SNDK упал до 1380, за месяц снизился почти на 30%, а по сравнению с максимумом за 52 недели — более чем на 40%, но его ключевые преимущества остались нетронутыми! Не пугайтесь бесконечных сообщений о «пике капитальных затрат в ИИ» — вся эта логика искажена. Что вызывает падение? Опасения институциональных инвесторов по поводу расходов на ИИ в условиях сжатия кредитов. Но фундаментальный спрос на NAND-память никуда не делся: рост сложных рабочих процессов агентов и потребления токенов надежно поддерживает спрос на хранилища для вывода. Настоящая прочная опора — это как минимум 93,9 млрд долларов США в долгосрочных контрактах (NBM), которые компания держит в руках. Руководство ожидает, что к 2027 году их доля превысит 50%. Это означает, что циклические колебания цен были заранее заблокированы долгосрочными контрактами, а текущий впереди идущий коэффициент P/E в 6,4 уже полностью учел этот пессимистичный сценарий. Текущая цена 1380 долларов оставляет почти 60% потенциального роста до средней целевой цены институциональных инвесторов в 2173 доллара. Результаты отчета за первый квартал 29 октября покажут — будет ли это взрыв или поворотный момент. #Sandisk #SNDK $SNDK