ทำไมอันเซมจึงกล่าวว่า Solana DeFi เป็นโอกาสที่ถูกประเมินต่ำที่สุดในรอบนี้

ทำไมอันเซมจึงกล่าวว่า Solana DeFi เป็นโอกาสที่ถูกประเมินต่ำที่สุดในรอบนี้

รูปภาพที่กำหนดเอง

Solana DeFi ได้รับความสนใจเมื่อโครงสร้างพื้นฐานหลักมีความสุกงอม

นักเทรดคริปโต Ansem เพิ่งระบุว่าเขามีมุมมองเชิงบวกต่อ Solana DeFi มากขึ้นเรื่อยๆ โดยอธิบายว่าเป็นหนึ่งในโอกาสการลงทุนที่ถูกมองข้ามมากที่สุดในวัฏจักรปัจจุบัน ในโพสต์บน X เขาชี้ให้เห็นว่า meme coins ดึงดูดความสนใจของตลาดส่วนใหญ่ในวัฏจักรก่อนหน้า ในขณะที่โปรโตคอลเช่น Jito และ Jupiterยังอยู่ในช่วงต้นของวงจรโทเค็น เขาโต้แย้งว่าตอนนี้ตลาดสามารถระบุโปรโตคอลใดบ้างที่กำลังก่อตัวเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักของ Solana ได้ชัดเจนขึ้น เขายังเสริมว่าค่าธรรมเนียมต่ำ การดำเนินการที่รวดเร็ว และปริมาณการทำธุรกรรมบนโซ่ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง ล้วนสนับสนุนข้อสันนิษฐานนี้ เนื่องจากนักลงทุนรายย่อย สถาบัน และหุ้นที่ถูกโทเค็นไลซ์ยังคงเคลื่อนย้ายไปบนโซ่ต่อไป การประเมินผลนี้เกิดขึ้นในขณะที่ภูมิทัศน์ DeFi ของ Solana แสดงให้เห็นถึงความเป็นผู้ใหญ่ที่วัดได้
 
มูลค่าที่ถูกล็อกทั้งหมดอยู่ในช่วงประมาณ 6.5 พันล้านถึง 9 พันล้านดอลลาร์ตามตัวชี้วัดล่าสุด โดยปริมาณการซื้อขายบน DEX รายวันมักเกิน 2 พันล้านดอลลาร์ และปริมาณ Stablecoin แตะระดับสูงสุดใหม่ใกล้เคียงกับ 17 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนถึงการมีอยู่ของทุนอย่างต่อเนื่องแม้หลังจากช่วงการลดลงก่อนหน้า ทำให้ระบบนิเวศอยู่ในตำแหน่งที่พร้อมสำหรับการขยายตัวเมื่อกิจกรรมขยายตัวออกไปนอกเหนือจากการเก็งกำไร มุมมองของ Ansem ตั้งอยู่บนการเปลี่ยนผ่านจากความสนใจที่ขับเคลื่อนโดยมีมไปสู่โปรโตคอลโครงสร้างพื้นฐานหลักที่ได้รับประโยชน์จากข้อได้เปรียบทางเทคนิคของ Solana และการย้ายถ่ายเททุนที่หลากหลายเข้าสู่โซ่อย่างต่อเนื่อง สร้างโอกาสแบบไม่สมมาตรเมื่อเทียบกับจุดเน้นในรอบก่อนหน้า

การประเมินโดยตรงของ Ansem ต่อความสุกงอมของ Solana DeFi ในปลายเดือนกันยายน 2026

ความคิดเห็นของ Ansem ที่มีวันที่ประมาณ 24-25 กันยายน 2026 ชี้ให้เห็นว่า Solana DeFi ถูกมองข้ามเพราะเรื่องราวในรอบก่อนหน้าถูกครอบงำโดยการเทรด meme ที่มีความเร็วสูง โปรโตคอลที่ในปัจจุบันเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักของระบบนิเวศนั้น ในเวลานั้นยังอยู่ในขั้นตอนการสร้างความเข้ากันได้ระหว่างผลิตภัณฑ์กับตลาด และการจัดสรรโทเค็น ซึ่งทำให้เกิดความล่าช้าในการรับรู้เกี่ยวกับบริการต่างๆ เช่น liquid staking, aggregation และบริการที่เกี่ยวข้อง ความชัดเจนในปัจจุบันช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถประเมินโปรโตคอลเหล่านี้ตามบทบาทเชิงฟังก์ชันของมัน แทนที่จะพิจารณาเพียงความแปลกใหม่เชิงการเดิมพันเท่านั้น การเปลี่ยนแปลงนี้มีความสำคัญเพราะโครงสร้างพื้นฐานที่จัดการการไหลของธุรกรรมจริงมักจะสามารถจับมูลค่าได้อย่างยั่งยืนมากขึ้นเมื่อการใช้งานขยายตัว
 
