📺💡 S&P 500 скрывает жестокий медвежий рынок Пожалуйста, ❤️ поставьте лайк, 🔖 сохраните и 🔁 поделитесь с другими трейдерами/инвесторами акций роста. В этом коротком видео из нашего подкаста, записанного 23 октября, @ConnorJBates_ объясняет, почему S&P 500 скрывает жестокий медвежий рынок под поверхностью, поскольку акции, связанные с ИИ, высокобета-акции с импульсом и бывшие лидерры рынка терпят разрушительные потери, несмотря на то, что общий индекс остается относительно близко к своим максимумам. * Хотя S&P 500 $SPY / $SPX находится менее чем на 5% ниже своего пика, корзина высокобета-акций с импульсом от Goldman Sachs потеряла ошеломляющие 43%, а некоторые отдельные акции ИИ и импульса упали на 70–80% от своих максимумов. – $IREN: -67% – $NBIS: -45% – $CRWV: -61% – $AAOI: -65% – $ASTS: -70% – $OKLO: -80% – $INTC: -35% и список продолжается... За исключением периода пандемии, фактор импульса переживает худшее проседание с момента мирового финансового кризиса. * Ранее в этом году высокобета-акции, включая такие названия, как $BE, $MU и $SNDK, были одними из лучших performers рынка, при этом корзина импульса выросла примерно на 70% на своем пике. Но с момента достижения пика в июне тенденция резко изменилась, и многие бывшие лидеры пробили ключевые скользящие средние вниз. * Настоящая история — то, что происходит под поверхностью. Деньги не обязательно покидают фондовый рынок — это очень позитивный сигнал. Вместо этого инвесторы перераспределяют капитал из спекулятивных акций ИИ и высокобета-акций роста в защитные сектора, потребительские товары первой необходимости, компании с дивидендами и традиционные ценности. Это перераспределение помогает объяснить, почему S&P 500 остается относительно устойчивым, в то время как многие отдельные акции испытывают падения на уровне медвежьего рынка. * Один особенно показательный индикатор — относительная эффективность акций с низкой волатильностью по сравнению с акциями с высокой бетой. После формирования тройного дна с RSI около 30, соотношение низкой волатильности к высокой бете начало расти почти точно в момент пика $QQQ. С тех пор защитные акции последовательно превосходили рынок, в то время как Nasdaq-100 демонстрировал нисходящую тенденцию. * Еще одно поразительное развитие — крайнее недоperformance акций ИИ по сравнению с не-ИИ акциями, причем последнее движение стало самым резким относительным падением с момента шока DeepSeek. Важно отметить, что многие из этих сильно упавших акций ИИ и импульса сегодня (понедельник, 26 октября) демонстрируют резкий отскок. Но после падений на 40–80% мощный однодневный ралли не обязательно означает устойчивое дно или разворот общей нисходящей тенденции. Это может быть просто отскок от перепроданности или ралли из-за закрытия коротких позиций. Настоящим испытанием станет способность этих акций удержать восстановление, снова преодолеть ключевые скользящие средние и начать восстанавливать свои технические структуры. * Ключевой сигнал для наблюдения — начнет ли соотношение низкой волатильности к высокой бете разворачиваться вниз, что может указывать на то, что капитал снова перетекает в высокобета-технологические акции. * Поэтому не путайте устойчивость S&P 500 со здоровым фондовым рынком или резкий отскок с подтвержденным разворотом тренда. Исторический крах импульса, массовые технические разрывы и крупный переход в защитные активы показывают, какой ущерб был нанесен под поверхностью. Сегодняшний отскок обнадеживает, но для того чтобы заявить, что худшее позади, необходима устойчивая коррекция внутренних показателей рынка. * Посмотрите это короткое видео, где @ConnorJBates_ подробно разбирает всё это 🔽