📺 Что нужно знать перед этой неделей: падающие доходности, рост цен на нефть, отчеты крупных технологических компаний и ФРС Пожалуйста, ❤️ поставьте лайк и 🔁 поделитесь с другими инвесторами в акции роста @toddmichael70 предоставляет обновление перед началом новой недели, отмечая, что рынок остается в фазе краткосрочного корректировки и «режима защиты», но под поверхностью происходит важная перестройка. Хотя лидеры ИИ и акции мегакап-технологических компаний продолжают испытывать трудности, другие сегменты рынка демонстрируют заметную устойчивость. $SPY и $QQQ остаются ниже своих 21-дневной и 50-дневной скользящих средних, в то время как равновзвешенный S&P 500 ($RSP) удерживается выше обоих уровней. Это расхождение говорит о важной тенденции: акции стоимостных и равновзвешенных компаний показывают лучшие результаты, поскольку инвесторы перераспределяют капитал из перегруженных позиций в ИИ и мегакап-акции роста. Цифры говорят сами за себя: – $SPX / $SPY снизились на -0,5% на прошлой неделе – $QQQ: -0,8% – $RSP: +1,1% – $MAGS: -1,7% – Наш Revere AI 100: -4,06%, после падения почти на 15% на предыдущей неделе. * В то же время доходность казначейских облигаций США на 10 лет упала ниже 5%, что дало некоторое облегчение акциям. Но нефть поднялась до $103,44 ($USO) — самого высокого закрытия с мая, возобновив опасения по поводу инфляции как раз в момент, когда ФРС готовится к очередному ключевому решению по политике на этой неделе. * Ширина рынка остается серьезным предупреждающим сигналом. Число новых минимумов продолжает расти, а положительные новые максимумы не фиксировались с момента ухудшения ситуации в конце августа. Пока ширина рынка не улучшится, терпение и избирательность остаются обязательными. * Исторически четвертый квартал годов с промежуточными выборами был благоприятным для акций: S&P 500 показывал рост в 16 из 19 таких лет с 1950 года. Однако исключения совпадали с циклами ужесточения политики ФРС. И именно это — главная проблема сегодня. После более высоких, чем ожидалось, данных CPI рынок оценивает вероятность еще одного повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС 9 декабря примерно в 74%, тогда как на предстоящем заседании эта вероятность составляет всего 10%. Денежно-кредитная политика, возможно, окажется важнее исторической сезонности. * На этой неделе выйдет масштабный календарь отчетов о прибылях, включая $HOOD, $GOOGL, $MSFT, $AMZN, $INTC, $CAT, $LLY, $SNDK, $COIN и $TWLO, а также крупных производителей энергии. Отчеты крупных технологических компаний будут особенно важны, поскольку инвесторы будут внимательно анализировать капитальные расходы на ИИ, спрос на облачные сервисы, маржу и устойчивость будущего роста. $META, которая отчиталась на прошлой неделе, способствовала ослаблению мегакап-технологических акций: увеличение капитальных расходов на ИИ вызвало опасения по поводу затрат и краткосрочной отдачи от масштабных инвестиций в инфраструктуру ИИ. * На экономическом фронте данные по товарам длительного пользования, уровню потребительского доверия, продажам новых домов, заседанию ФОМК и ключевому отчету PCE по инфляции могут повлиять на рынки — особенно на облигации. Очень важная неделя для облигаций $TLT $BND. * Таким образом, падающие доходности и улучшение относительной силы за пределами технологического сектора — это позитивные сигналы, но устойчивая слабость ИИ, ухудшающаяся ширина рынка, рост цен на нефть и неопределенность по поводу ФРС сохраняют рынок уязвимым. Перераспределение реальное, но устойчивое восстановление пока не подтверждено. Мы остаемся в режиме защиты, сохраняем избирательность и ждем подтверждения от ценового действия и ширины рынка перед увеличением рисков. * Посмотрите это короткое видео, где @toddmichael70 подробно разбирает все детали 🔽
