Диверсификация — единственный бесплатный обед в финансах, и мы хотим съесть его весь. «30 активов достаточно» — это на самом деле утверждение о корреляции. Предположим, ваши активы коррелируют на 0,2. Тридцать из них ведут себя как 4,4 независимых ставки, и вы можете продолжать добавлять их бесконечно, не превысив порог в 5. Для портфеля акций этот обед заканчивается рано — по волатильности он прав. Цель платформы D2 — не акции, а стратегии: диверсифицируйте разные частоты, активы, мандаты и уровни риска. Прилагаемый скриншот: USDC, золото, BTC, HYPE, ETH, глобальная макроэкономика и корзина акций на одной странице — от низкого риска до дегенеративного. Снизьте корреляцию стратегий до 0,05 — и этот потолок становится равным 20. Десять из них уже эквивалентны 6,9. Мультистратегии не останавливаются на 30-м порте по той же причине. Именно 0,05 — наша цель, и удерживать её на этом уровне, когда всё падает одновременно, — настоящая задача. И всё это — только по волатильности. @RoniIsraelov провёл моделирование случайных портфелей из 25 акций за период 1994–2019 гг. (спасибо @choffstein). Один из десяти завершился на 36% и более ниже среднего. Гарри, игнорируйте бесплатный обед на свой страх и риск.