Нужно сбалансировать эти два графика… Толпа (розничные инвесторы, управляющие 401(k) и традиционные менеджеры активов с длинными позициями) в течение месяца вливали деньги в технологические продукты, при этом сильно сократив свои позиции, в то время как активный институциональный капитал (хедж-фонды) фиксировал прибыль (& Лепольд и его последователи были ликвидированы) и продавали отдельные технологические акции прямо в момент пика этого потока. А что, если активный институциональный капитал намеренно продавал *вместе с Situational Awareness*, чтобы нанести последний удар Лепольду и прочим, прежде чем закрыть свои короткие позиции и купить их ликвидации? Ведь это же Кен… Это усилило бы метрику, которую цитирует Элиан, и снизило бы «сигнал дна»… а что, если Citadel и другие уже ликвидируют эти покупки на дне? Отсюда вам нужно внимательно следить за ценовым действием, ведь мы уже видели 5% отскок QQQ менее чем за 48 часов. Ралли на медвежьем рынке? Или покупатели на просадке в итоге побеждают? Пока неизвестно, я знаю только одно — всё явно сложно.