ЭТО ВЫГЛЯДИТ БОЛЬШЕ КАК ПЕРЕСТРОЙКА, ЧЕМ КРАХ Акции полупроводников, такие как $MU, $MRVL, $ARM и $SKHY, за последние недели сильно пострадали. Но вот что на самом деле происходит: - Из акций чипов было переведено более $1 трлн рыночной капитализации - Капитал перетекает в гиперскалеры и программные компании, такие как $MSFT, $AMZN, $META, $GOOGL $TSMC только что отчиталась о рекордной прибыли и повысила прогноз выручки на 2026 год. $ASML также превзошла ожидания и повысила прогноз продаж. Расходы на инфраструктуру ИИ продолжают расти, при этом гиперскалеры не демонстрируют признаков замедления капитальных затрат. Это не выглядит так, будто спрос на ИИ ослабевает. Это выглядит скорее как перестройка позиций после невероятного роста, когда трейдеры переводят капитал в другие сегменты экосистемы ИИ. Если компании продолжат наращивать расходы на ИИ, эта коррекция может оказаться еще одним здоровым перезапуском, а не концом цикла ИИ.