Как 24-летний подросток за год заработал 5,5 млрд долларов? Раньше на рынке было общепринято мнение, что ставка на ИИ — это то же самое, что ставка на Nvidia. 24-летний немецкий подросток Леопольд Ашенбреннер @leopoldasch, уволенный из OpenAI, сейчас публично оспаривает этот тезис с помощью 13,7 млрд долларов. Ашенбреннер был уволен из команды OpenAI в 2024 году по обвинению в утечке данных. В том же июне он опубликовал 165-страничную работу «Situational Awareness: The Decade Ahead», в которой предсказал появление AGI к 2027 году, и создал фонд под названием Situational Awareness LP, полностью инвестировав в чипы ИИ, электроэнергию и майнеры биткоина: фонд показал превосходство над S&P 500, а его управляемые активы за год выросли с 225 млн до 5,5 млрд долларов. Поворотный момент наступил в последнем квартале. Отчет о позициях за Q1 2026, опубликованный 18 мая, показал действие, которого фонд никогда не делал ранее: масштабное открытие коротких позиций по акциям чипов ИИ. Общая экспозиция портфеля выросла до 13,7 млрд долларов. На короткой стороне — 8,46 млрд долларов номинальной стоимости пут-опционов на акции чипов ИИ: Nvidia — 1,6 млрд, Broadcom, AMD, TSMC, Oracle, SMH — ETF полупроводников — 2 млрд. На длинной стороне — сосредоточение на верхнем сегменте инфраструктуры ИИ: Bloom Energy — отдельно 934 млн, CleanSpark, Riot, Applied Digital, IREN, CoreWeave — все это компании в сфере электроэнергии, центров обработки данных или трансформирующиеся в AI-вычислительные мощности майнеры биткоина. Его основная идея в 2024 году была следующей: электроэнергия стала ключевым ограничением в предложении ИИ. Люди обычно думают о ограничениях вычислительной мощности ИИ как о чипах, но, возможно, реальным барьером является именно электроэнергия. История о продаже лопат закончилась. Следующая история — о тех, кто обеспечивает энергией эти лопаты. Следите за полным видео у @KayraMeow 👇📺