https://t.co/JTds9J4pQ3 【Что происходит на рынке?】Выборы в Конгресс раскрыли опасения по поводу инвестиций в ИИ NEW YORK STYLE / Реальные голоса из Нью-Йорка #AIКратко Падение акций после выборов в Конгресс США и опасения по поводу пузыря ИИ: перспективы американских акций в будущем 🔳 Демократическая партия якобы одержала победу в обеих палатах Конгресса В видео утверждается, что на выборах в Конгресс США 2026 года демократическая партия получила большинство в обеих палатах. Хотя акции выросли на следующий день после выборов, на следующий день произошло резкое падение, при этом продажи распространились в основном на акции, связанные с ИИ и полупроводниками. В пятницу произошло частичное восстановление, однако считается преждевременным делать вывод о завершении коррекции. 🔳 89% избирателей назвали рост стоимости жизни решающим фактором Согласно экзит-поллу NBC, 89% респондентов заявили, что рост стоимости жизни был решающим или важным фактором при принятии решения о голосовании. Даже при благоприятных показателях акций и ВВП реальное положение граждан не улучшилось; как администрация Трампа, так и администрация Байдена сталкиваются с разрывом между экономическими показателями и ощущениями населения. 🔳 Снижение реальной заработной платы и неопределенность на рынке труда продолжаются Реальная средняя почасовая заработная плата в сентябре 2026 года снизилась на 0,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Хотя число занятых в октябре превысило прогнозы рынка, планы компаний по сокращению персонала достигли примерно 44 000 человек. Увеличение числа занятых само по себе не означает улучшения доходов или качества занятости. 🔳 NASDAQ упал на 5,5%, войдя в фазу коррекции На американском рынке 5 ноября NASDAQ упал на 5,5%, S&P500 — на 4,4%, а NY Dow — на 1833 доллара. NVIDIA и Broadcom снизились более чем на 9%, индекс SOX — на 12%. NASDAQ упал примерно на 12% с максимума октября и вошел в фазу коррекции. 🔳 Восстановление в пятницу не отменило недельное падение 6 ноября NASDAQ вырос на 1,1%, а NVIDIA — примерно на 3%. Однако за неделю NASDAQ снизился на 3,4%, S&P500 — на 2,7%, а NY Dow — на 0,9%. Хотя произошел краткосрочный отскок, ситуация еще не позволяет говорить о подтверждении дна. 🔳 Растет обеспокоенность по поводу регулирования центров обработки данных ИИ После победы демократической партии усилились опасения, что будут усилены ограничения на строительство центров обработки данных ИИ. Центры обработки данных требуют огромных объемов электроэнергии и воды, что превратило вопросы влияния на тарифы на электричество и условия жизни местных жителей в политическую проблему. 🔳 Строительство центров обработки данных в Техасе стало ключевым вопросом В видео сообщается, что кандидат от демократической партии, выступавший за временную приостановку строительства, одержал победу в Техасе. Опросы показали, что 79% избирателей поддерживают ограничение числа центров обработки данных в штате. Проблемы нагрузки на энергосеть и нехватки водных ресурсов стали предметом интереса вне зависимости от политической принадлежности. 🔳 Возможное влияние на крупные инвестиции Илона Маска Упоминается, что крупный проект полупроводникового производства в Техасе «Terafab», связанный с Илоном Маском, может столкнуться с задержками и ростом затрат из-за возможных ограничений. Однако компании могут выбрать альтернативные места для инвестиций — другие штаты или зарубежные страны; ключевое значение имеет конкретное содержание регулирования. 🔳 Главная проблема инвестиций в ИИ — возврат огромных капиталовложений Рынок обеспокоен не исчезновением спроса на ИИ, а способностью окупить огромные инвестиции в центры обработки данных и полупроводниковое оборудование будущими доходами. При росте затрат на строительство и финансовых обязательств ключевым вопросом остается возможность обеспечить достаточный объем продаж и прибыли, соответствующие объему инвестиций. 🔳 UBS и другие остаются оптимистичными в долгосрочной перспективе Марк Хейфелер из UBS анализирует, что текущее резкое падение само по себе не означает разрушения долгосрочных перспектив роста инвестиций в ИИ. Jefferies также считает это краткосрочным оттоком, вызванным совокупностью опасений по поводу инвестиций в ИИ, политики и инфляции, а не резким ухудшением фундаментальной прибыльности компаний. 