РБИ повысил репо-ставку до 5,50% 7 октября, но выходная дверь все еще раскачивается. Традиционная денежно-кредитная политика проигрывает «силиконовому налогу» — обязательному глобальному спросу на американское оборудование. Когда технологии ведут, повышения ставок в старой системе — просто дорогостоящий шум.

Два момента важно отслеживать: Банк Японии将进一步 повышать краткосрочные ставки, что вызовет цепную реакцию в США и ЕС. Что теперь сделает Франция, чтобы представить невероятный бюджет? В ближайшие годы ставки будут расти, а не резко снижаться.

Спрос на 30-летние казначейские облигации США может расти, но… В отличие от точки зрения учителя Фрэнка, который считает, что коэффициент подписки на 30-летние казначейские облигации США составил 2,54 — выше среднего уровня предыдущих аукционов — что действительно указывает на возможный рост спроса на 30-летние облигации, однако коэффициент подписки в октябре был ниже, чем в сентябре. Кроме того, коэффициент подписки имеет ограниченную ценность, поскольку в общую сумму заявок могут включаться значительные объемы средств, предлагающих чрезвычайно высокую доходность. На практике доходность успешно размещенных облигаций практически совпадает с предварительной доходностью, различие в 0,001 процентного пункта можно считать незначительным. Наблюдая за доходностью 30-летних казначейских облигаций США, можно заметить, что она продолжает расти и при этом ускоряется. Следовательно, риски, связанные с казначейскими облигациями США, нельзя игнорировать.

🚨 10:00 AM ET | Индекс потребительского доверия Мичигана Ключевой вопрос — не только то, как чувствуют себя потребители, но и куда они ожидают, что двинутся цены. Неожиданное изменение ожиданий по инфляции может повлиять на доходность казначейских облигаций, изменить ожидания по ставкам ФРС и повлиять на фьючерсы на акции. Ставки, затем YM/ES/NQ. 👀

Процентные ставки/доходности на время достигли пика. Это должно дать Risk Rhythm возможность завершить свой рост к середине месяца.

Долг США становится дороже, и что это значит для криптовалют? Доходности казначейских облигаций США продолжают расти, причем доходность по 10-летним облигациям превысила 5%. Это имеет значение для криптовалют. Более высокие доходности делают казначейские облигации более привлекательными по сравнению с рисковыми активами, оттягивая ликвидность из криптовалютного рынка. Но есть и другая сторона. Чем дольше доходности остаются высокими, тем дороже становится обслуживание долга США. Это усиливает давление на политиков на вмешательство — возможно, через снижение ставок, покупку облигаций или более мягкую денежно-кредитную политику. И если ликвидность начнет вновь поступать на рынок, криптовалюты могут значительно выиграть. Пока что ключевые показатели, за которыми стоит следить: >>> Инфляция в США >>> Доходность 10-летних казначейских облигаций >>> Решения ФРС по ставкам >>> Планы заимствования и выкупа облигаций казначейством Следующие несколько недель могут оказаться чрезвычайно важными для всего криптовалютного рынка.

🚨 Сегодня взгляды рынков сосредоточены на двух ключевых событиях из США. 📌 Первое важное событие — аукцион 10-летних облигаций США примерно в 20:00 по времени Восточного побережья. Казначейство США выпустит 39 миллиардов долларов в виде 10-летних облигаций. Рост доходности американских облигаций до уровня 5,34% в последние дни, что является самым высоким показателем с 2002 года, делает спрос на этот аукцион особенно значимым. Если спрос со стороны иностранных инвесторов окажется слабым, мы можем наблюдать дальнейший рост доходности облигаций. Такая ситуация может создать давление на золото, евро и биткоин в краткосрочной перспективе. 📌 Затем в 21:00 будут опубликованы протоколы заседания ФРС. Мы увидим детали того, как члены ФРС подходили к вопросу процентных ставок на последнем заседании. На фоне недавних слабых данных по занятости ожидания повышения ставки в октябре снизились до 20,5%. Основной интерес рынка сосредоточен на том, будут ли члены ФРС продолжать повышать ставки в будущем или предпочтут сделать паузу. В настоящее время ожидания следующего шага по ставкам в значительной степени сдвинулись на декабрь.