🌊 Акции чипов упали в рамках одного сессии на фоне замедления развития центров обработки данных: индекс Филадельфии по полупроводникам снизился на 12,3%, а Nasdaq 100 — на 6,4% после того, как Техас перешел в демократический лагерь, и избиратели поддержали ограничения по 46 из 47 местных вопросов на голосовании, рассмотренных до настоящего момента. Наша оценка того, на какие именно проекты реально влияют эти ограничения сегодня, намного меньше, чем это следует из масштаба продаж. Более 300 местных мораториев и запретов, а также исполнительный указ штата Нью-Йорк охватывают около 2,3 ГВт, или 6% от примерно 38 ГВт, которые планируется ввести в эксплуатацию к 2027 году; при этом 22 ГВт из этой мощности 2027 года уже находятся на основной фазе строительства. Большинство ограничений касаются новых заявок на разрешения, что означает, что риски сосредоточены на проектах, которые еще не начали строительство. Техас, где планируется около 30% всего расширения, только что избрал губернатора, который выступал с кампанией по регулированию центров обработки данных; аналогичную тенденцию демонстрируют Джорджия, Нью-Мексико и Огайо. 📥 В нашем последнем исследовании представлены оценки рисков по штатам на год, когда они проявятся, отслеживается, как индекс S&P 500, казначейские облигации США на 10 лет, доллар и золото вели себя в течение 12 месяцев после каждой из 14 промежуточных выборов с 1970 года, а также предложены две инвестиционные стратегии для построения ИИ-инфраструктуры при ограниченных мощностях. 🔗 Полный отчет: https://t.co/XFO6ho0k14