🔳 Осторожные инвесторы опасаются рисков финансирования и регулирования Barclays анализирует, что важнее не сам спрос на ИИ, а вопрос: кто будет нести бремя огромных затрат на строительство? State Street указывает, что рост акций, связанных с ИИ, во многом опирался на ожидания и импульс инвесторов; до тех пор пока влияние политики и регулирования не станет ясным, рынок может оставаться нестабильным. ListItemIcon Amazon за последние 12 месяцев, закончившихся 30 сентября 2026 года, показал отрицательный свободный денежный поток в размере 42,4 млрд долларов. Основной причиной стали огромные инвестиции в оборудование для ИИ; инвесторы внимательно следят за возможностью получения будущей прибыли. Однако отрицательный свободный денежный поток не означает немедленного финансового кризиса. ListItemIcon Microsoft и Google также сокращают персонал для снижения расходов В видео сообщается, что Microsoft проводит кампанию по добровольному увольнению для примерно 60 000 сотрудников, а Google сокращает штат в нескольких странах. Даже крупные компании, расширяющие инвестиции в ИИ, сталкиваются с необходимостью обеспечения финансирования и снижения расходов как ключевых управленческих задач. ListItemIcon Финансирование объемом около 63 миллиардов долларов для оборудования ИИПредставлен механизм объемом 63 млрд долларов, при котором банки и инвестиционные компании предоставляют капитал, а через специальные цели компании закупают оборудование, связанное с ИИ, и сдают его в лизинг Anthropic. Объяснено, что, хотя такой подход снижает первоначальные затраты на капитальные вложения, в будущем возникают обязательства по выплате лизинговых платежей и погашению долгов, поэтому важно, чтобы доходы от ИИ-бизнеса росли в соответствии с планом. 🔳 Риски ИИ-инвестиций распространяются на финансовые институты Если ИИ-компании финансируют масштабные капитальные вложения за счет заемных средств или лизинга, их денежный поток может ухудшиться, если доходы окажутся ниже ожиданий. Отмечено, что неудачи в инвестициях могут повлиять не только на технологические компании, но и на банки и инвесторов, предоставляющие кредиты. 🔳 Резкое падение может быть переоценкой, но фундаментальные проблемы остаются Упомянуто, что падение цен на акции могло быть чрезмерным из-за массового закрытия позиций и фиксации убытков по сделкам с плечом. Однако Стив Сосник из Interactive Brokers отметил, что даже если цены восстановятся, вопросы относительно рентабельности ИИ-инвестиций останутся нерешенными. 🔳 Китайские технологические акции также резко упали Индекс STAR50, включающий китайские компании, связанные с полупроводниками, снизился примерно на 40% с максимума 2026 года до конца октября. Индекс CSI300 упал на 8,5% в октябре. Хотя в Китае существуют собственные экономические проблемы, и его нельзя просто сравнивать с США, подчеркнуто, что рост технологий и рост цен на акции — это разные вещи. 🔳 Сильные данные по занятости в США усиливают опасения роста процентных ставок Согласно данным по занятости в США за октябрь, число занятых превысило ожидания рынка. Хотя сильная занятость является положительным фактором для экономики, она может привести к длительному удержанию инфляции и отложению снижения ставок ФРС. В видео также отмечено усиление ожиданий повышения ставок в декабре. 🔳 Внимание к индексу потребительских цен США от 10 ноября Предстоящее публикация индекса потребительских цен (CPI) США за октябрь запланирована на 10 ноября. Если инфляция снова ускорится, это усилит опасения роста процентных ставок; если же замедление инфляции подтвердится, это может стать позитивным сигналом для фондового рынка. 🔳 Результаты CoreWeave и NVIDIA имеют ключевое значение Отмечены как ключевые события: отчет CoreWeave 10 ноября и NVIDIA — 17 ноября. Хотя у AMD показатели продаж в сегменте центров обработки данных были хорошими, подчеркнуто, что в будущем важно не только увеличение выручки, но и способность генерировать прибыль и денежный поток, соответствующие объему капитальных вложений. 🔳 Дальнейшие движения американских акций могут оставаться нестабильными Хотя долгосрочные ожидания роста спроса на ИИ остаются неизменными, существует множество неопределенных факторов: окупаемость крупных инвестиций, привлечение капитала, регулирование центров обработки данных, инфляция и денежно-кредитная политика. Эксперт отметил, что нельзя считать дно рынка достигнутым только на основе краткосрочного роста цен — необходимо отслеживать финансовые результаты компаний и изменения в политике. 🔳 Эксперт воздерживается от дополнительных инвестиций и ожидает Несмотря на то что индекс VIX превысил 25 и вызвал рассмотрение возможности увеличения позиций в акциях, из-за неопределенности влияния затрат на ИИ-оборудование и сроков его строительства было принято решение воздержаться от действий. Будущая стратегия будет основываться на осторожном анализе: колебания рынка, выручка компаний, прибыль, окупаемость инвестиций, регулирование, CPI и денежно-кредитная политика ФРС.