The Crypto Market Compass: Ultimate Strategy and Portfolio Allocation Guide Using the ETH BTC Ratio

1. นิยามและช่วงสูงต่ำทางประวัติศาสตร์

• วัฏจักรประวัติศาสตร์: ในตลาดขาขึ้นของปี 2017 และ 2021 ETH BTC ratio มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากจากช่วงต่ำสุด (มักต่ำกว่า $0.03$) ไปจนถึงช่วงสูงสุด (โดยทั่วไปอยู่ระหว่าง $0.08$ ถึง $0.15$)
  • จุดต่ำสุดในตลาดขาลง (Low Ratio): ทุนส่วนใหญ่กระจุกตัวใน BTC เพื่อความปลอดภัย; ความเชื่อมั่นในตลาดอยู่ในระดับที่มองในแง่ร้ายสูงมาก
  • จุดสูงสุดของตลาดกระทิง (อัตราสูง): ความรู้สึกตื่นเต้นในตลาดคริปโตครองพื้นที่; ทุนไหลเข้าสู่ ETH และเหรียญทางเลือกอื่น ๆ; การเปิดรับความเสี่ยงถึงจุดสูงสุด

2. สัญญาณวัฏจักรจากกราฟสดของ ETH BTC Ratio

• ระยะสะสมทุน: อัตราส่วนมีการปรับตัวบริเวณต่ำเป็นเวลานาน ซึ่งบ่งชี้ว่ากลุ่มเงินฉลาดกำลังสะสมสถานะ ETH ใหม่อย่างเงียบ ๆ การทะลุออกจากช่วงนี้ถือเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่ง และคาดการณ์การหมุนเวียนของทุนเข้าสู่ ETH
• การยืนยันแนวโน้ม: การผสมผสาน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200D MA) บนกราฟอัตราส่วนเป็นสิ่งสำคัญ เมื่ออัตราส่วนสามารถยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอย่างชัดเจน ถือเป็นการยืนยันการเข้าสู่ช่วงที่ ETH มีประสิทธิภาพเหนือกว่า

3. ผลกระทบทางจิตวิทยาของการเล่าเรื่อง "Flippening"

โมเดลเศรษฐกิจและมูลค่าการใช้งานของ Ethereum

• เศรษฐศาสตร์ที่ลดการหมุนเวียน: การนำกลไก PoS (การ Stake) และกลไกการเผา EIP-1559 มาใช้ ส่งผลให้อัตราการออก ETH ต่อปีใกล้เคียงกับศูนย์หรือแม้กระทั่งติดลบ คุณสมบัติการลดการหมุนเวียนที่สามารถคาดการณ์ได้นี้มอบข้อได้เปรียบทางมูลค่าในระยะยาวที่ไม่เหมือนใครให้กับ ETH เมื่อเทียบกับโมเดลการไม่ลดการหมุนเวียนของ BTC การอัปเกรดทางเทคนิคที่ประสบความสำเร็จทุกครั้ง (เช่น Sharding, Danksharding) จะเพิ่มมูลค่าการใช้งานของเครือข่าย ETH ซึ่งเป็นการสนับสนุนพื้นฐานต่อ อัตราส่วน ETH BTC .
• ค่าธรรมเนียมแก๊สและความต้องการของเครือข่าย:มูลค่าของ ETH มีความผูกพันโดยตรงกับการใช้งานเครือข่าย (ค่าธรรมเนียมแก๊ส) การเพิ่มขึ้นของปริมาณธุรกรรมใน DeFi, NFT และ stablecoin ส่งผลให้ความต้องการใช้ ETH เพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก และส่งผลให้สัดส่วนเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

สภาพคล่องในระบบมหภาคและสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก

• นโยบายการเงิน (ธนาคารกลางสหรัฐ): เมื่อธนาคารกลางดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนปรน (ลดอัตราดอกเบี้ย, การผ่อนคลายเชิงปริมาณ) สภาพคล่องที่เพียงพอจะเข้าสู่ตลาด และทุนจะไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและมีการเติบโตสูง (ETH) ซึ่งจะผลักดันให้สัดส่วนสูงขึ้น ในทางกลับกัน นโยบายการเงินแบบตึงตัว (การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย, การตึงตัวเชิงปริมาณ) จะดึงดูดทุนเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยมากกว่า เช่น BTC ทำให้สัดส่วนลดลง
• ตัวอย่างในโลกจริง: ในช่วงที่มีการผ่อนคลายเชิงปริมาณสูงสุดในช่วงต้นปี 2021 ความต้องการความเสี่ยงในตลาดพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ระบบนิเวศของ ETH เติบโตขึ้นอย่างมาก และทำให้ สัดส่วน ETH BTC เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก $0.03$ เป็นมากกว่า $0.08$

ความสนใจของสถาบันและแนวทาง "สองแทร็ก" ด้านกฎระเบียบ

• ตัวกระตุ้นจาก ETF: แม้ว่าการเปิดตัว BTC spot ETF จะดึงดูดกระแสเงินทุนจำนวนมากในช่วงแรก ซึ่งอาจกดดันสัดส่วนในระยะสั้น แต่การคาดหมายการอนุมัติ ETH spot ETF คาดว่าจะดึงดูดกระแสเงินทุนใหม่ขนาดมหาศาลจากนักลงทุนสถาบันเข้าสู่ ETH โดยตรง นำไปสู่การกระตุ้นสำคัญที่จะผลักดัน สัดส่วน ETH BTC ให้สูงขึ้น

การแข่งขันและค่าพรีเมียมความเสี่ยงของระบบนิเวศ

การปรับการจัดสรรสินทรัพย์คริปโตแบบไดนามิก

IV. แนวโน้ม จิตวิทยา และคำแนะนำสุดท้าย

V. สรุป