Теперь, когда $MU и $SNDK показали значительное восстановление. Хорошо напомнить, что узкое место в памяти не изменилось! То же самое касается CW-лазеров, подложек или других компонентов. Но краткосрочные настроения (в зависимости от цен/макроэкономики) часто меняются. Я считаю, что многие дисбалансы спроса становятся хуже, чем ожидают: — Некоторые японские дистрибьюторы в Nikkei сегодня говорят, что дефицит спроса на память достиг 40–60% (на 67–150% выше, чем предложение). При этом общие цены вырастут на 50% к концу года. — $SPCX не включен в цифры капитальных затрат гиперскалеров на $1,3 трлн (по моим данным, Wells Fargo и др. оценивают AI-капитальные затраты примерно в $263 млрд), поэтому общие цифры капитальных затрат могут оказаться удивительными. — $SNDK ожидает, что валовая маржа в 80% сохранится до 2030 года… (добро пожаловать в S&P 100) — и снова у вас теперь долгосрочная видимость до 2031 года благодаря таким компаниям, как Samsung Память действительно очень волатильна… некоторые из моих позиций выросли более чем на 270%, поэтому мне немного легче удерживать их через периоды волатильности. Но независимо от этого, операционные фундаментальные показатели не всегда совпадают с краткосрочными движениями цен. Ту же концепцию можно применить к другим секторам.