ข้อมูลสนับสนุนแสดงให้เห็นว่า Solana ยังคงประมวลผลปริมาณธุรกรรมรายวันสูงและรักษาระดับค่าธรรมเนียมที่แข่งขันได้ซึ่งส่งเสริมการมีส่วนร่วมบ่อยครั้ง ที่อยู่ที่ใช้งานและรายได้จากค่าธรรมเนียมยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับช่วงที่เงียบกว่าในช่วงต้นปี ตัวชี้วัดการดำเนินงานเหล่านี้สร้างพื้นฐานสำหรับข้ออ้างของ Ansem ที่ว่าโครงสร้างพื้นฐานได้รับการเสริมแข็งขึ้นเมื่อทุนจากผู้เข้าร่วมหลายประเภทไหลเข้าสู่บนโซ่ การรวมกันของความพร้อมทางเทคนิคและการจัดตำแหน่งโปรโตคอลที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ทำให้สภาพแวดล้อมปัจจุบันแตกต่างจากช่วงก่อนหน้าที่ความสนใจยังคงกระจัดกระจาย

วิธีที่กิจกรรมเมมในรอบก่อนหน้าทำให้การรับรู้โครงสร้างพื้นฐานล่าช้า

ในรอบตลาดก่อนหน้า อุปสรรคในการสร้างและเทรดโทเค็นของ Solana ที่ต่ำอย่างน่าทึ่งได้นำไปสู่การให้ความสนใจอย่างเข้มข้นและมากเกินไปต่อสินทรัพย์แบบมีม กิจกรรมเฉพาะนี้สร้างปริมาณการเทรดจำนวนมากและดึงดูดผู้ใช้ใหม่จำนวนมากเข้าสู่เครือข่าย แต่ก็ยังดึงดูดทุนและความสนใจเชิงเรื่องราวที่จำเป็นออกไปจากโปรโตคอลที่สำคัญซึ่งให้บริการที่จำเป็น เช่น การสแตกแบบเหลวไหล การจัดเส้นทาง และการให้กู้ โดยเฉพาะ Jito และ Jupiter รวมถึงผู้อื่นๆ ต้องดำเนินงานในสภาพแวดล้อมที่ประโยชน์และข้อเสนอคุณค่าระยะยาวของพวกเขาถูกมองข้ามไปใน favor ของเรื่องราวการเทรดระยะสั้นที่ครองตลาด นอกจากนี้ ตารางการปลดปล่อยโทเค็นและอุปสรรคในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ในระยะเริ่มต้นยังจำกัดการค้นพบราคาทันทีของสินทรัพย์เหล่านี้เมื่อเทียบกับโทเค็นมีมที่เรียบง่ายและง่ายกว่า
 
ผลที่เหลืออยู่จากปรากฏการณ์นี้คือตลาดที่ยังคงให้น้ำหนักต่ำต่อข้อได้เปรียบจากการทบต้นของโปรโตคอลที่ตอนนี้รับผิดชอบหน้าที่และภาระหน้าที่หลักของเครือข่าย เมื่อวัฏจักรของปริมาณมีมเริ่มกลับสู่ภาวะปกติ ทุนสามารถค่อยๆ เปลี่ยนไปสู่บริการที่สร้างค่าธรรมเนียมแบบสม่ำเสมอและสนับสนุนการเติบโตของแอปพลิเคชันอย่างกว้างขวางภายในระบบนิเวศ แนวโน้มปริมาณบนโซ่ล่าสุดชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนผ่านนี้เริ่มก่อรูปขึ้นในรูปแบบที่ระมัดระวังและเป็นขั้นตอน โดยหมวดหมู่เช่น liquid staking และ aggregators แสดงความยืดหยุ่นอย่างเด่นชัดในสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง การเข้าใจความสับสนและการจัดสรรความสนใจผิดพลาดในอดีตช่วยอธิบายว่าทำไม Ansem จึงมองว่าโอกาสปัจจุบันถูกประเมินราคาต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับความก้าวหน้าในการดำเนินงานที่ระบบนิเวศได้บรรลุ

การระบุโปรโตคอลโครงสร้างพื้นฐานหลักอย่างชัดเจนยิ่งขึ้น

Ansem ได้เน้นย้ำถึงความสามารถที่ดีขึ้นในการระบุโปรโตคอลใดที่กำลังพัฒนาเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นภายในระบบนิเวศบล็อกเชน ตัวอย่างเช่น การสแตกแบบของเหลวที่ดำเนินการโดย Jito ร่วมกับบริการการรวมและให้ยืมที่จัดให้ผ่าน Jupiter แสดงให้เห็นถึงโปรโตคอลที่ประสบความสำเร็จในการก้าวพ้นระยะเริ่มต้นของวัฏจักรโทเค็นของตน บริการที่เป็นนวัตกรรมเหล่านี้ได้สร้างการผสานรวมอย่างลึกซึ้งกับแอปพลิเคชันอื่นๆ หลายแห่ง จึงเกิดผลกระทบในเครือข่ายอย่างมาก ซึ่งไม่เพียงแต่เพิ่มต้นทุนในการเปลี่ยนผู้ใช้ แต่ยังเพิ่มความยึดมั่นในรูปแบบการใช้งานของผู้ใช้อีกด้วย ผลลัพธ์คือผู้เข้าร่วมตลาดตอนนี้สามารถสังเกตตัวชี้วัดสำคัญ เช่น การสร้างค่าธรรมเนียม การจัดองค์ประกอบของมูลค่าที่ถูกล็อกทั้งหมด (TVL) และระดับความลึกของการผสานรวม ได้อย่างมั่นใจมากกว่าช่วงเวลาที่ผ่านมา
 
