ติดตามเงินอัจฉริยะ: altcoin ตัวใดบ้างที่ Market Makers ชั้นนำกำลังเดิมพัน?

2026/04/29 08:30:03

สัญญาณที่มีประโยชน์ที่สุดในโลกคริปโตซึ่งนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ละเลย: บริษัทอย่าง Wintermute ดำเนินการปริมาณการเทรดประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน ครอบคลุมกว่า 65 ตลาดการซื้อขาย และสนับสนุนพันธมิตรสภาพคล่องสำหรับโทเค็นมากกว่า 150 ตัว ในขนาดนั้น บริษัทเหล่านี้ไม่ได้แค่ให้ความลึกของสมุดคำสั่งเท่านั้น — แต่พวกเขากำลังร่วมลงทุน สร้างและสะสมโทเค็นที่พวกเขาเชื่อว่าจะครองตลาดในรอบถัดไป

ผู้สร้างตลาดเห็น Order Book การทำธุรกรรม OTC แบบองค์กร การไหลเวียนของโทเค็นก่อนการขึ้นรายการ และการเคลื่อนไหวของวอลเล็ตบนโซ่ก่อนผู้อื่นเกือบทั้งหมด เมื่อ Wintermute สนับสนุนโปรโตคอล DeFi ใหม่ เมื่อ DWF Labs หนุนโทเค็นด้วยกองทุน 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อ GSR เปิดตัว Solana ETF และเมื่อ Jump Crypto ระดมวิศวกรเพื่อปรับปรุงคลายเอนต์ตัวตรวจสอบของ Solana — สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่การเล่นสภาพคล่องแบบเฉยๆ แต่เป็นการเดิมพันอย่างมั่นใจสูงบน altcoin ที่พวกเขาคาดว่าจะนำตลาด

นี่คือสิ่งที่ผู้สร้างตลาดอันดับสี่อันดับแรกกำลังเดิมพันอยู่ในขณะนี้

ประเด็นสำคัญ

ผู้สร้างตลาดคริปโตอันดับสี่อันดับแรกในปี 2026 ได้แก่ Wintermute, DWF Labs, GSR Markets และ Jump Crypto/Cumberland — แต่ละรายมีปรัชญาการลงทุนและการจัดตำแหน่ง altcoin ที่แตกต่างกัน
พอร์ตการลงทุนของ Wintermute มากกว่า 110 โครงการ รวมถึง Solana, Ondo Finance, Aave, Starknet และ Euler — มีแนวโน้มชัดเจนไปทางโครงสร้างพื้นฐานและแนวคิดเรื่อง liquid restaking
DWF Labs เปิดตัวกองทุน DeFi มูลค่า 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมุ่งเน้นไปที่ Ethereum, Solana, BNB Chain และ Base — ลงทุนใน DEX แบบ dark pool, โปรโตคอลผลตอบแทน และการให้กู้ยืมบนโซ่
GSR เปิดตัว ETF ชื่อ BESO บน Nasdaq ทำให้มีการเข้าถึง BTC, ETH และ SOL โดยตรงผ่านช่องทางที่มีการกำกับดูแล พร้อมผลตอบแทนจากการ staking — สื่อถึงการรับรอง SOL เป็นสินทรัพย์ระดับสถาบัน
Jump Crypto สนับสนุน Hyperliquid, Pyth Network, Solana และ Aptos — โดยมีวิศวกรกำลังสร้างใหม่ตัวคลายเดอร์ของ Solana (Firedancer) เพื่อให้คงความแข่งขัน
Hyperliquid (HYPE), Solana (SOL), Bittensor (TAO) และ Ondo Finance (ONDO) เป็นโทเค็นที่มีการทับซ้อนของผู้ทำตลาดมากที่สุดในปี 2026

ทำไมการติดตามผู้สร้างตลาดจึงเป็นกลยุทธ์ที่ได้ผล

ผู้สร้างตลาดเป็นผู้ลงทุนรายแรก — และมีข้อมูลมากที่สุด

ผู้สร้างตลาดอยู่ในตำแหน่งที่เป็นจุดตัดของกระแสทุนทุกประเภทในโลกคริปโต: คำสั่งซื้อจากฝ่าย OTC ของสถาบัน การจัดสรรโทเค็นก่อนการขึ้นรายการ การเติมสภาพคล่องบน DEX และการมีส่วนร่วมในการกำกับดูแล การตัดสินใจลงทุนของพวกเขาได้รับข้อมูลที่นักเทรดรายย่อยไม่มีทางเข้าถึง

