Температура говорит о «работающем капитале»: Ondo Perps 2026.09.23 | Ondo (@Ondo Finance) началась с цели интегрировать институциональные активы в ончейн, чтобы создать «финансовую экосистему, работающую 24/7 в реальном времени». Главная задача — не просто оцифровать активы, а создать среду, в которой капитал сам генерирует доход и эффективно приносит прибыль — то есть, настоящую «работающую капитализацию (Working Capital)». | Традиционные финансы (TradFi) | Ончейн-финансы (Ondo) Операции | Рабочие дни 9:00–16:00 (ограничено) | 24/7/365 (в реальном времени) Доступность | Закрытая, централизованная через посредников | Глобальный доступ на основе ончейн Капитал | Пассивный (Passive) | Производственные обеспечительные активы (Productive) Срок расчетов | T+1 ~ T+2 | Мгновенный расчет и погашение (Near-instant) Рассмотрим три ключевых элемента экосистемы Ondo. -------------------- 1. Три ключевых элемента экосистемы Ondo | В 2026 году Ondo предоставляет институциональную ликвидность более чем на 10 блокчейнах через три оптимизированных продукта, соответствующих характеристикам активов и потребностям инвесторов. 1) $USDY (доходный стейблкоин): Сочетание стабильности и доходности * Обеспечение: Устойчивые доходные права, основанные на американских казначейских облигациях и фондах краткосрочных казначейских ценных бумаг. * Ключевая ценность: Платежная функция стейблкоина + ежедневный доход в размере 3,60% годовых (APY по состоянию на 2026 год). * Целевая аудитория: Индивидуальные и институциональные инвесторы по всему миру, а также «облигационные вигиланты», стремящиеся к безопасному доходу от казначейских облигаций в своей денежной массе портфеля. 2) ethereum:0x1b19c19393e2d034d8ff31ff34c81252fcbbee92 (токенизированные американские казначейские облигации): Институциональная сверхкраткосрочная ликвидность * Обеспечение: ETF на краткосрочные американские облигации, такие как #BlackRock BUIDL (краткосрочные казначейские облигации, репо). * Ключевая ценность: 24/7 мгновенная эмиссия и погашение с доходностью около 3,48% APY. * Целевая аудитория: Профессиональные инвесторы, стремящиеся безопасно управлять крупными капиталами в ончейне и повышать эффективность капитала. 3) Ondo Stocks (токенизированные акции/ETF): Ончейн-оцифровка глобальных качественных активов * Обеспечение: Более чем 450 реальных акций и ETF, включая S&P 500 solana:k18WJUULWheRkSpSquYGdNNmtuE2Vbw1hpuUi92ondo, Nasdaq 100 solana:HrYNm6jTQ71LoFphjVKBTdAE4uja7WsmLG8VxB8ondo, Nvidia solana:gEGtLTPNQ7jcg25zTetkbmF7teoDLcrfTnQfmn2ondo и другие. * Ключевая ценность: Возможность торговли 24/7 независимо от ограничений традиционных рынков; прямое использование активов в качестве «производственных обеспечительных активов». * Целевая аудитория: Активные трейдеры, желающие сохранить экспозицию к акциям и одновременно повысить эффективность капитала на рынке ончейн-производных инструментов. Это модель «производственных обеспечительных активов», где не просто отдельные активы находятся в собственности — они органически объединяются, создавая большую ценность, от обычных инвесторов до профессиональных трейдеров, семейных офисов и хедж-фондов. -------------------- 2. Ondo Perps: Включение даже неликвидных активов | Традиционные финансовые гиганты, такие как Goldman Sachs как Prime Brokerage, позволяют своим институциональным клиентам торговать деривативами, используя портфель акций в качестве обеспечения, не продавая сами акции. @OndoPerps полностью реализовал эту концепцию в ончейне. Раньше на криптовалютных рынках инвесторы, владевшие акциями, вынуждены были продавать их и конвертировать в стейблкоины, такие как $USDC, чтобы использовать их в качестве маржи для торговли деривативами. В Ondo Perps вы можете напрямую использовать свои solana:k18WJUULWheRkSpSquYGdNNmtuE2Vbw1hpuUi92ondo или solana:HrYNm6jTQ71LoFphjVKBTdAE4uja7WsmLG8VxB8ondo в качестве маржи. [Разница между традиционным подходом и Ondo Perps] 1) Традиционный крипто-инвестинг (неэффективно) 1. Инвестор владеет акциями S&P 500 (спот). 2. Для открытия позиции продает акции и получает $USDC (теряет доход от спот-активов). 3. Депонирует $USDC в качестве залога — оба актива (акции и залог) блокируются — неэффективно. 2) Подход #OndoPerps (Onchain Prime Brokerage)1. Инвесторы владеют solana:k18WJUULWheRkSpSquYGdNNmtuE2Vbw1hpuUi92ondo (токенизированный индекс S&P 500). 2. Прямо вносят solana:k18WJUULWheRkSpSquYGdNNmtuE2Vbw1hpuUi92ondo в качестве маржи без продажи акций. 