ความชัดเจนที่เกิดขึ้นใหม่นี้ช่วยลดความไม่แน่นอนที่เคยจำกัดนักลงทุนสถาบันและผู้เข้าร่วมรายย่อยที่มีความเชี่ยวชาญในการจัดสรรกลยุทธ์ของพวกเขา โปรโตคอลที่มีกลไกรายได้ที่โปร่งใสและมีฐานผู้ใช้ที่ได้รับการพิสูจน์แล้วตอนนี้นำเสนอโปรไฟล์ความเสี่ยงผลตอบแทนที่สามารถประเมินได้ชัดเจนยิ่งขึ้น ข้อมูลที่รวบรวมจากไตรมาสที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าหมวดหมู่เฉพาะเหล่านี้ยังคงครองสัดส่วนที่สำคัญของมูลค่าที่ถูกล็อกทั้งหมดของ Solana แม้ว่าตัวเลขโดยรวมจะผันผวนตามการเปลี่ยนแปลงของราคา SOL ภูมิทัศน์ที่เกิดขึ้นจึงสนับสนุนทฤษฎีของ Ansem อย่างแข็งแกร่ง ซึ่งระบุว่าการมีส่วนร่วมในโครงสร้างพื้นฐานเป็นช่องทางที่ชัดเจนและมีศักยภาพในการจับการเติบโตภายในระบบนิเวศในรอบตลาดปัจจุบัน

ค่าธรรมเนียมต่ำและการดำเนินการที่เร็วของ Solana เป็นข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้าง

สถาปัตยกรรมของ Solana ถูกออกแบบมาเพื่อให้สามารถสรุปผลธุรกรรมได้ในเวลาต่ำกว่าหนึ่งวินาทีอย่างสม่ำเสมอ ทำให้ธุรกรรมได้รับการยืนยันเกือบในทันที นอกจากนี้ ค่าธรรมเนียมธุรกรรมยังต่ำมาก มักวัดได้เป็นเศษส่วนของเซนต์ภายใต้สภาวะการดำเนินงานปกติ คุณลักษณะที่ได้เปรียบเหล่านี้ช่วยลดอุปสรรคที่เกี่ยวข้องกับการปรับสมดุลบ่อยครั้ง โอกาสการซื้อขายแบบ arbitrage และกลยุทธ์การซื้อขายความถี่สูง ซึ่งร่วมกันเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของระบบนิเวศการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่ใช้งานอย่างแข็งขัน เมื่อเทียบกับสภาพแวดล้อมที่มีต้นทุนสูงกว่า เครือข่ายของ Solana ส่งเสริมการลงทุนทุนอย่างต่อเนื่อง แทนที่จะเป็นการซื้อขายขนาดใหญ่แบบไม่สม่ำเสมอซึ่งอาจรบกวนกลไกตลาด
 
ตัวเลขค่าธรรมเนียมและรายได้รายวันล่าสุดให้หลักฐานที่ชัดเจนถึงการใช้งานอย่างต่อเนื่องซึ่งสอดคล้องอย่างสมบูรณ์กับการออกแบบที่เป็นนวัตกรรมใหม่นี้ ผลลัพธ์เชิงปฏิบัติของคุณลักษณะเหล่านี้คือความเร็วในการหมุนเวียนทุนที่สูงขึ้นอย่างมากภายในโปรโตคอล DeFi ต่างๆ โทเค็นการstakingแบบของเหลว ตลาดการให้ยืม และแพลตฟอร์มการเทรดแบบเพอร์เพอชวล ต่างก็ได้รับประโยชน์อย่างมากเมื่อผู้ใช้สามารถเข้าและออกโพสิชันของตนได้อย่างมีต้นทุนต่ำ การเน้นย้ำอย่างแข็งแกร่งของ Ansem ต่อจุดแข็งทางเทคนิคเหล่านี้สอดคล้องอย่างดีกับการเป็นผู้นำในปริมาณการเทรดบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ เมื่อผู้เข้าร่วมจำนวนมากขึ้นให้ความสำคัญกับคุณภาพของการดำเนินการ ข้อได้เปรียบโดยธรรมชาติของ Solana จะกลายเป็นการเสริมแรงซึ่งกันและกัน ทำให้โปรโตคอลที่สร้างขึ้นบนโครงสร้างพื้นฐานที่มั่นคงของมันแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ปริมาณธุรกรรมบนโซ่ที่เพิ่มขึ้นยืนยันทฤษฎี