ภายในปี 2026 ผู้ให้สภาพคล่องในตลาดคริปโตจะมีอยู่ทุกที่และมีบทบาทสำคัญในการรักษาการดำเนินงานของตลาดบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกลางศูนย์ แพลตฟอร์ม DeFi และสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น การให้สภาพคล่องจะได้รับการกำกับดูแลมากขึ้น ทำงานข้ามช่องทางมากขึ้น ใช้ปัญญาประดิษฐ์มากขึ้น และเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับสินทรัพย์ในโลกจริง

เมื่อผู้ให้สภาพคล่องระดับท็อปเข้าร่วมพันธมิตรด้านสภาพคล่องและพร้อมกันลงทุนในโทเค็นเดียวกัน มันจะสร้างการจัดเรียงแรงจูงใจที่สอดคล้องกัน บริษัทต้องการให้โทเค็นนั้นประสบความสำเร็จ — และพวกเขามีเครื่องมือ ความสัมพันธ์ และทุนเพื่อช่วยให้สิ่งนั้นเกิดขึ้น การรวมกันนี้ทำให้การลงทุนของพวกเขาที่เปิดเผยต่อสาธารณะน่าติดตามอย่างใกล้ชิด

บริบทปี 2026: การรวมตัวของสภาพคล่องและ altcoin ที่เลือกสรร

รายงานตลาด OTC เดือนมกราคม 2026 ของ Wintermute เปิดเผยการเปลี่ยนแปลงพื้นฐาน: กิจกรรมการซื้อขายมุ่งเน้นไปที่ BTC, ETH และกลุ่มโทเค็นขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ตัว ทุนเริ่มถูก "กักตัว" ไว้ในช่องทางของสถาบัน ซึ่งเสริมความลึกที่ระดับบน แต่จำกัดการไหลบ่าเข้าสู่ altcoin การฟื้นตัวของ altcoin โดยเฉลี่ยมีระยะเวลาประมาณ 19 วันในปี 2025 ลดลงจาก 61 วันในปี 2024 สะท้อนถึงการต่อเนื่องที่ลดลง

นี่คือบริบทสำคัญสำหรับติดตามการเดิมพันของผู้สร้างตลาด ในตลาดที่ฤดูกาลของ altcoin โดยรวมถูกบีบอัดและทุนถูกจัดสรรอย่างเลือกสรร altcoin ที่ผู้สร้างตลาดสนับสนุนอย่างแข็งขันมีข้อได้เปรียบด้านสภาพคล่องเชิงโครงสร้างเมื่อเทียบกับคู่แข่งรายอื่นๆ

Market Maker #1: Wintermute — การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานของ DeFi

ผู้ที่ Wintermute สนับสนุน

Wintermute เป็นผู้ให้บริการตลาดแบบอัลกอริทึมที่เป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลรายใหญ่ที่สุดในโลก และพอร์ตการลงทุนด้านเวนเจอร์ของพวกเขากว่า 110 ราย เป็นสัญญาณสาธารณะที่ชัดเจนที่สุดว่าพวกเขามีความเชื่อมั่นในทิศทางใด

ลูกค้าและพันธมิตรหลักของ Wintermute ได้แก่ Solana, Binance, 1inch, Zerion, Optimism, Ondo Finance, Flare, Euler, Aave และ Starknet รูปแบบที่ปรากฏในชื่อเหล่านี้ชัดเจน: Wintermute กำลังเดิมพันบน liquid restaking, โครงสร้างพื้นฐานการให้กู้ยืมใน DeFi, การขยายขนาด Ethereum และการแปลงสินทรัพย์จริงเป็นโทเค็น — ทั้งหมดเป็นเรื่องราวเชิงโครงสร้างที่ทุนสถาบันกำลังไหลเข้าไป

