Самым большим конкурентом TSMC, возможно, становится не Samsung или Intel, а тайваньская электросетевая система. Недавно TPC опубликовала прогнозные данные: в 2026 году тайваньская полупроводниковая отрасль预计将 потреблять 52 миллиарда киловатт-часов электроэнергии, что составит около 18% от общего потребления на острове. К 2035 году этот показатель взлетит до 110 миллиардов киловатт-часов, заняв 30% от общего объема. Другими словами, менее чем через десять лет почти каждый третий киловатт-час электроэнергии на Тайване будет расходоваться на производство чипов, упаковку и изготовление связанного оборудования. Еще более важно то, что TPC планирует построить и расширить 43 подстанции за следующие 15 лет и проложить 1922 километра линий электропередачи. При этом только на планирование и запуск строительства подстанции Songhu в Тайбэе ушло 26 лет. Это очень интересно. TSMC может тратить сотни миллиардов долларов в год на расширение производства и непрерывно совершенствовать передовые технологии, но сроки строительства электростанций, подстанций и линий электропередачи просто не успевают за темпами роста полупроводниковой отрасли. Кроме того, Тайвань сильно зависит от импорта энергоресурсов, а обеспечение электроэнергией связано с множеством вопросов: переходом на возобновляемые источники энергии, использованием земельных ресурсов и уровнем тарифов. Капитал может быстро создавать спрос на вычислительные мощности и ускорять технологическую эволюцию чипов, но он не может ускорить одновременное расширение энергетической инфраструктуры региона. Когда отрасль начинает потреблять почти треть всей электроэнергии страны, ее затраты на расширение уже не могут оставаться только в финансовых отчетах самих компаний. В будущем предел производственных мощностей передовых чипов, возможно, будет определяться тем, насколько быстро Тайвань сможет доставить электроэнергию на заводы по производству вайферов.