จำนวนธุรกรรมและปริมาณการซื้อขายบน Solana ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง โดยตัวเลขรายวันล่าสุดมักเกินกว่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในกิจกรรมการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ รวมถึงการบรรลุเป้าหมายปริมาณการซื้อขายสะสมและการจัดอันดับอย่างสม่ำเสมอในกลุ่มโซ่ชั้นนำด้านความเร็วในการซื้อขาย ซึ่งให้หลักฐานเชิงปริมาณที่แข็งแกร่งต่อข้ออ้างเกี่ยวกับการขยายตัวของกิจกรรมภายในระบบนิเวศที่มีชีวิตชีวาเหล่านี้ ตัวชี้วัดเหล่านี้สามารถจับภาพการใช้งานทั้งแบบspekulatif และการใช้งานเชิงฟังก์ชัน ซึ่งรวมถึงการโอน Stablecoin และการโต้ตอบกับโปรโตคอลต่างๆ ที่จำเป็นต่อการทำงานของเครือข่าย
 
ปริมาณที่เพิ่มขึ้นส่งผลโดยตรงต่อการสร้างค่าธรรมเนียมสำหรับโปรโตคอลหลัก และเพิ่มความปลอดภัยทางเศรษฐกิจของเครือข่ายอย่างมีนัยสำคัญผ่านการใช้ค่าธรรมเนียมและค่าทิปที่มีลำดับความสำคัญสูงขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น บริการสแต็กิงแบบเหลวและบริการรวมยังมีบทบาทสำคัญในการจับส่วนหนึ่งของการเคลื่อนไหวที่มีปริมาณมากนี้ ดังนั้น แนวโน้มที่กำลังเติบโตของกิจกรรมบนโซ่จึงสนับสนุนมุมมองอันชาญฉลาดของ Ansem ที่ว่า โปรโตคอล DeFi อยู่ในตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ที่จะได้รับประโยชน์เมื่อฐานผู้ใช้และฐานทุนขยายตัวพร้อมกัน สร้างพื้นที่ทางการเงินที่แข็งแกร่งและมีพลวัตยิ่งขึ้น

การย้ายทุนจากผู้ลงทุนรายย่อยและสถาบันไปยัง Solana

การมีส่วนร่วมของผู้ลงทุนรายย่อยได้ปรากฏชัดเจนมาเป็นเวลานาน โดยมีจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอยู่จำนวนมากและการไหลเวียนที่เด่นชัดเกี่ยวข้องกับกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับมีม ในทางตรงกันข้าม ความสนใจจากสถาบันเพิ่งเริ่มปรากฏขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ ซึ่งแสดงผ่านรูปแบบที่สังเกตได้ในการออก Stablecoin การเติบโตของสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) และโครงการที่รายงานซึ่งสำรวจศักยภาพของผลิตภัณฑ์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น ระบบนิเวศที่เติบโตขึ้นนี้สร้างฐานทุนที่กว้างขวางและหลากหลายมากขึ้นเมื่อเทียบกับโครงสร้างที่เน้นผู้ลงทุนรายย่อยในวัฏจักรตลาดก่อนหน้า การขยายตัวของปริมาณ Stablecoin ไปประมาณ 17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ให้จำนวนสภาพคล่องที่พร้อมใช้งานอย่างมาก ซึ่งสามารถใช้กลยุทธ์อย่างมีกลยุทธ์ในการลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนและกลยุทธ์การซื้อขายต่างๆ
 
การไหลเข้าของทุนแบบคู่นี้ไม่เพียงแต่สนับสนุนสภาพคล่องที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นในตลาดการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) แต่ยังลดการพึ่งพาผู้เล่นกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง เพื่อเพิ่มความมั่นคงของตลาดโดยรวม โปรโตคอลที่ออกแบบมาเพื่ออำนวยความสะดวกในการลงทุนทุนอย่างมีประสิทธิภาพอยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสมในการจัดการปริมาณธุรกรรมที่มากขึ้น การสังเกตของ Ansem ที่ว่านักลงทุนรายย่อย ผู้เล่นระดับองค์กร และหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นกำลังย้ายไปบนบล็อกเชนมากขึ้น สะท้อนแนวโน้มคู่ขนานเหล่านี้และเน้นย้ำโอกาสที่เกิดขึ้นสำหรับการพัฒนาชั้นโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งซึ่งสามารถรองรับการเติบโตนี้

การขยายตัวของหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นและสินทรัพย์ในโลกจริง