Ondo Finance มีความสำคัญเป็นพิเศษ จนถึงต้นปี 2026 มูลค่าที่ถูกล็อกทั้งหมดของ Ondo เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยข้อเสนอรวมกันของ OUSG และ USDY ของมันเกินกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์และยังคงดึงดูดกระแสเงิน流入อย่างต่อเนื่อง กิจกรรมส่วนใหญ่ไหลผ่านหรือขนานไปกับ BUIDL ของ BlackRock 作为พื้นฐาน การที่ Wintermute จัดหาสภาพคล่องให้กับ Ondo ในขณะเดียวกันก็ร่วมเป็นหุ้นส่วนด้านการลงทุน สร้างความสัมพันธ์แบบพึ่งพาอาศัยกันซึ่งมักจะสร้างการสนับสนุนราคาอย่างยั่งยืน

แนวโน้มตลาดของ Wintermute สำหรับ altcoin ปี 2026

Wintermute ระบุเงื่อนไขสามประการที่อาจกระตุ้นการเติบโตของ altcoin ในปี 2026: การขยายขอบเขตของ ETF และ DAT mandates ไปยังสินทรัพย์ที่ไม่ใช่รายใหญ่, ประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของ Bitcoin/ETH ที่สร้างผลกระทบด้านความมั่งคั่ง, และการกลับมาของความสนใจจากนักลงทุนรายย่อยในวงการคริปโต

ในปี 2026 ผลลัพธ์จะขึ้นอยู่กับว่าตัวเร่งปฏิกิริยาใดตัวหนึ่งจะขยายสภาพคล่องให้กว้างขวางกว่าสินทรัพย์ขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ตัว หรือว่าการรวมศูนย์จะยังคงอยู่ Wintermute กำลังสื่อสารกับตลาดอย่างมีประสิทธิภาพว่า มีเพียง altcoin ไม่กี่ตัวเท่านั้น — โดยเฉพาะ那些ที่มีสภาพคล่องระดับสถาบัน รายได้จริง หรือคุณสมบัติเหมาะสมสำหรับ ETF — ที่จะได้รับประโยชน์แม้ในสถานการณ์ที่ดีที่สุด

มาร์เก็ตเมเกอร์ #2: DWF Labs — การเดิมพันบนปัญหาโครงสร้างของ DeFi

กองทุนความเชื่อมั่นด้าน DeFi มูลค่า 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

DWF Labs เป็นหนึ่งในผู้สร้างตลาดที่มีกิจกรรมมากที่สุดในแง่ของการลงทุนในโทเค็นโดยตรง และการจัดวางตำแหน่งปี 2026 ของพวกเขาเป็นแบบธีมชัดเจนที่สุดในจำนวนบริษัททั้งหมดในรายการนี้

DWF Labs เปิดตัวกองทุนการลงทุนขนาด 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่มุ่งเน้นไปที่ DeFi เพื่อลงทุนในโครงการที่พัฒนาบน Ethereum, BNB Chain, Solana และ Base กองทุนนี้มีเป้าหมายในการลงทุนในผู้ก่อตั้งที่ “แก้ไขปัญหาเชิงโครงสร้างที่แท้จริงในด้านสภาพคล่อง การชำระเงิน เครดิต และการจัดการความเสี่ยงบนโซ่” รวมถึง DEX แบบ dark pool และผลิตภัณฑ์ผลตอบแทน

ผู้ร่วมก่อตั้ง DWF เอ็นเดรีย กราเชฟ ระบุอย่างชัดเจนเกี่ยวกับกรอบการลงทุนของเขา เมื่อประเมินโครงการคริปโต DWF Labs พิจารณาว่าโครงการนั้นสามารถแข่งขันในตลาดการซื้อขาย การให้กู้ และตลาดเงิน ระบบการชำระเงิน การลงทุน โครงสร้างพื้นฐาน และผลตอบแทน — “เรื่องเล่าที่ยั่งยืน” ที่จะมีความสำคัญข้ามวัฏจักร “โทเค็นควรเสริมผลิตภัณฑ์ ไม่ใช่เป็นผลิตภัณฑ์เอง” กราเชฟเน้นย้ำ โดยอ้างตัวอย่าง Hyperliquid ซึ่งผู้ใช้งานกำลังซื้อขายอย่างแข็งขันบนแพลตฟอร์มก่อนที่โทเค็นจะมีอยู่

