Июльский CPI — двойной меч для решающего заседания ФРС на следующей неделе, первого под новым председателем Кевином Уоршем. 📊 📈 Хорошо: Ядро CPI снизилось до 0,2% на месяц (ниже ожидаемых 0,3%). 📉 Плохо: Общий CPI вырос до 4,2% год к году из-за энергетических шоков. Хотя розничные инвесторы ожидают жесткой денежно-кредитной политики, макроданные показывают, что Кевин Уорш на самом деле является сторонником низких процентных ставок, но сторонником сокращения баланса. Он рассматривает волну инфраструктуры ИИ не как инфляционные расходы, а как долгосрочный дефляционный фактор роста производительности. Что ожидать на следующей неделе: Пауза уже гарантирована. Однако вместо угроз повышения ставок Уорш, скорее всего, выберет «стратегическую неопределенность» — сохранит процентные ставки на текущем уровне, но станет более жестким в отношении количественного сокращения (QT) и оттока ликвидности. Следите за балансом, а не только за «точечным графиком». 🦅🕊️ #Fed #CPI #Macro

🚨 ОБНОВЛЕНИЕ ПО ИНФЛЯЦИИ В США 🇺🇸 Основной индекс потребительских цен (г/г) составил 4,2%, что соответствовало ожиданиям и увеличилось с предыдущих 3,8%. 📈 Месячный индекс потребительских цен вырос на 0,5%, также в соответствии с прогнозами. 🇺🇸 Основной индекс потребительских цен (г/г) вырос до 2,9%, точно как ожидалось. 📉 Однако основной индекс потребительских цен (м/м) составил 0,2%, что ниже ожидаемых 0,3% и ниже предыдущих 0,4% — потенциально обнадеживающий признак ослабления скрытого давления инфляции. Рынки сейчас анализируют смешанный отчет: общая инфляция выросла, но месячная инфляция по основному показателю показала признаки охлаждения.

🚨 Обновление данных по CPI в США CPI на месяц: 0,5% против ожидаемых 0,4% Ядро CPI на месяц: 0,2% против ожидаемых 0,3% CPI за год: 4,2% против ожидаемых 4,0% Ядро CPI за год: 2,9% против ожидаемых 2,9% Инфляция оказалась выше ожиданий, что поддерживает сценарий «выше дольше». #zBit #CPI #Fed #Macro #Crypto

CPI остыл. Инфляция — нет. Число, которое большинство будет праздновать сегодня, скрывает то, что действительно важно. Core CPI MoM составил 0,2% против ожидаемых 0,3% и снижения с 0,4%. Это мягкий, доворгий показатель, и CT будет его подавать весь оставшийся день. А теперь то, что они упускают: headline CPI YoY ускорился до 4,2% с 3,8%, а core YoY вырос до 2,9% с 2,8%. Месяц остыл. Год продолжает нагреваться. Один мягкий месяц на фоне ускоряющегося года — это не дезинфляция. Это одна точка против восходящего тренда, и одной точки недостаточно, чтобы изменить направление. Так что Уорш не получает чистого доворгого «зеленого света», который вам преподносит хронология. Заголовок дает доворгам звучную фразу. Тренд дает хардкорам прикрытие. Уорш может оставаться терпеливым и при этом прямо указывать на данные. SP потерял восходящий тренд, который формировался более 50 дней, а bitcoin:native едва отреагировал на эти новости, поэтому я не вижу в этом катализатора для значительного роста, по крайней мере пока. Поэтому я выбираю удержание на следующем заседании FOMC. А вы?

