99% роста квартальной выручки Lam Research на $1,5 млрд пришлось на продажи оборудования. $LRCX добавил $1,48 млрд выручки от оборудования по сравнению с июнем, тогда как выручка, связанная с поддержкой клиентов, и прочие доходы выросли всего на $14 млн. Это делает рост в этом квартале крайне зависимым от расходов на новое оборудование. Вопрос инвесторов: насколько устойчивой останется прибыль, когда производители чипов замедлят следующий цикл инвестиций в производственные мощности. Противоположная точка зрения: выручка, связанная с поддержкой, по-прежнему растет примерно на 40% в годовом выражении, а новое оборудование расширяет будущую установленную базу. Мой тест: сможет ли эта установленная база поддержать рост прибыли в период следующего замедления расходов на оборудование?