Tokenized Treasuries Explained: How to Buy & Earn Yield on KuCoin

• Tokenized Treasuries เป็นโทเคนที่ขับเคลื่อนด้วยบล็อกเชน ซึ่งมีหลักประกัน 1:1 จากหลักทรัพย์รัฐบาลสหรัฐอเมริกาจริง
• พวกเขาเสนอ ความผันผวนต่ำ, ผลตอบแทนคงที่, และ สภาพคล่อง 24/7 เมื่อเปรียบเทียบกับพันธบัตรแบบดั้งเดิ
• สถาบันขนาดใหญ่เช่น Fidelity, JPMorgan, และ Ripple กำลังเร่งการยอมรับ
• KuCoin ให้ช่องทางที่ง่ายต่อการเข้าถึง การเทรด และการรับผลตอบแทนจากสินทรัพย์เหล่านี้
• เหมาะอย่างยิ่งสำหรับนักเทรดที่กำลังมองหา "เงินดิจิทัลที่ให้ดอกเบี้ย" แทนที่จะเป็นการคาดเดาที่มีความเสี่ยงสูง

1. ความปลอดภัยของพันธบัตรรัฐบาล: ได้รับการสนับสนุนจาก "ความมั่นคงและความน่าเชื่อถือ" ของรัฐบาลสหรัฐอเมริกา
2. ผลตอบแทนของผลิตภัณฑ์รายได้คงที่: การจับอัตราดอกเบี้ยหลักที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ
3. ความยืดหยุ่นของสภาพคล่องบล็อกเชน: การให้สินทรัพย์เคลื่อนที่ด้วยความเร็วของอินเทอร์เน็ต

How the Structure Works: Under the Hood

• Acquisition: ผู้ถือใบอนุญาต (ผู้ออก) ซื้อ U.S. Treasuries ที่แท้จริงจากตลาดแบบดั้งเดิม
• การจัดเก็บรักษา: พันธบัตรทางกายภาพหรืออิเล็กทรอนิกส์เหล่านี้ถูกเก็บโดยผู้ดูแลระบบภายนอกที่มีการควบคุม (มักเป็นธนาคาร Tier-1)
• Minting: สัญญาอัจฉริยะออกโทเคนบนบล็อกเชน (เช่น Ethereum หรือ Polygon) แต่ละโทเคนแสดงถึงสิทธิ์ในส่วนแบ่งที่สัดส่วนของพันธบัตรที่เป็นพื้นฐาน
• การจัดสรรผลตอบแทน: เมื่อทรัพย์สินสร้างผลตอบแทน ค่าดังกล่าวจะถูกส่งต่อให้ผู้ถือโทเคน—ไม่ว่าจะผ่านการเพิ่มราคาของโทเคนในแต่ละวัน หรือผ่านการจัดสรรแบบ "rebase" ซึ่งคุณจะเห็นโทเคนเพิ่มขึ้นในกระเป๋าเงินของคุณ

The Analogy: คิดแบบนี้ก็ได้: ทองคำแท่งในห้องนิรภัย → หุ้น ETF ทองคำ, ขณะที่ พันธบัตรของสหรัฐฯ ที่อยู่ในความดูแล → เหรียญ Treasury ที่ถูกแปลงเป็นโทเคน โทเคนนี้เป็นเพียงแค่ห่อหุ้มดิจิทัลที่เหนือกว่าสำหรับสินทรัพย์ที่ผ่านการทดสอบด้วยเวลาไปแล้ว

นักลงทุนชอบพวกมันเพราะเหตุผลอะไร

ขั้นตอนที่ 1: สร้างบัญชี KuCoin ของคุณ

ขั้นตอนที่ 2: ฝากเงินหรือซื้อเหรียญ

ขั้นตอนที่ 3: ค้นหาโทเคนที่มีหลักประกันจากคลังสินค้า

ขั้นตอนที่ 4: ซื้อหรือจัดสรรเพื่อผลิตผลตอบแทน

1. การเทรดสปอต: ซื้อโทเคนโดยตรงและถือไว้ในกระเป๋าเงินของคุณ ผลตอบแทนมักถูกคำนวณผ่านการเพิ่มขึ้นของราคาโทเคน
2. KuCoin Earn: ตรวจสอบหมวด KuCoin Earn สำหรับผลิตภัณฑ์ "Savings" หรือ "Staking" ที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับเหรียญ RWA การลงทุนแบบนี้มักจะให้ประสบการณ์ที่ "ตั้งไว้แล้วลืมได้" พร้อมการคำนวณผลตอบแทนแบบอัตโนมัติ