สินทรัพย์ในโลกจริงบนบล็อกเชน Solana ได้รับการเติบโตอย่างมาก โดยมีมูลค่าที่รายงานเกินหลายพันล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นที่น่าประทับใจนี้ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากหุ้นสาธารณะและผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้อง ซึ่งมีส่วนสำคัญในไตรมาสที่ผ่านมา การแนะนำหุ้นและกองทุนที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น มีบทบาทสำคัญในการเพิ่มความหลากหลายของตัวเลือกหลักประกันและคู่เทรดที่มีอยู่บนบล็อกเชน การพัฒนานี้ไม่เพียงแต่เสริมสร้างระบบนิเวศ แต่ยังขยายตลาดเป้าหมายสำหรับกิจกรรมทางการเงินต่างๆ รวมถึงการให้กู้ยืม การซื้อขายอนุพันธ์ และการจัดหาสภาพคล่อง ซึ่งขยายออกไปไกลเกินกว่าสินทรัพย์คริปโตแบบดั้งเดิม
 
โปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่ผสานรวมหลักประกันจากสินทรัพย์โลกจริง (RWA) หรืออำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้อง อยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสมเพื่อเข้าถึงทุนการเงินแบบดั้งเดิมที่กำลังมองหาประสิทธิภาพและข้อได้เปรียบที่โซลูชันบนโซ่เสนอ แนวโน้มที่เกิดขึ้นนี้สอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับคำกล่าวของ Ansem ที่เน้นย้ำถึงหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญภายในภาคส่วนนี้ การออกเครื่องมือทางการเงินเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง ร่วมกับกิจกรรมตลาดรองที่แข็งแกร่ง จะยิ่งผนวกระบบนิเวศ DeFi ของ Solana เข้ากับภูมิทัศน์ตลาดทุนโดยรวม จึงเพิ่มมูลค่าโดยรวมของโครงสร้างพื้นฐานหลักที่สนับสนุนบริการทางการเงินที่เป็นนวัตกรรมเหล่านี้

โปรโตคอลการสแตกแบบเหลวและผลประโยชน์ด้านประสิทธิภาพทุน

เหรียญ liquid staking โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับ Jito ได้กลายเป็นส่วนประกอบสำคัญของมูลค่าที่ถูกล็อกทั้งหมด (TVL) ในระบบนิเวศของ Solana เครื่องมือทางการเงินที่สร้างสรรค์เหล่านี้ช่วยให้ SOL ที่ถูก staking สามารถรักษาสภาพคล่องไว้ได้ ทำให้สามารถใช้เป็นหลักประกันหรือรวมเข้ากับกลยุทธ์การซื้อขายต่างๆ ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของทุนโดยรวม ข้อมูลล่าสุดที่สะท้อนการไหลเข้ารายสัปดาห์เข้าสู่หมวดหมู่ liquid staking แสดงให้เห็นถึงความต้องการที่คงที่ต่อเหรียญเหล่านี้ แม้จะเผชิญกับความผันผวนของราคาที่เป็นลักษณะของตลาดคริปโตเคอเรนซี ความสามารถในการสร้างผลตอบแทนจากรางวัลการ staking ร่วมกับค่าตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับ miner extractable value (MEV) ยังคงดึงดูดผู้ฝากเงินที่ต้องการแสวงหาโอกาสเหล่านี้ ยิ่งไปกว่านั้น ความสามารถในการเชื่อมต่อของเหรียญ liquid staking เหล่านี้ข้ามแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมและแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบเพอร์พิวอิตยังช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและการใช้งานของมันอย่างมาก
 
เมื่อจำนวน SOL ที่ถูก stake ในรูปแบบของเหลวเพิ่มขึ้น ฐานรากของหลักประกันที่สามารถใช้งานได้จึงขยายตัว สร้างระบบนิเวศที่มั่นคงยิ่งขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่เพียงแต่สนับสนุนระดับกิจกรรมที่สูงขึ้นAcross แอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ที่เชื่อมโยงกัน แต่ยังเสริมทฤษฎีโครงสร้างพื้นฐานที่ Ansem ได้ระบุไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งเน้นความสำคัญของการพัฒนาเหล่านี้ในบริบทกว้างของภูมิทัศน์ DeFi การมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างการ stake แบบของเหลวและประสิทธิภาพของทุนโดยรวมภายในเครือข่าย Solana เป็นหลักฐานของศักยภาพเชิงนวัตกรรมของเครื่องมือทางการเงินเหล่านี้ ที่เปิดทางสู่การเติบโตและการรับรองในอนาคตของภาค DeFi

ตัวรวมและแพลตฟอร์มเพอร์เพทูอัลจับการไหลของการซื้อขาย

Jupiter และบริการรวมอื่นๆ ที่คล้ายกันมีบทบาทสำคัญในการส่งต่อปริมาณการเทรดสปอตจำนวนมากบนบล็อกเชน Solana ในขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มเพอร์พิทูอัลถูกออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อตอบสนองความต้องการในการเทรดแบบใช้เลเวอเรจ ผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรมเหล่านี้เปลี่ยนความเร็วในการประมวลผลของเครือข่ายให้เป็นรายได้สำหรับโปรโตคอลโดยการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากการแลกเปลี่ยนและโพสิชันต่างๆ ตัวเลขล่าสุดเกี่ยวกับมูลค่าที่ถูกล็อกทั้งหมด (TVL) สำหรับส่วนการให้กู้ยืมและเพอร์พิทูอัล แสดงให้เห็นถึงขนาดและความสำคัญอย่างมากภายในระบบนิเวศโดยรวม
 
จำนวนการเทรดที่สูงบนแพลตฟอร์มเหล่านี้ โดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับช่องทางการเทรดแบบดั้งเดิม แสดงให้เห็นถึงข้อได้เปรียบในการแข่งขันของทางเลือกที่อยู่บนโซ่ในตลาดปัจจุบัน เมื่อกิจกรรมการเทรดยังคงอยู่ในระดับสูง โปรโตคอลที่อำนวยความสะดวกและเป็นตัวกลางในการเทรดนี้สามารถสะสมมูลค่าทางเศรษฐกิจได้อย่างมาก การผสานรวมอย่างราบรื่นกับวอลเล็ตต่างๆ และแอปพลิเคชันอื่นๆ สร้างข้อได้เปรียบด้านการกระจายที่เพิ่มประสิทธิภาพโดยรวมของพวกเขา ชั้นนี้ของสแต็กเทคโนโลยีได้รับประโยชน์โดยตรงจากการเติบโตของปริมาณการเทรดและการย้ายผู้ใช้ไปยังแพลตฟอร์มเหล่านี้ ซึ่ง Ansem ได้เน้นย้ำไว้อย่างชัดเจนในการวิเคราะห์ของเขา

เงินสำรอง Stablecoin เป็นกำลังสำรองสำหรับการใช้งาน DeFi

ตลาด Stablecoin บนบล็อกเชน Solana ได้พุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้เคียงกับ 17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่ามูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ปัจจุบันในตัวติดตาม DeFi ต่างๆ อย่างมีนัยสำคัญ ความไม่สมดุลที่โดดเด่นนี้แสดงให้เห็นถึงทุนจำนวนมากที่กำลังอยู่บนบล็อกเชน ซึ่งมีศักยภาพที่จะถูกนำไปใช้ในโอกาสที่ให้ผลตอบแทนหรือกลยุทธ์การซื้อขายเมื่อสภาวะตลาดเอื้อต่อการลงทุนดังกล่าว ระดับสูงสุดล่าสุดของมูลค่าตลาด Stablecoin ได้รับการหนุนจากปริมาณการออกใหม่จากผู้ให้บริการ Stablecoin รายใหญ่ ซึ่งส่งผลให้แนวโน้มนี้ยังคงพุ่งขึ้น
 
การมีอยู่ของยอดคงเหลือ Stablecoin ขนาดใหญ่มีบทบาทสำคัญในการลดอุปสรรคสำหรับทุนใหม่ในการเข้าสู่โปรโตคอลต่างๆ กระแสทุนนี้สามารถดูดซับได้อย่างมีประสิทธิภาพโดยตลาดการให้กู้ กลุ่มสภาพคล่อง และผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบมีโครงสร้าง ทฤษฎีที่กว้างขึ้นของ Ansem เกี่ยวกับการขยายกิจกรรมบนโซ่ได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากแหล่งสภาพคล่องที่สามารถใช้งานได้จำนวนมาก ซึ่งมีขนาดใหญ่กว่ามูลค่าที่ถูกล็อกไว้ในหลายหมวดหมู่อื่นๆ ภายในระบบนิเวศ DeFi ความเคลื่อนไหวนี้สร้างพื้นดินอุดมสมบูรณ์สำหรับกลยุทธ์ทางการเงินที่สร้างสรรค์ และเพิ่มความแข็งแกร่งโดยรวมของระบบนิเวศ Solana DeFi

กรอบการประเมินเชิงปฏิบัติสำหรับการสัมผัสกับ DeFi บน Solana

การประเมินโอกาสต้องพิจารณารายได้เฉพาะโปรโตคอล ความลึกของการผสานรวม ความเป็นผู้ใหญ่ของการกระจายโทเค็น และความไวต่อกิจกรรมของเครือข่าย การติดตามการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบของ TVL อัตราการใช้งาน Stablecoin และการรับรอง RWA จะให้ตัวชี้วัดนำหน้า ปัจจัยเสี่ยงรวมถึงการสัมผัสกับสัญญาอัจฉริยะ การชำระบัญชีแบบลูกโซ่ในช่วงความผันผวน และการแข่งขันระหว่างบริการที่คล้ายกัน ราคาของ Solana และการเคลื่อนไหวของตลาด Bitcoin โดยรวมมีอิทธิพลต่อการจัดสรรทุนภายในระบบนิเวศและควรติดตามควบคู่ไปกับตัวชี้วัดของโปรโตคอล
 