การเลือกโทเค็นโครงสร้างของ DWF Labs

DWF Labs มุ่งเน้นที่การลงทุนในโครงการ Web3 ที่กำลังพัฒนา การเร่งรัดการเติบโตของโครงการเหล่านั้น และการช่วยให้พวกเขาเติบโต มากกว่าการซื้อโทเค็นเพียงเพราะราคาลดลง สถาบัน ผลิตภัณฑ์เชิงโครงสร้าง UX ที่ดีขึ้น และตลาดที่สะอาดกว่าหลังจากการลดเลเวอเรจ — ทั้งหมดนี้คือตัวเร่งปฏิกิริยาที่พวกเขาเชื่อว่าจะขับเคลื่อนตลาด

การสนับสนุนอย่างชัดเจนต่อโมเดลของ Hyperliquid — การใช้งานจริงก่อนโทเค็น ไม่ใช่โทเค็นก่อนการใช้งาน — สอดคล้องกับความเชื่อมั่นของ DWF ต่อ HYPE เป็นการเลือกเชิงโครงสร้าง ร่วมกับจุดเน้นของกองทุนที่มีต่อโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ที่พัฒนาบน Solana การลงทุนอย่างเปิดเผยของ DWF ชี้ไปที่ HYPE, SOL และโทเค็นของโปรโตคอล dark pool/yield ที่กำลังเกิดขึ้นบน Base และ BNB Chain

มาร์เก็ตเมกเกอร์ #3: GSR Markets — การลงทุนจากสถาบันที่ได้รับการกำกับดูแล

การเคลื่อนไหวของ GSR เกี่ยวกับ ETF: สัญญาณที่ชัดเจนที่สุดของปีนี้

GSR ได้ส่งสัญญาณสาธารณะที่ชัดเจนที่สุดครั้งเดียวจากผู้ให้สภาพคล่องใดๆ ในปี 2026 เมื่อเปิดตัวผลิตภัณฑ์ ETF ที่ได้รับการกำกับดูแลซึ่งเชื่อมโยงโดยตรงกับความเชื่อมั่นขององค์กร

GSR เปิดตัวกองทุนแลกเปลี่ยน traded แห่งแรกบน Nasdaq — กองทุน GSR Crypto Core3 ETF ที่ซื้อขายภายใต้รหัส BESO — ให้ผู้ลงทุนได้รับการจัดการแบบเชิงรุกต่อ Bitcoin, Ethereum และ Solana พร้อมผลตอบแทนจากการstaking จากการถือครอง ETH และ SOL ค่าธรรมเนียมการจัดการอยู่ที่ 1.00% โดยมีการปรับสมดุลรายสัปดาห์โดยใช้สัญญาณที่ขับเคลื่อนด้วยการวิจัย ซีอีโอของ GSR ซิน ซง กล่าวว่า บริษัทใช้เวลาเกินกว่าทศวรรษในการสร้างตลาดคริปโตที่มีประสิทธิภาพ และ Core3 ขยายความเชี่ยวชาญนี้ไปยังผู้ลงทุนกลุ่มกว้างขึ้น

การตัดสินใจรวม SOL เข้ากับ BTC และ ETH — พร้อมทั้งผนวกผลตอบแทนจากการstaking เป็นคุณลักษณะเชิงโครงสร้าง — คือการรับรองจากสถาบันที่ชัดเจนที่สุดว่า Solana ได้บรรลุสถานะแบรนด์ชั้นนำในสายตาของผู้สร้างตลาดรายใหญ่ที่มีประสบการณ์ที่สุดคนหนึ่งในวงการคริปโต

โซลานาไม่ได้ถูกพิจารณาเพียงเป็น altcoin ที่มีลักษณะการเก็งกำไรอีกต่อไป ขณะนี้มันอยู่ในผลิตภัณฑ์ ETF ที่ได้รับการกำกับดูแลและกลยุทธ์คลังทรัพย์ที่จดทะเบียนซื้อขายสาธารณะ ซึ่งมีการถือครอง SOL รวมกันใกล้เคียงกับหนึ่งพันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อการแข่งขันของ ETF คริปโตเพิ่มขึ้นและผลตอบแทนจากการสแตกกิ้งกลายเป็นจุดแตกต่าง บทบาทของ SOL ในฐานะสินทรัพย์ระดับองค์กรที่สร้างผลตอบแทนดูเหมือนจะได้รับการยืนยันอย่างชัดเจนยิ่งขึ้น

