AI Earnings Gauntlet | Сигнал INTC Результаты INTC за вчерашний день дали рынку сигнал о спросе на развитие ИИ — компания превысила ожидания и увеличила расходы👇 Результаты INTC ○ Выручка $16,1 млрд против ожиданий $14,4 млрд ○ EPS $0,42 против ожиданий $0,11 — примерно в 4 раза ○ Выручка от ИИ $6,3 млрд против ожиданий $5,5 млрд ○ Валовая маржа 42% против ожиданий 39% Сигнал по прогнозу Q3 ○ Выручка $16,4 млрд против ожиданий $15,1 млрд ○ EPS $0,38 против ожиданий $0,27 ○ Капитальные расходы на 2026 год: $18 млрд → $20 млрд. На 2027 год — «значительный рост» Вопросы по расходам и капитальным затратам ○ Повышение капитальных затрат возобновляет вопросы о расходовании денежных средств. ○ Больше денег тратится до подтверждения спроса со стороны внешних фабрик ○ Рынок по-прежнему ждет подтверждения от ключевого клиента по 18A, а не только прогноза Итог: позитивный результат для рынка Основные выводы рынка ○ $NVDA $AMD: Собственная линейка ИИ Intel на $6,3 млрд — спрос на вычисления расширяется, а не сужается ○ $KLAC $AMAT: Повышение капитальных затрат от одного из производителей, который должен был их сократить — спрос на оборудование для процессов остается высоким ○ $TSM: «Спрос превышает предложение» — теперь второй производитель повышает капитальные затраты Спрос подтвержден дважды сегодня — $GOOGL и $INTC в один день. На следующей неделе мы сосредоточимся на капитальных затратах $MSFT, $META, $AMZN и денежно-кредитной политике ФРС на заседании FOMC в июле