ผู้เข้าร่วมสามารถทบทวน วิธีการทำงานของเลเวอเรจในฟิวเจอร์สคริปโต ในบริบทของแพลตฟอร์มเพอร์พีชวลบน Solana เพื่อทำความเข้าใจกลไกของการเพิ่มความเสี่ยง การรวมข้อมูลบนโซ่เข้ากับกรอบเชิงคุณภาพของ Ansem ที่เน้นโครงสร้างพื้นฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้น จะช่วยสร้างแนวทางที่เป็นระบบในการระบุมูลค่าที่อาจเกิดขึ้น สภาพแวดล้อมยังคงเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง และการตรวจสอบสถิติการใช้งานอย่างสม่ำเสมอจึงยังคงมีความสำคัญ

🔥 นอกเหนือจากหัวข้อข่าว: KuCoin 5.0 มีความหมายอย่างไรกับคุณ

ข่าวตลาดเคลื่อนตัวเร็ว — แต่สถานที่ที่คุณดำเนินการก็สำคัญไม่แพ้กัน ในเดือนตุลาคมนี้ KuCoin จะเปิดตัว KuCoin 5.0 ซึ่งเปลี่ยนแปลง KuCoin ให้เป็นแพลตฟอร์มที่สร้างใหม่ทั้งหมด นี่คือสิ่งที่เปลี่ยนแปลงสำหรับคุณ:
 
  • บัญชีเดียวสำหรับทุกอย่าง แพลตฟอร์มรุ่นเก่าแบ่งเงินของคุณออกเป็นบัญชี “สปอต” “หลักประกัน” และ “ฟิวเจอร์ส” แยกจากกัน และคาดหวังให้คุณเข้าใจเหตุผล บัญชีแบบครบวงจร Unified Account ของ KuCoin 5.0 ลบการแบ่งแยกนี้ออกทั้งหมด — ฝากเพียงครั้งเดียว และทุกอย่างจะอยู่ที่นั่นทันที (ขณะนี้มีให้เฉพาะสำหรับผู้ใช้ระดับ VIP)
  • หุ้น ดัชนี และสินค้าโภคภัณฑ์ KuCoin 5.0 ขยายขอบเขตBeyond crypto ไปสู่ตลาดโลก เมื่อคริปโตเคลื่อนตัวแบบทรงตัว ในขณะที่ตลาดหุ้นฟื้นตัว (หรือในทางกลับกัน) คุณสามารถสลับการลงทุนภายในไม่กี่นาที โดยไม่ต้องเปิดบัญชีโบรกเกอร์และรอเป็นวันๆ เพื่อให้ระบบเงิน Fiat ทำงาน
  • สินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) การเข้าถึงสินทรัพย์ดั้งเดิม เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ ผ่านการแปลงเป็นโทเค็น ภายในบัญชีคริปโตของคุณเอง หนึ่งในส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดในระบบการเงินทั่วโลก ไม่ได้ถูกจำกัดไว้สำหรับองค์กรอีกต่อไป — คุณสามารถเข้าถึงมันได้จากยอดเงินเดียวกันที่คุณใช้เทรด
  • หารายได้ขณะเรียนรู้ ยังไม่พร้อมเทรด? KCUSD ช่วยให้ Stablecoin ของคุณสร้างรายได้ทุกวันด้วยดอกเบี้ยทบต้นอัตโนมัติ วิธีที่ผ่อนคลายที่สุดในการทำให้เงินฝากที่ไม่ได้ใช้งานทำงานเพื่อคุณด้วยผลตอบแทน 4%
  • ผู้ช่วย AI ที่อธิบายแบบง่ายๆ ถามคำถาม รับข้อมูลตลาด เข้าใจสิ่งที่คุณกำลังดู — ติดตั้งไว้ในแพลตฟอร์ม ไม่ต้องใช้ศัพท์เทคนิค
  • แอปที่ไม่ทำให้รู้สึกหนักหน่วง รวดเร็ว สะอาด และสอดคล้องกัน — ใช้งานง่ายตั้งแต่แตะครั้งแรก ไม่ต้องรอเรียนรู้ผ่านคำแนะนำ
  • ความปลอดภัยที่คุณสามารถตรวจสอบได้ ไม่ใช่แค่เชื่อใจ เพียงผู้ให้บริการในสหภาพยุโรปที่ได้รับใบอนุญาตตาม MiCAR, Proof of Reserves ที่คุณสามารถยืนยันด้วยตัวเอง และความปลอดภัยที่ได้รับการรับรองระดับสากล (SOC 2 Type II, ISO 27001:2022)
 
สร้างบัญชีของคุณในไม่กี่นาที — และเริ่มต้นบนแพลตฟอร์มที่ถูกออกแบบมาสำหรับอนาคตของคริปโต ไม่ใช่อดีต

คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยเฉพาะใดบ้างที่ Ansem อ้างอิงเมื่ออธิบายว่า Solana DeFi ถูกประเมินค่าต่ำเกินไปในรอบนี้?