พอร์ตโฟลิโอที่กว้างขึ้นของ GSR: EtherFi, Ethena และ Ripple

GSR ได้สนับสนุนและลงทุนในบริษัทคริปโตมากกว่า 300 แห่ง รวมถึง Coinlist, Hashwave, Arkham, EtherFi และ Maple Finance ซึ่งสนับสนุนโปรโตคอล DeFi ระดับสถาบันหลายแห่ง รายชื่อลูกค้าของ GSR ยังรวมถึง Ripple, Ethena Labs, Sei, Kiln และ EtherFi — ซึ่งแสดงให้เห็นถึงตำแหน่งที่มีนัยสำคัญในด้าน liquid restaking (EtherFi), Stablecoin ระดับสถาบัน (Ethena) และการชำระเงินข้ามพรมแดน (Ripple/XRP)

Market Maker #4: Jump Crypto/Cumberland — การเดิมพันด้านสถาปัตยกรรมโครงสร้างพื้นฐาน

ตำแหน่งเฉพาะของ Jump: พวกเขากำลังสร้าง Solana ใหม่

Jump Crypto โดดเด่นกว่าผู้ให้บริการตลาดรายอื่นๆ เพราะไม่เพียงแต่ซื้อขายและลงทุนใน altcoin เท่านั้น แต่ยังสร้างโครงสร้างพื้นฐานของบล็อกเชนที่ altcoin เหล่านั้นใช้งานอยู่อย่างแข็งขัน

ทีมวิศวกรของ Jump สร้างซอฟต์แวร์บล็อกเชนอย่างแข็งขัน โครงการสำคัญรวมถึง Firedancer — การเขียนใหม่ของตัวรับรอง Solana เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ — ทำร่วมกับ Solana Foundation Jump ให้สภาพคล่องอย่างต่อเนื่องบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนหลัก และในอดีตได้ให้สภาพคล่องจำนวนมากบน Serum DEX ของ Solana, Uniswap v3 ของ Ethereum และ OpenBook และ Phoenix ของ Solana หลังจาก FTX

นี่คือการผูกพันที่ extraordinary การเป็นผู้สร้างตลาดที่ลงทุนทรัพยากรด้านวิศวกรรมเพื่อสร้างซอฟต์แวร์การตรวจสอบหลักของบล็อกเชน ไม่ได้เป็นเพียงการเดิมพันด้านการซื้อขาย — แต่เป็นการเดิมพันด้านโครงสร้างพื้นฐานระยะยาวหลายปีบนความสำเร็จของบล็อกเชนนั้น Solana คือการเดิมพันด้าน altcoin ที่ชัดเจนที่สุดของ Jump ในวัฏจักรนี้

Jump Crypto ให้สภาพคล่องแก่โครงการต่างๆ เช่น Solana, Aptos และ Pyth Network จุดเน้นการลงทุนครอบคลุมบล็อกเชนระดับ 1, DeFi, NFTs และโครงสร้างพื้นฐาน โดยมีการลงทุนที่เด่นในโครงการในระบบนิเวศของ Solana ได้แก่ Wormhole, Pyth และ Sei

ETH และกลยุทธ์ DeFi สำหรับองค์กรของ Cumberland

Cumberland ซึ่งเป็นบริษัทพี่น้องของ Jump ภายใต้ DRW มุ่งเน้นที่การซื้อขาย OTC สำหรับองค์กรมากกว่าการลงทุนด้านสตาร์ทอัพ — แต่การครอบคลุมสินทรัพย์ของมันบ่งชี้ว่าความต้องการจากสถาบันมุ่งเน้นที่ไหน

แนวโน้มสินทรัพย์ดิจิทัลปี 2026 ของ Grayscale — ซึ่งได้รับการอ่านอย่างกว้างขวางโดยผู้สร้างตลาดสถาบัน — คาดการณ์ว่าโปรโตคอล DeFi หลักจะได้รับประโยชน์ รวมถึงแพลตฟอร์มให้กู้ยืมเช่น AAVE ตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์เช่น UNI และ HYPE และโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องเช่น LINK รวมถึงบล็อกเชนที่ประมวลผลธุรกรรมสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นมากที่สุด