3. Сохраняют ценовую динамику физических акций (дельта), одновременно открывая позиции с плечом до 25x. 4. Результат: одновременное выполнение функций «дельта-хеджирования» и «маржи», что позволяет повысить эффективность капитала примерно на 50%. Если можно использовать такие разнообразные применения традиционных финансов, то технология должна быть быстрой и безопасной. -------------------- 3. Ondo Network: скорость CEX и прозрачность на цепочке | Ondo создала собственную #OndoNetwork для решения проблем скорости исполнения сделок и приватности стакана заказов. Это гибридная инфраструктура, объединяющая высокую производительность традиционных централизованных бирж (CEX) и некастодиальный характер DeFi. * Выполнение на основе TEE (надежная среда выполнения): Механизм сопоставления работает внутри аппаратных анклавов, таких как Intel SGX или AMD SEV. На аппаратном уровне гарантируется, что операционная команда не может манипулировать логикой выполнения или просматривать методы размещения заказов клиентов. * Сеть аттестаторов (Attestor): Распределенные аттестаторы постоянно проверяют, соответствует ли код внутри анклава утвержденной версии. Особенно с использованием пороговой криптографии (Threshold Cryptography), права на перемещение активов распределяются между несколькими участниками, и ни один субъект не может получить доступ к средствам без согласия кворума аттестаторов. Показатель | Ончейн DEX | Централизованная биржа CEX | Ondo Network Время задержки | Высокое (время блока) | Сверхнизкое | Сверхнизкое (уровень CEX) Раскрытие стакана заказов | Раскрытие MEV | Эксклюзивный доступ оператора | Защита на основе анклава Хранение активов | Смарт-контракт | Хранение на бирже | Некастодиальный смарт-контракт Проверка | Ончейн-данные | Невозможно проверить | Воспроизведение логов с криптографическими подписями Не менее важна, чем технология, безопасность — способность защитить активы даже в случае чрезвычайной ситуации. Взломы на цепочке не исправляются за день-два. -------------------- 4. Ondo, ожидающий любую возможную уязвимость | Безопасность Ondo основана на непримиримом «Безопасностном манифесте (Security Manifesto)». Особенно в условиях крупных хакерских атак в первой половине 2026 года («DeFi Spring») — Kelp DAO, Drift и др. — Ondo осталась единственной платформой, которая продолжала работать без перерывов, продемонстрировав уверенность. Пять принципов безопасности Ondo: 1) Предполагайте, что каждый уровень может дать сбой (многоуровневая защита): стройте многослойную защиту, исходя из предположения, что любой вендор или библиотека может быть скомпрометирован. 2) Ограничивайте радиус поражения: даже если один элемент будет захвачен, используйте лимитирование скорости на основе смарт-контрактов для принудительного ограничения размера убытков. 3) Операционная безопасность — это безопасность продукта: инструменты подписи и системы мониторинга управляются с той же строгостью, что и код продукта. 4) Ончейн-безопасность начинается офчейн: тщательно анализируйте все офчейн-инфраструктуры и атаки цепочки поставок. 5) Паранойя — это практика: безопасность не имеет конца — моделируйте самые худшие сценарии. [Реакция Ondo на DeFi Spring 2026: #KelpDAO и Ondo] В апреле 2026 года Kelp DAO понесла убытки в размере около 290 млн долларов из-за уязвимости в настройке DVN (децентрализованного валидатора). Хакер проник в RPC-узел и обезвредил единственный DVN-валидатор. В то же время Ondo сохранила архитектуру DVN с принципом «Fail Closed» (закрытие при сбое). DVN Ondo выдает сертификаты только при единогласном согласии множества RPC-узлов; если хотя бы один узел заражен или подвергается DDoS-атаке, система немедленно останавливается и замораживает активы. То есть вместо продолжения работы с неверными данными система всегда выбирает «временную остановку», чтобы минимизировать риск потерь активов. -------------------- 5. Соответствие регуляторным требованиям и будущее ончейн-финансов: Ondo и Ondo Perps | Ondo выходит за рамки простого проекта, создавая масштабный ончейн-мост между традиционными финансовыми институтами и ончейн-экономикой. В настоящее время Ondo активно представляет свои предложения по политике SEC и CFTC, возглавляя модернизацию финансов. Милстонные этапы Ondo в регулировании (Milestone Tracker)* Участие DTCC Fund/SERV: Впервые токенизированная компания входит в сеть DTCC, обрабатывающую 85% сделок с американскими взаимными фондами через дочернюю компанию Oasis Pro Markets. - https://t.co/lC1j9d53e0 - https://t.co/2gtjOVhKZI - https://t.co/Otwtb02LWw * Предложения по модернизации SEC/CFTC: Завершены три ключевых предложения — реальное время мониторинга портфеля, модель непрерывной сходимости (Continuous Convergence) и оффшоринг производных инструментов на шор. - https://t.co/mL744aVh7E * Ondo преодолела порог в $1 млрд TVL: Захватила более 60% рынка ончейн-акций через более чем 450 токенизированных активов. - https://t.co/CaKltFLY7J * Глобальные партнерства: Интеграция с BlackRock BUIDL, токенизация пяти ETF Franklin Templeton, расширение сотрудничества с Mirae Asset Global Investments (Global X). - https://t.co/cuzoAW0gw4 Таким образом, экосистема «работающего капитала» создает будущее рыночное пространство, где активы не остаются просто цифрами, а, подобно живым организмам, непрерывно, в режиме реального времени, 24/7 текут по всему миру, создавая ценность. Присоединиться к Ondo — не плохой выбор, если вы не хотите остаться позади. Технологии, безопасность и институциональное доверие Ondo будут только расти.
