใช้จะได้รับส่วนหนึ่งของรายได้จากโปรโตคอลที่จ่ายเป็น USDC ซึ่งช่วยป้องกันความผันผวนของตลาด
การเข้าร่วม MegaVault: สำหรับผู้ใช้แบบพาสซีฟ dYdX ได้เปิดตัว MegaVault เครื่องมือให้สภาพคล่องอัตโนมัติที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝาก USDC และรับผลตอบแทนจากกลยุทธ์การสร้างตลาด
การมีส่วนร่วมในการกำกับดูแล: ผู้ถือ DYDX มีอิทธิพลโดยตรงต่อโปรโตคอล รวมถึงการอนุมัติพันธมิตรการผสานรวมใหม่ เช่น BONK หรือการปรับโครงสร้างค่าธรรมเนียม

ผู้ใช้รายย่อยจำนวนมากพบว่า KuCoin Lite Version เป็นช่องทางที่ง่ายที่สุดในการรับ DYDX ก่อนที่จะย้ายไปบนโซ่เพื่อเข้าร่วมในกรณีการใช้งานขั้นสูงเหล่านี้

คุณลักษณะ	dYdX (v4)	Standard AMM (Uniswap)	Perp ทั่วไป DEX (L2)
โมเดล	สมุดคำสั่งแบบกระจายอำนาจ	สระสภาพคล่อง (AMM)	เสมือน AMM (vAMM)
ความเร็วในการดำเนินการ	เร็วมาก (<1 วินาที)	ขึ้นอยู่กับเวลาบล็อก	ปานกลาง
ค่าธรรมเนียมการเทรด	การแข่งขัน (0.02%-0.05%)	ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน + ค่าแก๊ส	ค่าธรรมเนียมแก๊สผันแปร
การดูแลรักษาสินทรัพย์	การควบคุมตนเอง	การควบคุมตนเอง	การควบคุมตนเอง
แบบจำลองรายได้	100% สำหรับผู้ให้staking (USDC)	ตัวแปรสำหรับ LPs	การแบ่งปันค่าธรรมเนียม

dYdX ถูกกระจายอย่างเต็มที่หรือไม่

ใช่ ตั้งแต่การเปลี่ยนไปใช้ dYdX Chain (V4) สมุดคำสั่ง เครื่องจับคู่ และอินเตอร์เฟซผู้ใช้ ถูกจัดการแบบกระจายศูนย์โดยตัวตรวจสอบและชุมชน

อุปทานสูงสุดของ DYDX คือเท่าใด

อุปทานทั้งหมดถูกจำกัดที่ 1 พันล้านโทเค็น ส่วนใหญ่ของโทเค็นเหล่านี้ถูกจัดสรรเพื่อรางวัลสำหรับนักเทรด ผู้ตรวจสอบ และคลังทรัพยากรของชุมชน

ฉันสามารถซื้อขายสินทรัพย์สปอตบน dYdX ได้ไหม

แม้จะเป็นแพลตฟอร์มอนุพันธ์หลัก แต่ dYdX ได้ขยายขอบเขตเมื่อเร็วๆ นี้เพื่อรวมการเทรดสปอตแบบเนทีฟสำหรับสินทรัพย์หลักเช่น Solana (SOL) ซึ่งช่วยให้เกิดกระบวนการทำงานที่เชื่อมโยงกันระหว่างตลาดสปอตและตลาดเพอร์พิทูอัล

การเข้าใจว่า dYdX (DYDX) คืออะไร เปิดเผยถึงโปรโตคอลที่ประสบความสำเร็จในการข้ามช่องว่างจาก DeFi แบบทดลองไปสู่โครงสร้างพื้นฐานระดับสถาบัน โดยมี ปริมาณการเทรด สะสมเกินกว่า 1.55 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีโมเดลการซื้อคืนและstaking ที่แข็งแกร่ง dYdX ได้พิสูจน์แล้วว่าการกระจายอำนาจไม่จำเป็นต้องแลกมาด้วยประสิทธิภาพ เมื่อโปรโตคอลก้าวเข้าสู่เส้นทางปี 2026 ด้วยแผนการเข้าสู่ตลาดสหรัฐอเมริกาและเครื่องมือการเทรดที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ที่ดีขึ้น บทบาทของมันในฐานะรากฐานของเศรษฐกิจคริปโตจึงได้รับการยืนยันอย่างมั่นคง

สร้างบัญชี KuCoin ฟรีเพื่อค้นพบสินทรัพย์ดิจิทัลที่น่าสนใจชิ้นต่อไปและซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลกว่า 1,000 รายการจากทั่วโลกวันนี้ สร้างตอนนี้!

dYdX: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นเกี่ยวกับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ | เรียนรู้

แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโต | แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน Bitcoin | การซื้อขาย Bitcoin | KuCoin

ราคา DYDX | แผนภูมิราคา DYDX แบบเรียลไทม์ | KuCoin

ชุมชน dYdX อนุมัติการขยายโปรแกรมรางวัล Surge ด้วยการสนับสนุน 76.68% | KuCoin

DYDXUSDT ฟิวเจอร์สถาวร | การเทรดฟิวเจอร์ส DYDXUSDT | KuCoin ฟิวเจอร์ส

วิธีซื้อ dydx | KuCoin