Департамент казначейства сообщает, что Джуди Шелтон станет советником Бессента по вопросам валютной политики «с особым акцентом на оценку финансовых условий в Китае».

«Это обязательно будет болезненно». Президент Чикагского филиала ФРС Остен Гулсиби говорит, что центральный банк достиг предела своей способности ждать срывов в цепочках поставок, что означает необходимость повышения процентных ставок для замедления секторов экономики, которые могут не быть основными драйверами роста цен. Он также отмечает признаки того, что бум инвестиций в ИИ «выходит за рамки» своей сферы, и приводит примеры разговоров с компаниями, которые сталкиваются с растущим давлением на рынке труда в отраслях, связанных с ИИ. https://t.co/pvKJBzbRpQ

Губернатор ФРС Майкл Барр: бум ИИ и ценовые давления, связанные с тарифами и энергией, способствовали «росту цен». Учитывая растущие риски инфляции и снижение рисков на рынке труда, «мы оказались вне позиции и внесли корректировку в правильном направлении». «В моем базовом сценарии, вероятно, потребуются дальнейшие корректировки политики, чтобы обеспечить своевременное снижение инфляции до целевого уровня».

В этой статье показано, что 90% наблюдаемого роста казначейских облигаций США на 10 лет с августа 2020 года пришлось на трехдневный период вокруг отчетов о занятости в США или выступлений высокопоставленных чиновников ФРС (председателя, заместителя председателя или Уоллера), что составляет всего 24% торговых дней. Статья показывает, что эти дни ответственны за 81% роста ожидаемой рынком средней краткосрочной ставки на следующие 10 лет, что означает, что речь идет не о том, что инвесторы нервничают из-за удержания долгосрочного долга, а о том, что рынки пересматривают свою оценку краткосрочных ставок.

Трамп месяцами атаковал ФРС за сохранение высоких ставок, но после того, как она повысила их в среду, он представил себя как того, кто одобрил это решение в разговоре с председателем ФРС Кевином Уоршем за несколько дней до принятия решения. Это перемирие — наиболее явный признак того, что Уорш на данный момент восстановил отношения, в которых Белый дом рассматривал центральный банк как противника. Риск заключается в том, что оно продлится лишь до следующего повышения ставок ФРС. Описание Трампом враждебного комитета может заставить инвесторов задуматься, возглавляет ли Уорш ФРС или просто следует за ней. Некоторые наблюдатели считают это уловкой для сохранения лица со стороны Трампа, тогда как другие задаются вопросом о опасном равновесии: если Белый дом действительно верит, что повышение ставок и последующие решения вынуждают Уорша, это может побудить администрацию попытаться уволить чиновников, которых она считает препятствием для себя. w/@schwartzbWSJ https://t.co/UX6F2UmQF6

Трамп повторяет свою давнюю позицию о том, что стоимость заимствований суверенных должников должна быть схожа с корпоративной: лучший кредит должен иметь самые низкие ставки. https://t.co/BLEOuS7rkN

Бум ИИ поддерживает акции. Рынки прогнозов. Экзотические опционы. Рынок облигаций с активным вмешательством государственной политики. The Journal нанимает редактора, который возглавит нашу команду рынков через всё это. Это самое крутое место в финансовой журналистике.

Гринспен повысил ставки за неделю до конвента Республиканской партии в 1988 году. https://t.co/x5cUkGKFIB https://t.co/qEnThGmfGC

Прогнозы по ядру PCE за август находятся в диапазоне 0,25–0,28%, что совпадает с показателем июля и немного ниже роста на 0,29% по ядру CPI. Примечание: эти прогнозы имеют более широкие интервалы неопределенности, чем обычно, из-за предстоящих пересмотров NIPA https://t.co/PlIpmtFvWa

Основные услуги, исключая жилье, выросли на 0,51% в CPI за август — самый высокий показатель с января и на 3% год к году. Основные товары: +0,11% (+0,7% год к году) Жилье: +0,26% (+3% год к году) https://t.co/YT36CcYUvN