โต๊ะ OTC สำหรับองค์กรของ Cumberland ที่ให้บริการแก่ผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุดใน ETH, SOL และโทเค็นการกำกับดูแล DeFi หลัก มีทิศทางสอดคล้องกับแผนที่ความเชื่อมั่นขององค์กรนี้

ตารางความเห็นพ้องต้องกันของ Maker และ altcoin

altcoin	การสนับสนุนจาก Market Maker	แกนหลัก
SOL	GSR (BESO ETF), Jump (Firedancer), Wintermute	ระดับองค์กร L1 ผลตอบแทนจากการstaking ตัวเชื่อมผลิตภัณฑ์ ETF
HYPE	DWF Labs (การรับรองแบบโมเดล), การทับซ้อนของสถาบัน	DEX สำหรับ Perp อันดับ 1, รับคืนค่าธรรมเนียม 97%, Perp น้ำมัน/สินค้าโภคภัณฑ์
ONDO	Wintermute (LP + ลงทุนเชิงกลยุทธ์), GSR (ผลตอบแทนสำหรับองค์กร)	ผู้นำด้านการแปลงสินทรัพย์จริงเป็นโทเค็น รวมระบบจาก BlackRock
AAVE	Wintermute (การลงทุน), Cumberland (ความลึก OTC), GSR	DeFi lending แบรนด์ชั้นนำ มูลค่ารวมที่ถูกล็อกมากกว่า $20 พันล้าน สำหรับองค์กรขนาดใหญ่
TAO (Bittensor)	จัมพ์ (ทฤษฎีโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์), DWF (การเดิมพันเชิงโครงสร้าง)	ชั้น AI แบบกระจายศูนย์ วนรอบกับเรื่องเล่าของ AI

เทรด altcoin ของ Smart Money บน KuCoin

การติดตามการเดิมพัน altcoin ของผู้สร้างตลาดมีประโยชน์เฉพาะเมื่อคุณมีโครงสร้างพื้นฐานที่สามารถดำเนินการตามสัญญาณเหล่านั้นอย่างแม่นยำ KuCoin มีตลาดสปอตและฟิวเจอร์สที่ลึกซึ้งสำหรับทุกโทเค็นบนแผนที่ความเชื่อมั่นของผู้สร้างตลาดข้างต้น — SOL, HYPE, ONDO, AAVE และ TAO — พร้อมเครื่องมือการดำเนินการระดับมืออาชีพที่ทำให้นักลงทุนรายย่อยสามารถแข่งขันได้เท่าเทียมกับการไหลเข้าของคำสั่งจากสถาบัน

Grid trading bots ของ KuCoin แผนดอลลาร์-คอสต์เฉลี่ย และการวิเคราะห์ความลึกของตลาดแบบเรียลไทม์ ช่วยให้คุณสามารถสร้างโพสิชันใน altcoin ที่มีผู้สร้างตลาดหนุนหลังอย่างเป็นระบบ โดยไม่ต้องพึ่งเวลาที่สมบูรณ์แบบ การฟื้นตัวของ altcoin โดยเฉลี่ย kéo dàiประมาณ 19 วันในปี 2025 — ในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็วเช่นนี้ การมีเครื่องมือที่เหมาะสมเพื่อเข้าและออกอย่างมีประสิทธิภาพจึงไม่ใช่เรื่องทางเลือก ไม่ว่าคุณจะสะสม SOL เพื่อผลตอบแทนจากการสแตกกิ้ง หรือจัดตำแหน่งใน HYPE ก่อนการอนุมัติ ETF แบบสปอตที่อาจเกิดขึ้น ความลึกของสภาพคล่อง altcoin และเครื่องมือเทรดอัตโนมัติของ KuCoin จะมอบข้อได้เปรียบแบบมีโครงสร้างให้คุณ

💡 เคล็ดลับ: เพิ่งเริ่มใช้คริปโต? ฐานความรู้ ของ KuCoin มีทุกสิ่งที่คุณต้องการเพื่อเริ่มต้น

