Гаунтлеты вердиктов | Гипермасштабировщики + ФРС Вчера в сценарии требовалось два подтверждения. • ФРС оставила ставки без изменений. • $MSFT подтвердила масштабирование. • $META показала, во что это обходится — остался один вердикт. 🟢 Июльский ФОМК | Удерживаем, как запланировано ○ 3,50–3,75%, пятый подряд удерживаемый уровень ○ 3 хокишских возражения: «нет мягкой инфляционной цели» ○ Ставка дисконтирования перестала расти; дюрация сохраняет спрос 🟢 MSFT | Капитальные расходы подтверждены (+9% после закрытия) ○ EPS $4,74 против ожиданий $4,24 ○ Прогноз Azure: рост 39–40% ○ Капитальные расходы на FY27: $255–260 млрд против ожидаемых ~$220 млрд ○ Поддержка от DRAM/HBM на $260 млрд 🔴 META | Счет пришел (−7% после закрытия) ○ Выручка выше ожиданий: $60,8 млрд, +28% г/г ○ EPS $6,18 против ожиданий ~$7,1 (небольшой провал) ○ Капитальные расходы Q2: $31,1 млрд, ~в 2 раза г/г ○ Минимальный годовой порог повышен до $130–145 млрд ○ Подтверждение той же инфраструктуры ИИ 🔶 Сегодня | $AMZN решает исход (отчет Q2) ○ Ожидания: EPS $1,82 · выручка $196,9 млрд ○ AWS ~$40,5 млрд (последние 3 квартала росли) ○ Ускорение AWS: 20% → 24% → 28% ○ Прогноз капитальных расходов: $200 млрд на 2026 год ○ Повышение = три гипермасштабировщика, одно сообщение Счет: 16 превышений, 14 провалов. MSFT говорит, что спрос реален. META говорит, что это не бесплатно. А с учетом того, что Сеул рассматривает запрет на шорт-продажи, а фонд Леопольда в $20 млрд собирает средства, вынужденные продавцы раскрывают свои карты — вот как выглядит кровь на улицах.