Технологический сектор ведет текущую коррекцию, а не весь рынок в целом. Если сравнить равновзвешенный индекс S&P 500 с технологически ориентированным индексом, равновзвешенный S&P по-прежнему удерживается, в то время как технологии продолжают тянуть рынок вниз. Это интересно, потому что Magnificent 7 сейчас торгуются на одном из самых низких уровней оценки относительно $SPX в истории. Значит ли это, что пора покупать? Да, но только на правильных уровнях. На этой неделе было много отчетов о прибылях. $MSFT отчитался, $META упала после отчета, $HOOD также снизилась, а $AAPL и $AMZN еще предстоит представить отчеты. С таким количеством крупных отчетов за одну неделю неудивительно, что технологии были чрезвычайно волатильны. Если взглянуть за пределы краткосрочного шума, выделяется одна долгосрочная тенденция. Общий объем неисполненных заказов основных гипермасштабных провайдеров теперь достиг примерно $2 трлн, и почти половина из них ожидается к конвертации в выручку в течение следующих 12–24 месяцев. По мере продления существующих контрактов по более высоким ценам прибыль может значительно ускориться после 2028 года. Вот почему я сейчас не гонюсь за каждым падением. Отличные компании всегда могут стать еще лучшей возможностью, если вы достаточно терпеливы, чтобы купить их по правильной цене.