สรุป

การติดตามเงินอัจฉริยะในปี 2026 หมายถึงการติดตามสัญญาณสาธารณะของบริษัทสภาพคล่องที่ทรงอิทธิพลที่สุดสี่แห่งในวงการคริปโต: Wintermute, DWF Labs, GSR Markets และ Jump Crypto/Cumberland การเดิมพัน altcoin ของพวกเขาไม่ใช่การพนัน — แต่เป็นการลงทุนที่มีข้อมูลสนับสนุน มีทรัพยากรครบครัน และได้รับการยืนยันจากข้อมูล Order Book การลงทุนจากทุนระดมทุน และในกรณีของ Jump คืองานด้านวิศวกรรมจริง

ตลาด altcoin เปลี่ยนแปลงอย่างพื้นฐาน ความเหลวไหลมีความเลือกสรรมากขึ้น พร้อมการดำเนินการที่มีโครงสร้างและเสี่ยงที่รวมศูนย์ วัฏจักรสี่ปีถูกแทนที่ด้วยระบบที่เฉพาะโทเค็นที่มีความเหลวไหลระดับสถาบัน รายได้จากโปรโตคอลจริง หรือคุณสมบัติที่สามารถเข้าร่วม ETF เท่านั้นที่ดึงดูดการสนับสนุนจากผู้ให้สภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง

ความเห็นพ้องต้องกันระหว่างบริษัททั้งสี่แห่งชี้ไปที่ห้าชื่อ: SOL (L1 ระดับสถาบันที่มีผลตอบแทนจากการสแต็กและครอบคลุม ETF), HYPE (โปรโตคอล DeFi ที่มีรายได้สูงสุดพร้อมการซื้อคืนโทเค็นอย่างแข็งกร้าว), ONDO (ผู้นำด้านการแปลงสินทรัพย์จริงเป็นโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจาก BlackRock), AAVE (บลูชิปด้านการให้กู้ยืมใน DeFi), และ TAO (การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI สำหรับเรื่องราวในรอบถัดไป) ไม่มีอัลต์โคินใดเหล่านี้เป็นการลงทุนที่แน่นอน — อัลต์โคินทุกตัวมีความเสี่ยงสูง แต่ในตลาดที่ทุนถูกจัดสรรอย่างเลือกสรร การวางตำแหน่งร่วมกับบริษัทที่เคลื่อนย้ายเงินทุนมากที่สุดคือสิ่งใกล้เคียงที่สุดกับข้อได้เปรียบที่มีข้อมูลสนับสนุนที่นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงได้

คำถามที่พบบ่อย

ผู้ค้ารายย่อยสามารถติดตามการเคลื่อนไหวของผู้สร้างตลาดบนโซ่ในเวลาจริงได้อย่างไร

วิธีที่ใช้ได้จริงในการติดตามผู้สร้างตลาดคริปโตคือการรวมการติดตามวอลเล็ตบนโซ่กับข้อมูลออเดอร์บุ๊กและการซื้อขายแบบเรียลไทม์จากแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน เครื่องมือเช่น Arkham และ Nansen ช่วยระบุวอลเล็ตที่ได้รับการติดป้ายกำกับ Arkham Intelligence โดยเฉพาะอย่างยิ่งติดป้ายกำกับวอลเล็ตของผู้สร้างตลาดที่รู้จักกันทั่ว Ethereum, Solana และโซ่อื่นๆ ทำให้คุณสามารถติดตามการไหลเข้า การไหลออก และการสะสมโทเค็นใหม่แบบใกล้เรียลไทม์

ความแตกต่างระหว่างการจัดหาสภาพคล่องของผู้สร้างตลาดกับการลงทุนด้านธุรกิจคืออะไร

การให้สภาพคล่องหมายถึงผู้สร้างตลาดวางคำสั่งซื้อและขายอย่างต่อเนื่องบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสำหรับโทเค็น — โดยได้รับส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย การลงทุนเชิงกลยุทธ์หมายถึงผู้สร้างตลาดซื้อโทเค็นในราคาช่วงเริ่มต้นด้วยเจตนาถือครองเพื่อหวังผลกำไรจากมูลค่าที่เพิ่มขึ้น Wintermute มีสินค้าที่หลากหลายซึ่งรวมถึงการทำตลาดสำหรับ DeFi การซื้อขายแบบ OTC การซื้อขายแบบอัลกอริทึม และแผนกการลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่มีการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอมากกว่า 110 รายการ เมื่อมีทั้งสองอย่างพร้อมกัน ผู้สร้างตลาดจะมีแรงจูงใจทางการเงินในการสนับสนุนราคาและระบบนิเวศของโทเค็น

DWF Labs ถือว่าน่าเชื่อถือเทียบเท่า Wintermute หรือ GSR หรือไม่?

