Обновление от $LITE + Win Semi ($SIVE) — производство: В ходе встречи с Stifel на ECOC 2026 Lumentum заявила: - Спрос на Spectrum-6 CPO UHP от $NVDA значительно вырос. - NPO превышает CPO по объему, а использование многочастотных внешних лазеров повышает ASP (Sivers предлагает многочастотные массивы DFB — см. более ценные продукты). - Спрос на UHP-лазеры продолжает превышать предложение. Это просто статус-апдейт по поводу того, как обстоят дела с оптическим узким местом (цены на лазеры растут, спрос превышает предложение). Сегодня Digitimes также сообщила, что Win Semi ($SIVE — фабрика) расширяет мощности по производству CW-лазеров. - «Продукты CW... ожидаются к постепенному выходу во второй половине 2026 года», при этом значительный вклад в выручку, скорее всего, начнется в 2027 и 2028 годах. - Win Semi улучшила управление запасами подложек InP и переходит на 6-дюймовые подложки InP для проведения текущих процессных тестов. В настоящее время полагается на поставщиков Tier-1 из-за рубежа. - Большая часть средств была потрачена на DUV-оборудование от $ASML, однако заказы Win Semi охватывают не только машины и оборудование, но и инженерные работы на фабрике. Таким образом, это отвечает на множество вопросов о партнере Sivers: «как эта компания обеспечивает подложки InP?», «4 дюйма против 6 дюймов?», «когда начнется производство?» Кратко: - NPO > CPO (по данным Lumentum), многочастотные лазеры — рост цен. - Спрос > предложение (продолжение). - Непонятно, почему кто-то был медвежьим по поводу Win Semi, если оказалось, что у нее есть все необходимое для массового производства CW-лазеров.