#Американские акции #usstocks 2026-11-10 Предрыночный брифинг по американскому рынку (подробная версия) Вчера американские акции широко покупались, и S&P 500, NASDAQ и Dow Jones показали значительный рост. Сегодня утром фьючерсы немного остыли: фьючерсы на S&P 500 находятся около 7570, практически без изменений; фьючерсы на NASDAQ 100 слегка снижаются; фьючерсы на Dow незначительно растут; фьючерсы на Russell 2000 остаются в диапазоне бокового движения. Несмотря на сильный риск-он на прошлой сессии, сегодня рынок находится в ожидании событий, и предрыночная атмосфера напоминает «консолидацию на высоких уровнях». Доходность по 10-летним облигациям составляет около 4,86%, по 30-летним — около 5,25%, и уровни остаются высокими. VIX находится около 20 и ещё не успокоился. Доллар/иена торгуется около 158,4 и сохраняет тенденцию к ослаблению иены. Несмотря на рост американских акций, высокие процентные ставки и валютный курс создают встречный ветер для оценки ростовых активов, хотя одновременно и попутный. По секторам, на основе закрытия вчера, сильный спрос наблюдался в технологическом секторе, полупроводниках, капиталоёмких отраслях и циклических секторах: SMH, XLK, XLI, QQQ и IWM показали устойчивые результаты. В то же время NVIDIA ощущает давление из-за краткосрочных новостей, и тренд в AI-сегменте явно смещается от «основных GPU» к «сопутствующему оборудованию, оптике, производственным установкам и источникам питания». Сильными выступили Coherent, Monolithic Power, Teradyne, Applied Materials, Lumentum и Ciena — в целом экосистема полупроводников всё ещё имеет потенциал для покупок. С другой стороны, First Solar, Take-Two, Akamai, Axon, DaVita, Hershey, Humana, Philip Morris и Accenture слабы — происходит отбор среди тематических акций. Хотя широта роста была хорошей — вчера количество растущих акций значительно превышало количество падающих — сегодня ключевым вопросом станет, сохранится ли этот охват на фоне ожидания CPI. Основные макроэкономические события в нью-йоркское время сегодня: NFIB индекс оптимизма малого бизнеса в 11:00, ADP еженедельная занятость в 13:15, CPI, ядро CPI, темпы инфляции, реальная заработная плата в 13:30, Redbook в 13:55, долг домохозяйств и WASDE в 16:00, краткосрочные прогнозы энергетики EIA в 17:00, аукцион 10-летних облигаций в 18:00 и запасы нефти API в 21:30. Главным событием является пакет CPI в 13:30 — именно он определит направление процентных ставок, доллара и NASDAQ. По японскому времени это произойдёт ночью с 1:00 до 4:00. Ситуация с новостями такова: падение цен на нефть смягчает опасения по поводу инфляции, однако заявления высокопоставленных чиновников ФРС в твёрдом тоне несколько сдерживают ожидания снижения ставок. То есть сценарий прост: если инфляция замедляется — это попутный ветер для акций; если цифры окажутся горячее ожиданий — это встречный ветер для акций с высокими P/E. Среди индивидуальных новостей: разочаровывающие результаты Lucid и трудности с привлечением капитала, подача Children’s Place заявления о банкротстве, сокращение персонала PepsiCo и стимулирование продаж новых автомобилей GM попали в заголовки. Хотя отдельные акции демонстрируют разницу в силе, главной звездой сегодня остаётся CPI — результаты кварталов и отдельные новостные события вторичны. На что следует обратить внимание сразу после открытия рынка: во-первых, реакция на CPI; во-вторых, доходность 10-летних облигаций и доллар/иена; в-третьих, сила фьючерсов на NASDAQ и SMH; в-четвёртых, способны ли малые акции сохранить импульс вчерашнего дня. Если CPI окажется слабым — полупроводники, AI и ростовые акции легко продолжат рост; если же он окажется сильным — первыми начнут падать REIT, коммунальные услуги, жилищный сектор и часть ростовых акций. Что касается японского рынка: ослабление иены поддерживает экспортные акции, но пока американские процентные ставки остаются на высоком уровне, движение японских полупроводниковых и ростовых акций будет во многом зависеть от результатов американского CPI. Если ночной CPI в Нью-Йорке будет спокойным — утром на японском рынке можно ожидать покупок в полупроводниках, электронных компонентах и AI-связанных акциях; если же цифры окажутся сильными — возможна коррекция на высоких уровнях ростовых активов. Сегодня не стоит думать «иена слабеет — всё хорошо», лучше воспринимать этот вечер как «ночь, когда направление определит американская ставка и CPI».