🚨 SoSoValue Флеш-новость: ФРС сохранила ставки, но внутри возникли разногласия; Brent нефть на уровне 114,34 доллара из-за застоя переговоров между США и Ираном; результаты Big Tech показали разницу в рентабельности инвестиций в ИИ 💥 Основные события: 🌍 Макроэкономика и денежно-кредитная политика Федеральная резервная система США (ФРС) сохранила целевую ставку на уровне 3,75–4,00%. Однако члены совета Кук и Хаммак выступили за повышение ставки и проголосовали против этого решения. Председатель Уорш заявил о более дружелюбной к рынку позиции и объявил о намерении отказаться от четких прогнозов в отношении будущей денежно-кредитной политики. Он также отметил, что общая финансовая среда продолжает сжиматься. На рынке заложена вероятность повышения ставки в декабре около 80%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США колеблется около 5,02%. 🌍 Ситуация на Ближнем Востоке Дипломатические переговоры между США и Ираном зашли в тупик. Правительство США рассматривает возможность военного удара после выборов, в то время как Саудовская Аравия призывает президента Трампа предоставить больше времени для продолжения переговоров. Предложение Катара о семидневном перерыве в переговорах также было отклонено, и перспективы смягчения напряженности остаются неясными. На этом фоне цена Brent нефти сохраняется на высоком уровне — 114,34 доллара за баррель. 💻 Технологии и криптовалюты 🤖 В отчетах Big Tech разделились оценки рентабельности инвестиций в ИИ. 📉 Alphabet ($GOOGL) Дочерняя компания Google, Alphabet, показала продажи в облачном сегменте и рекламном бизнесе ниже ожиданий рынка. Финансовый директор признал снижение эффективности монетизации ИИ-поиска. В результате акции упали на ~10% во внеурочное торговое время. 📈 Microsoft ($MSFT) В то же время Microsoft продемонстрировала сильный рост облачного бизнеса: • Рост выручки Azure: +48% • Свободный денежный поток (FCF): 18,6 млрд долларов • Цена акций во внеурочное время: +2,9% Рынок высоко оценил, что инвестиции в ИИ напрямую способствуют росту доходов от облачных услуг. На криптовалютном рынке, несмотря на повышенную волатильность, BTC колеблется около 81 300 долларов. CME BTC фьючерсы перешли в контанго на уровне +0,22–0,24%. Цена спот, рассчитанная на основе фьючерсов, составляет 81 507 долларов. Потоки Spot ETF: • BTC ETF: чистый приток 176 млн долларов • ETH ETF: чистый отток 60 млн долларов 🔍 Изменения в рыночной логике: 1️⃣ Нефть на уровне 114+ долларов и долгосрочные процентные ставки США выше 5% сдерживают рост рисковых активов Обострение ситуации на Ближнем Востоке и устойчиво высокие цены на нефть продолжают усиливать опасения по поводу инфляции. Доходность 10-летних казначейских облигаций США также остается выше 5%, создавая давление на акции и криптовалюты. Пока не прояснится неопределенность вокруг выборов или не произойдет прогресс в переговорах между США и Ираном, рынок, вероятно, продолжит двигаться в боковом канале без четкого направления. 2️⃣ Рынок ИИ переходит от «масштаба капитальных вложений» к «реальной рентабельности» Отчеты Alphabet и Microsoft ярко продемонстрировали различия в оценке инвестиций в ИИ. Alphabet столкнулась с проблемами монетизации ИИ-поиска — акции резко упали. Microsoft же продемонстрировала высокий рост Azure и значительный свободный денежный поток — и получила одобрение рынка. В будущем просто крупные инвестиции в ИИ-инфраструктуру больше не будут оцениваться положительно — рынок будет строго проверять, приводят ли они к краткосрочному росту выручки и прибыли. 3️⃣ Контанго на фьючерсах CME и приток средств в BTC ETF поддерживают крипторынок В BTC ETF поступило 176 млн долларов, а фьючерсы CME восстановили положительную премию. Это свидетельствует о том, что спрос со стороны институциональных инвесторов на физический BTC сохраняется, несмотря на неблагоприятные макроусловия. Однако при сохранении высоких процентных ставок крипторынок, скорее всего, продолжит корректироваться в рамках бокового диапазона. 📊 SoDEX Key Assets Watchlist: Основные: $USTECH-100 · $CL · $XAUt · $BTC Результаты ИИ и геополитика: $GOOGL · $MSFT · $AMZN · $NVDA · BRENTOIL
