Заметная статистика сегодня: Nvidia ($NVDA), Micron ($MU), Broadcom ($AVGO) и Applied Materials ($AMAT) теперь прогнозируются как генерирующие совокупный свободный денежный поток (FCF) в размере $430 млрд за следующие 12 месяцев. Это более чем в три раза превышает FCF, который они сгенерировали всего два года назад. В то же время совокупный FCF Amazon ($AMZN), Alphabet ($GOOGL), Meta ($META), Microsoft ($MSFT) и Oracle ($ORCL) впервые в истории прогнозируется как отрицательный. Это будет значительным поворотом по сравнению с пиком более чем $260 млрд, зафиксированным этими компаниями в 2024 году. Это изменение совпадает с оценками, согласно которым капитальные затраты (CapEx), связанные с ИИ, этих пяти компаний вырастут до совокупной суммы примерно $1,8 трлн в 2026 и 2027 годах. Производители чипов превращаются в машины по генерации денежных потоков, в то время как гиганты ИИ тратят рекордные объемы капитала.