Одна цепочка опционов S&P 500 может быть преобразована в 3D-карту, показывающую, как рынок оценивает следующее движение. Обычный график показывает, где цена уже была. В этом видео используются цены опционов по различным страйкам и срокам действия для извлечения распределения вероятностей, подразумеваемого рынком, относительно того, что произойдет дальше. Каждый контракт содержит информацию о времени, волатильности и уровне цены, за который трейдеры готовы заплатить за защиту или экспозицию. Собрав вместе эти контракты, 3D-поверхность показывает, какие будущие диапазоны S&P 500 в настоящее время имеют более высокую подразумеваемую вероятность. Это не секретный институциональный прогноз. Это живая оценка рынком неопределенности, которая меняется каждый раз, когда изменяется цепочка опционов. Статья ниже объясняет логику. Видео делает распределение видимым. Целевые уровни цены — это мнения. Подразумеваемые вероятности встроены в транзакции.