อันเซมชี้ให้เห็นถึงการเน้นหนักในรอบก่อนหน้าที่มุ่งไปที่เหรียญเมม ซึ่งทำให้โปรโตคอลเช่น Jito และ Jupiter ยังอยู่ในขั้นตอนแรกๆ ของวงจรชีวิตของโทเค็น เขาชี้ว่าทัศนียภาพของโครงสร้างพื้นฐานหลักได้ชัดเจนขึ้น ได้รับการสนับสนุนจากค่าธรรมเนียมต่ำ การดำเนินการที่เร็ว และปริมาณบนโซ่ที่เพิ่มสูงขึ้น การเคลื่อนย้ายทุนจากนักลงทุนรายย่อย สถาบัน และหุ้นที่ถูกโทเค็นไนซ์ไปยังโซ่อย่างต่อเนื่องยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างนี้ ตามความเห็นที่เขาเผยแพร่ในปลายเดือนกันยายน 2026
 

TVL ของ DeFi บน Solana เปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในเดือนที่ผ่านมา?

ตัวติดตามแสดงให้เห็นว่า TVL ของ Solana DeFi มีการผันผวนอยู่ในช่วงหลักพันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งค่าล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 6.5 พันล้านถึง 9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขึ้นอยู่กับวิธีการคำนวณและระดับราคาสินทรัพย์ โดยหมวดหมู่การ staking แบบมีสภาพคล่องและการให้กู้ยืมแสดงความทนทานสัมพัทธ์ ขณะที่ตัวเลขโดยรวมยังคงได้รับอิทธิพลจากการเคลื่อนไหวของราคา SOL แม้ในสภาวะตลาดโดยรวม แต่เครือข่ายนี้ยังคงรักษาสัดส่วนที่มีนัยสำคัญของ TVL DeFi คริปโตทั้งหมด
 

ทำไมค่าธรรมเนียมต่ำและการดำเนินการที่เร็วจึงมีความสำคัญต่อโปรโตคอล DeFi บน Solana?

คุณลักษณะเหล่านี้ช่วยลดต้นทุนของการโต้ตอบบ่อยครั้ง เช่น การปรับสมดุล การทำ arbitrage และการชำระบัญชี การลดแรงต้านทานส่งเสริมความเร็วของทุนที่สูงขึ้น ซึ่งเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมสำหรับโปรโตคอลและปรับปรุงความสะดวกในการใช้งานของโทเค็น liquid staking และตลาดการให้กู้ยืม การมีปริมาณธุรกรรมสูงอย่างต่อเนื่องให้พื้นฐานเชิงปริมาณสำหรับการจับมูลค่าโครงสร้างพื้นฐาน
 

สแตเบิลโคินมีบทบาทอย่างไรในโอกาส DeFi ของ Solana?

ปริมาณ Stablecoin ได้แตะระดับสูงสุดใกล้เคียงกับ 17 พันล้านดอลลาร์ สร้างแหล่งทุนไหลเวียนจำนวนมากที่พร้อมใช้งานสำหรับกลยุทธ์ผลตอบแทน การซื้อขาย และการจัดหาสภาพคล่อง ส่วนเกินนี้เมื่อเทียบกับ TVL ของ DeFi ปัจจุบันแสดงถึงศักยภาพของเงินทุนสำรองที่สามารถขยายมูลค่าที่ถูกล็อกและกิจกรรมเมื่อสภาวะตลาดส่งเสริมการจัดสรรทรัพยากรเพื่อความเสี่ยง
 

การเติบโตของหุ้นที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นและ RWAs บน Solana มีความสำคัญเพียงใด?

มูลค่าสินทรัพย์ในโลกจริงได้ขยายตัวเข้าสู่ระดับหลายพันล้านดอลลาร์ โดยหุ้นสาธารณะได้กลายเป็นส่วนประกอบที่ใหญ่ขึ้นในไตรมาสที่ผ่านมา การกระจายความเสี่ยงนี้ได้นำมาซึ่งประเภทของหลักประกันใหม่และแรงต้องการการซื้อขายที่โปรโตคอล DeFi สามารถเป็นตัวกลางได้ ขยายฐานผู้ใช้และทุนให้กว้างขวางกว่าสินทรัพย์คริปโตแบบดั้งเดิม
 

โปรโตคอลใดบ้างที่ Ansem ยกตัวอย่างเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่กำลังพัฒนาเติบโต?

Ansem ได้อ้างถึง Jito และ Jupiter เป็นพิเศษว่าเป็นโปรโตคอลที่อยู่ในช่วงต้นของวงจรชีวิตโทเค็นในรอบก่อนหน้า บริการเหล่านี้และบริการที่คล้ายกันตอนนี้ได้รับบทบาทที่ชัดเจนขึ้นในด้านการสแต็กแบบมีสภาพคล่อง การรวมรวม การให้ยืม และฟังก์ชันที่เกี่ยวข้องอื่นๆ ที่สนับสนุนระบบนิเวศโดยรวม
 
ข้อจำกัดความรับผิด: เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การลงทุนในคริปโตเคอเรนซีมีความเสี่ยง โปรดทำการวิจัยด้วยตัวเอง (DYOR)
 

คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