Инвесторы с невероятной скоростью избавляются от акций US Neocloud: ETF Roundhill Neocloud, $NCLD, снизился на -32% с момента своего дебюта в августе 2026 года. Сейчас он упал на -42% от своего пика и приблизился к своему рекордному минимуму. В то же время в октябре опционы put, привязанные к CoreWeave, $CRWV, достигли рекордных уровней. Примечательно, что некоторые из самых популярных контрактов истекают в 2028 году и выплачивают доход, если цена акции упадет до $35, при текущей цене акции около $55. В то же время стоимость защиты от дефолтов по долгам Amazon, Alphabet, $GOOGL, Microsoft, Meta и Oracle достигла самого высокого уровня с 2021 года. Oracle особенно сильно перепrices: спреды кредитного дефолта расширились более чем на +1 процентный пункт. Растущий спрос на защиту от падения отражает опасения по поводу проектов по строительству центров обработки данных на заемные средства и закупок чипов для ИИ, а также возможности замедления спроса на ИИ и падения цен на вычислительные мощности. Тем не менее, более широкая сделка в сфере ИИ по-прежнему перегружена, даже несмотря на то, что все больше участников формируют позиции на возможный крах бизнес-модели neocloud. Сделка в сфере ИИ трескается со всех сторон.
