🚨🇺🇸 Расходы на инфраструктуру ИИ достигнут 10,3 трлн долларов США между 2025 и 2032 годами, примерно 3,6% ВВП США в год, согласно Wall Street Journal. Это один из крупнейших экономических рисков в истории США. Всё это движимо суперциклом капитальных вложений масштаба нации в течение десяти лет, который охватывает всю физическую цепочку поставок, через которую проходит каждый доллар — энергия, оборудование для центров обработки данных, чипы, медь. 🎯 Для вашего портфеля: Сосредоточение 3,6% ВВП на одной технологии — это крупнейший риск концентрации в истории, и это финансирование всё больше осуществляется за счёт долга. Если монетизация ИИ разочарует, разворот неэффективных инвестиций будет сопоставим с масштабом ставки. Рынок пока не боится: вероятность взрыва пузыря ИИ в 2026 году оценивается в 10% по данным @Polymarket, а Nvidia остаётся лидером по капитализации с 75%, но эта вероятность возрастает до 21% к середине 2027 года. Анализ по активам: - $CEG (ядерная энергетика): позитивно, электроэнергия — узкое место в строительстве, доходы закреплены по контрактам - $VRT (оборудование для центров обработки данных): позитивно, физическая инфраструктура, через которую проходит каждый доллар - $HYG (высокодоходные облигации): требует наблюдения, строительство всё больше финансируется за счёт кредита — канарейка концентрации