DWF Labs เป็นหนึ่งในผู้สร้างตลาดและนักลงทุนด้านการลงทุนด้านสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีกิจกรรมมากที่สุด แต่กลับเผชิญกับการตรวจสอบอย่างเข้มงวดมากกว่าคู่แข่งรายอื่น The Wall Street Journal รายงาน ว่าทีมตรวจสอบตลาดภายในของ Binance ได้สอบสวน DWF Labs หลังจากได้รับการร้องเรียนจากบริษัทผู้สร้างตลาดรายอื่น และสรุปว่าบริษัทนี้มีการซื้อขายแบบล้างตลาด ผู้สร้างตลาดคู่แข่ง เช่น GSR และ Wintermute ได้ตั้งคำถามต่อแนวทางปฏิบัติของ DWF อย่างเปิดเผย นักเก็งกำไรควรพิจารณาบริบทนี้เมื่อประเมินโทเค็นที่ DWF สนับสนุน: บริษัทนี้มีแหล่งโอกาสทางธุรกิจและทุน แต่โครงสร้างการลงทุนและแนวทางการซื้อขายของมันมีข้อถกเถียงมากกว่าของ Wintermute หรือ GSR

ทำไม Hyperliquid ถึงถือเป็นการลงทุนที่มั่นใจในตัวผู้สร้างตลาดที่แข็งแกร่ง แม้จะไม่มีการระดมทุนจาก VC?

Hyperliquid มี TVL อยู่ที่ 6.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยไม่มีการระดมทุนจาก VC แต่ขับเคลื่อนโดยชุมชนเพียงอย่างเดียว ณ เดือนเมษายน 2026 Hyperliquid มีปริมาณการเทรดใน 24 ชั่วโมงประมาณ 21.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเปิดตำแหน่งประมาณ 7.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ผู้สร้างตลาดที่สนับสนุน HYPE กำลังเดิมพันบนโมเดลรายได้ของมัน — ซึ่ง 97% ของค่าธรรมเนียมใช้สำหรับการซื้อคืนโทเค็น — มากกว่าการคาดหวังผลตอบแทนจากนักลงทุนระดมทุน ทำให้ HYPE โดดเด่น: มันได้รับการสนับสนุนจากผู้สร้างตลาดผ่านประโยชน์ใช้สอยของแพลตฟอร์มอย่างบริสุทธิ์ แทนที่จะเป็นข้อตกลงแบบมีโครงสร้าง

การอัปเกรด Firedancer ส่งผลต่อการเดิมพันของ Jump Crypto บน Solana อย่างไร

Jump Crypto กำลังเขียนใหม่ตัวรับรองของ Solana (Firedancer) ร่วมกับ Solana Foundation โดยการบริจาคโค้ดแบบโอเพ่นซอร์ส Firedancer เพิ่มประสิทธิภาพและความน่าเชื่อถือของ Solana อย่างมาก — ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายของ Jump ลดความแออัดของเครือข่ายในช่วงฤดู meme/DeFi ที่มีความหนาแน่นสูง และทำให้ SOL มีความน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะสินทรัพย์ระดับองค์กร Jump ไม่ได้แค่เดิมพันบนราคาของ SOL; แต่กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ทำให้ Solana สามารถแข่งขันกับ Ethereum ได้ในระยะยาว

ข้อจำกัดความรับผิด: บทความนี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงินหรือการลงทุน การลงทุนในคริปโตเคอเรนซีมีความเสี่ยงสูง โปรดทำการวิจัยด้วยตนเองก่อนทำการเทรด

คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI (ขับเคลื่อนโดย GPT) เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