Акции SK hynix выросли более чем на 10% после того, как компания сообщила о рекордной прибыли за третий квартал и заявила, что почти весь объем производства DRAM и HBM до 2029 года уже распределен. Это обновление указывает на то, что спрос на память для ИИ продолжает расти быстрее, чем предложение. SK hynix планирует максимизировать производство на своем объекте M15X и ускорить выпуск HBM4, чтобы удовлетворить заказы клиентов из сегментов чипов для ИИ и дата-центров. Для трейдеров ключевой вывод заключается в том, что цикл инфраструктуры ИИ остается сильным на уровне оборудования. Ограниченное предложение HBM положительно влияет на цены на память и маржу, поддерживая SK hynix и потенциально MU. Это также сигнализирует о сохранении спроса на ускорители NVDA, в то время как MRVL, INTC и SNDK могут извлечь выгоду из более широких инвестиций в дата-центры. Однако сильный спрос не означает автоматически, что акции полупроводников продолжат расти. Большая часть прогнозов роста ИИ, возможно, уже отражена в оценках, что делает сектор уязвимым для роста процентных ставок, снижения капитальных расходов в облаке или задержек в производстве. История памяти для ИИ остается бычьей, но следующий этап будет зависеть от того, смогут ли компании превратить спрос в более высокий объем производства, более высокую маржу и устойчивый рост прибыли. Подтверждает ли SK hynix еще один этап ралли чипов для ИИ или хорошая новость уже учтена в цене? 👇