NVIDIA — удивительная компания. Но в долгосрочной перспективе я считаю, что она более уязвима, чем считают многие. Конкуренция со стороны стартапов — это ожидаемо, и существует множество стартапов, разрабатывающих широкий спектр чипов. Они привлекают огромные объемы финансирования для развития этих проектов. Однако вы обычно не видите конкуренции со стороны собственных клиентов. Именно это сейчас испытывает NVIDIA. И эта кооперация-конкуренция исходит от крупнейших и наиболее быстро растущих корпораций в мире. — Google разрабатывает высокопроизводительные TPU, TCO которых оценивается на 44% ниже, чем у GB200. — AWS имеет Trainium, производительность и энергоэффективность которого значительно возрастают с каждой новой версией. — Microsoft развернул Maia 200 — ускоритель, ориентированный на инференс, изготовленный по 3нм-процессу с 216 ГБ высокоскоростной памяти. — OpenAI разрабатывает пользовательские чипы вместе с Broadcom, первоначальное развертывание которых запланировано на этот год. Кроме того, компания планирует приобретать TPU от Google. — Anthropic находится на более ранней стадии разработки чипов, но уже обучает и запускает модели на Google TPU и AWS Trainium вместе с GPU от NVIDIA. Эти компании точно знают, какие рабочие нагрузки им необходимо выполнять, и могут проектировать чипы для оптимизации собственных моделей. Я не говорю, что NVIDIA «погибла», но, на мой взгляд, в долгосрочной перспективе она находится под угрозой.