🚨 CPI только что опубликован — и рынок обращает внимание Сегодняшние данные по инфляции показали смешанный общий показатель, но самое важное содержится в деталях. 📊 CPI MoM: 0,5% (в соответствии с ожиданиями) 📊 Core CPI MoM: 0,2% (ниже ожидаемых 0,3%) 📊 CPI YoY: 4,2% (в соответствии с ожиданиями) Общий показатель не стал сюрпризом. Настоящая история — Core CPI. Почему? Потому что Core CPI исключает колеблющиеся цены на продукты питания и энергию и является одним из предпочтительных индикаторов ФРС для оценки скрытого давления инфляции. Снижение с 0,4% до 0,2% в месячном исчислении — это значимый сигнал замедления. 🔥➡️❄️ Что это значит для рынков? ✅ Ниже ожидаемый Core CPI усиливает аргумент о том, что инфляция снижается. ✅ Снижение инфляции повышает вероятность будущего снижения ставок. ✅ Ожидания снижения ставок, как правило, поддерживают рисковые активы, такие как акции и криптовалюты. Это не означает автоматически, что ФРС начнет снижать ставки завтра. Но это означает, что борьба с инфляцией, возможно, движется в правильном направлении. Рынки реагируют не на хорошие или плохие цифры. Они реагируют на цифры по сравнению с ожиданиями. И сегодняшний Core CPI оказался лучше ожидаемого. Вот почему трейдеры сосредоточены на 0,2%, а не на 0,5%. 🧠 Вывод: Общий CPI был нейтральным. Core CPI стал сюрпризом. А сюрпризы двигают рынки. Продолжайте следить за доходностью облигаций, долларом и реакцией Bitcoin в ближайшие несколько часов — именно там проявится настоящий вердикт. #CPI #Inflation #FederalReserve #Bitcoin #Crypto #Stocks #MacroEconomics #Markets

PPI ожидается в четверг, после CPI сегодня. Почему трейдеры следят за обоими показателями: CPI отслеживает цены на потребительские товары, а PPI может показать инфляционное давление на уровне производителей до того, как оно достигнет потребителей.

Только что сообщено: инфляция в США выросла, как и ожидалось, до самого высокого уровня с мая 2023 года CPI MoM 0,5%; Прогноз: +0,5% CPI YoY 4,2%; Прогноз: +4,2% CPI Core MoM 0,2%; Прогноз: +0,3% CPI Core YoY 2,9%; Прогноз: +2,9% Ежемесячный рост базового показателя, исключая продукты питания и энергию, оказался немного ниже ожиданий. Остальное уже было учтено. от FurkanYildirim

4,2% CPI выглядит высоким. Внутренние данные говорят о необходимости осторожности. Индекс CPI за май составил 4,2% г/г — самый высокий показатель с апреля 2023 года, поэтому мгновенная реакция рынка очевидна: продавать первым, обсуждать детали позже. Я считаю, что такое толкование слишком поверхностно. Это плохая инфляционная новость, но еще не чистый сигнал перегрева. Ущерб нанесла энергетика Энергетика обеспечила более 60% роста CPI за месяц: индекс энергетики вырос на 3,9% в мае, а цена на бензин — на 7,0% м/м. Это не то же самое, что все компании внезапно восстановили ценовую власть. Это геополитический энергетический шок, пронизывающий корзину CPI, и такие шоки могут делать headline-инфляцию намного хуже, чем реальная тенденция. Это различие имеет значение. Шок предложения и шок спроса не должны получать одинаковый мультипликатор на рынке. Ядро — ключевой индикатор Core CPI вырос на 2,9% г/г и всего на 0,2% м/м, снизившись с 0,4% в апреле. Это не настолько мягко, чтобы ФРС могла радоваться. Но это и не тот рост, который кричит о широком инфляционном спирали. Headline говорит, что инфляция снова разогревается. Core говорит, что тенденция остается устойчивой, все еще неудобной, но не растет так же резко, как раньше. Вот настоящая интерпретация. Где это может стать опасным Проблема рынка — не сам бензин в мае. Проблема — передача эффекта. Цены на авиабилеты уже выросли на 2,7% м/м — именно та категория, где затраты на топливо могут проникать в цены на услуги. Это тот показатель, за которым должна следить ФРС. Неправильный вывод: «инфляция вернулась повсюду». Более точный вывод: «энергетика искажает headline, а core решит, станет ли это устойчивым». Итог: 4,2% CPI — это плохо, но детали говорят против паники. Это энергетический инфляционный шок, а не доказательство того, что вся экономика перегрелась. Для рынков следующая сделка — не столько о этом отчете CPI, сколько о том, охладится ли бензин до того, как ФРС почувствует необходимость отреагировать на headline, которую она не может игнорировать.

Он не неправ, просто говорит вслух то, что обычно молчат. Инфляция — самый эффективный способ обесценить гору государственного долга. США имеют долг в размере 35 триллионов долларов. Это скрытый дефолт. Для всех остальных это налог. И при CPI на уровне максимума за три года — это еще один гвоздь в гроб рискованных активов. ФРС не может изменить курс.