ขั้นตอนที่ 5: ไถ่ถอนหรือขายได้ตลอดเวลา

• Fidelity: บริษัทจัดการสินทรัพย์รายใหญ่ได้เปิดตัวกองทุนคลังที่มีการแปลงเป็นโทเคนบน Ethereum ซึ่งช่วยให้ลูกค้าองค์กรสามารถจัดการสภาพคล่องด้วยประสิทธิภาพของบล็อกเชน
• JPMorgan: ผ่านแพลตฟอร์ม Onyx ของตัวเอง จีพีแอม ได้ดำเนินการธุรกรรมสาธารณะโดยใช้ตราสารหนี้ที่ถูกโทเคนไว้ เพื่อทดสอบว่าสามารถใช้เป็นหลักประกันแบบทันทีได้อย่างไรในตลาด repo
• Ondo Finance: ในฐานะผู้บุกเบิกในพื้นที่ RWA โทเคน OUSG ของ Ondo เป็นหนึ่งในโทเคนแรกที่ให้สะพานที่ปฏิบัติตามกฎหมายและเข้าถึงได้สำหรับนักลงทุนในการรับผลตอบแทนจาก U.S. Treasury บนบล็อกเชน
• Ripple: Ripple กำลังร่วมมืออย่างแข็งขันกับผู้ให้บริการด้านโทเคนนิสเบาที่จะรวม RWAs เข้ากับ XRP Ledger โดยเน้นที่การชำระเงินข้ามพรมแดนและสภาพคล่องสำหรับสถาบันการเงิน
• DTCC: Depository Trust & Clearing Corporation ซึ่งเป็นผู้ดำเนินการตั้งถิ่นฐานหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ของสหรัฐฯ ได้ดำเนินการทดลองซึ่งบ่งชี้ว่า "ระบบท่อ" ของวอลล์สตรีทพร้อมสำหรับการเปลี่ยนไปสู่การตั้งถิ่นฐานแบบ Tokenized ในปี 2026 และต่อจากนั้น

• ผลตอบแทน: ~0%
• ผลลัพธ์: คุณกำลังขาดทุนจริงเมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อ

• ผลตอบแทน: บ่อยครั้ง 4% ถึง 5.5% (ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยของ Fed)
• ผลลัพธ์: เงิน $10,000 ของคุณสร้างรายได้โดยเฉลี่ยประมาณ $400–$550 ต่อปีแบบพาสซีฟ

1. การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย: หากธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนของโทเคนเหล่านี้จะลดลงตามไปด้วย
2. Liquidity Spreads: แม้ว่าคุณสามารถเทรดได้ตลอด 24 ชั่วโมง แต่ในช่วงเวลาที่ตลาดมีความเครียดสูง ค่า "สเปรด" (ความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย) อาจกว้างขึ้นได้
3. การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ: เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ประเภทใหม่ที่ยังไม่ค่อยคุ้นเคย RWA ต้องอยู่ภายใต้ข้อบังคับที่เปลี่ยนแปลงไปในเขตอำนาจต่างๆ
4. ความเสี่ยงด้านคู่สัญญา/ความเสี่ยงด้านการดูแลรักษาสินทรัพย์ คุณต้องพึ่งพาผู้ออกตราสารและผู้ดูแลสินทรัพย์ว่าจะเก็บพันธบัตรไว้จริงตามที่อ้างไว้ นี่คือเหตุผลว่าทำไมจึงควรยึดติดกับแพลตฟอร์มที่น่าเชื่อถือ เช่น KuCoin มีความสำคัญอย่างยิ่ง

• ถัง "ความปลอดภัย": ส่วนหนึ่งของพอร์ตที่ไม่เคยสัมผัส altcoins ที่มีความเสี่ยงสูง
• หลักประกัน: การใช้โทเคนที่ให้ผลตอบแทนเป็นหลักประกันสำหรับการเทรดอื่น (มีให้บริการในโปรโตคอล DeFi บางแห่ง)
• เงินสำรองการดำเนินงาน: สำหรับธุรกิจและ DAO ในการบริหารคลังเงินและครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน