🚀 TSMC повысила прогноз роста выручки на 2026 год до 44% с ранее заявленных чуть выше 40%. Выручка за третий квартал выросла на 41,2% в годовом выражении в долларах США, превысив верхнюю границу собственного прогноза компании, и руководство заявило, что рост рынка AI-ускорителей до 2029 года может превысить прежние ожидания. Запасы остаются ключевым показателем для наблюдения: количество дней запасов снизилось с 76,5 до 72,9, несмотря на подготовку TSMC к значительному увеличению поставок по технологии 2 нм. Текущий цикл инвестиций в ИИ зависит от того, сможет ли отрасль превратить накопленные компоненты и производственные мощности в поставки и выручку, что делает снижение этого показателя значимым. Маржи — это область, где ситуация немного сложнее. Массовое производство по технологии N2 начинает оказывать давление на валовую маржу, а зарубежная экспансия добавляет расходы, однако TSMC по-прежнему ожидает валовую маржу за весь год на уровне около 66–67%. Компания планирует потратить от 60 до 64 млрд долларов США на капитальные расходы в этом году и ожидает, что расходы в период с 2026 по 2028 год превысят показатели предыдущих трех лет. 📥 Наш последний анализ охватывает, что результаты говорят о спросе на ИИ, перспективах прибыли TSMC на 2027 год и подтверждают ли тренды по запасам в полупроводниковой отрасли продолжение цикла роста. Также он отслеживает, как спрос распространяется за пределы передовых чипов на более широкую цепочку поставок Тайваня и что это означает для роста экспорта и корпоративной прибыли. 🔗 Полный отчет: https://t.co/gGnMGZjkov